Apenas uma criptomoeda pronta para liderar o hype das moedas estáveis, diz a Electric Capital

As stablecoins estão em alta, e uma criptomoeda pode silenciosamente se tornar a base de uma nova economia baseada no dólar, dizem os analistas da Electric Capital.

Apesar das conversas generalizadas sobre a "desdolarização", a sede global por dólares americanos está longe de desaparecer. Na verdade, está a atingir novos patamares. Nos bastidores, uma mudança poderosa está em curso: bilhões de pessoas e inúmeras empresas em todo o mundo estão a encontrar novas formas de aceder a dólares, não através de bancos ou finanças tradicionais, mas através de stablecoins.

Como a Electric Capital, uma empresa de investimento em criptomoedas e organização de pesquisa, observou em um relatório recente, a mudança está criando a maior expansão da rede do dólar em décadas, e uma moeda criptográfica está posicionada para se beneficiar mais.

Desde 2020, o mercado das stablecoins cresceu quase 60 vezes, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares, impulsionado principalmente pela procura de mercados emergentes onde a banca tradicional continua limitada ou instável.

A Electric Capital aponta que bilhões de pessoas ao redor do mundo enfrentam riscos de moeda. A instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e alta inflação — às vezes acima de 6% ao ano — ameaçam o valor das moedas locais. Em tais lugares, manter dólares significa mais segurança financeira.

“Mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam riscos cambiais significativos devido à instabilidade política, políticas monetárias deficientes e inflação estrutural. Para essas populações, manter dólares significa segurança financeira.”

Capital Elétrico

As empresas também precisam de dólares para operar. O dólar dos EUA domina o comércio global, estando envolvido em cerca de 88% de todas as transações de câmbio. Para muitas pequenas e médias empresas e freelancers, especialmente em economias emergentes, os dólares digitais ajudam a evitar discrepâncias cambiais e simplificam os pagamentos transfronteiriços.

O mais importante é que as stablecoins permitem que qualquer pessoa com acesso à internet detenha dólares: nenhuma conta bancária ou permissão do governo é necessária. Esta acessibilidade global é sem precedentes.

O problema com o TradFi

Embora esta nova onda de detentores de dólares seja empolgante, ela traz desafios. Milhões de novos usuários querem mais do que apenas manter stablecoins, eles querem ganhar rendimento, investir e acessar serviços financeiros. No entanto, as finanças tradicionais não conseguem atender bem a este mercado em crescimento, observa a Electric Capital.

Suprimento circulante de stablecoins | Fonte: Electric CapitalO sistema bancário dos EUA, por exemplo, requer conformidade regulatória rigorosa que exclui muitas pessoas globalmente. Os serviços financeiros transfronteiriços costumam ser caros e lentos, e geralmente são projetados para instituições ou indivíduos ricos, não para usuários comuns em mercados emergentes.

Esse hiato exige uma nova infraestrutura financeira que seja global, segura para instituições e resistente à interferência governamental.

Como uma criptomoeda se destaca

De acordo com a Electric Capital, o Ethereum (ETH) está unicamente posicionado para servir esta nova economia do dólar digital porque atende a três requisitos-chave:

1. Acessibilidade global: Ethereum funciona 24/7 e está disponível para qualquer pessoa com acesso à internet, seja em Nova Iorque, Nigéria ou em áreas rurais do Nepal.
2. Segurança institucional: Ethereum oferece a segurança necessária, clareza regulatória e flexibilidade para que as instituições construam produtos financeiros em grande escala.
3. Resistência à interferência do governo: Ethereum opera de forma descentralizada, tornando mais difícil para os governos restringir ou censurar.

Os analistas da Electric Capital observam que a história de financiamento comunitário e o lançamento Proof-of-Work do Ethereum lhe conferiram uma ampla propriedade de ativos e uma cultura focada na descentralização, criando uma barreira que é difícil de replicar por outras blockchains.

Criptomoedas vs TradFi: Fonte: Electric CapitalA rede Ethereum suporta mais de 140 bilhões de dólares em stablecoins, mais de 60 bilhões de dólares em protocolos de finanças descentralizadas e bilhões a mais em ativos do mundo real tokenizados.

Em finanças tradicionais, um ativo de reserva é a camada base confiável que suporta empréstimos, financiamentos e transações. Exemplos incluem os Treasuries dos EUA, ouro e o próprio dólar.

O relatório explica que à medida que as stablecoins na Ethereum crescem, os participantes precisam de um ativo seguro e produtivo para apoiar as atividades financeiras. O ETH encaixa-se perfeitamente neste papel, sugerem os analistas, uma vez que a criptomoeda é:

• Escassa, com oferta previsível e baixa inflação.
• Produtivo, porque gera rendimento através de staking.
• Colateralizado, com mais de 19 bilhões de dólares em protocolos de empréstimo.
• Resistente a apreensão ou censura por governos.
• Programável e líquido, profundamente integrado no sistema financeiro on-chain.

À medida que a adoção de stablecoins aumenta, também aumenta a demanda por ETH para alimentar o ecossistema, dizem eles.

Layer 2s como apoiantes, não concorrentes

Mais do que isso, as soluções de escalonamento Layer 2 do Ethereum tornam as transações mais rápidas e baratas, abrindo mais casos de uso para ETH como colateral e ativo de reserva, expandindo seu alcance na economia do dólar digital, afirmam os analistas.

Além de alimentar DeFi e stablecoins, o ETH também possui propriedades que o tornam um forte ativo de valor, comparável ao Bitcoin, mas com um potencial de rendimento adicional.

E, ao contrário do ouro, que não gera rendimento, os detentores de ETH podem ganhar recompensas de staking, uma característica que atrai investidores que preferem ativos que geram rendimento. O relatório sugere que, em vez de competir com o Bitcoin, o ETH e o BTC podem ambos conquistar participação de mercado de lojas de valor tradicionais como o ouro, títulos e imóveis nos próximos anos.