Visão Geral do Ecossistema DeFi da Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento

O volume de transações de Finanças Descentralizadas (DeFi) da Solana continuou a crescer no primeiro trimestre de 2024, com um volume médio diário de transações em exchanges descentralizadas (DEX) atingindo 1,5 bilhões de dólares, um aumento de 319% em relação ao período anterior. Este crescimento foi impulsionado principalmente por transações de Memecoin. A Solana, devido às suas baixas taxas de transação e tempos de confirmação rápidos, tornou-se a plataforma preferida para investidores de varejo e negociantes de Memecoin. Com o preço do SOL aumentando de forma constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de DEX, tokens de staking líquido (LST), plataformas de empréstimos e contratos perpétuos.

Exchange Descentralizado (DEX)

As exchanges descentralizadas normalmente operam em torno de um ecossistema específico, especialmente em relação a cadeias Layer1 não EVM como Solana.

| Projeto | TVL (milhões de dólares) | Capitalização de mercado em circulação (milhões de dólares) | Avaliação totalmente diluída (milhões de dólares) | Volume de negociação em 24h (milhões de dólares) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e direcionem a liquidez de tokens, uma funcionalidade que facilitou o lançamento de uma grande quantidade de moedas meme. O TVL da Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, com um volume de negociação de cerca de 1,162 bilhões de dólares nas últimas 24 horas, ocupando uma posição de destaque no ecossistema Solana. No entanto, com o surgimento de outras plataformas Meme, a influência da Raydium no lançamento de projetos pode gradualmente diminuir.

Jupiter

Como um agregador de liquidez, o Jupiter procura as melhores rotas de preço nos principais DEX e AMM da Solana, minimizando o deslizamento e as taxas de transação. Além de ser uma plataforma DEX líder, o Jupiter também oferece negociação de contratos perpétuos descentralizados, permitindo que os usuários utilizem até 100 vezes de alavancagem. O Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado MEME APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens mais recentes e realizar avaliações de risco.

Orca

A Orca, com o slogan "DEX voltado para as pessoas, não para os programas", está há muito tempo entre os primeiros lugares no ranking de DEX da Solana. Oferece uma funcionalidade de criação de mercado ativa com liquidez concentrada semelhante ao UniswapV3 - Whirlpools, permitindo que os provedores de liquidez concentrem a liquidez em uma faixa de preço específica, aumentando a eficiência do uso do capital.

Staking de Liquidez (LST)

A demanda dos usuários da Solana por staking líquido é relativamente baixa, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking, e o preço do SOL é relativamente baixo, o que reduz a barreira de entrada para se tornar um validador.

| Projeto | LST | APY (incluindo receita de MEV) | TVL (milhões de dólares) | Valor de mercado em circulação | Avaliação totalmente diluída | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões | 23.74 bilhões | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 6,83 milhões |

Jito (JTO)

Jito rapidamente se tornou um projeto líder na área após o lançamento do programa de pontos de airdrop em setembro de 2023. Seu TVL é de 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o maior TVL no ecossistema Solana. O APY de staking do JitoSOL atualmente é de 8,26%, incluindo a taxa de rendimento de staking do Solana e a divisão de receita de MEV.

Marinade

Marinade é mais popular em termos de staking nativo, com um APY também mais alto, tornando-se um dos principais projetos do ecossistema, com um valor de bloqueio de 1,413 bilhões de dólares. Embora o valor de bloqueio seja próximo ao da Jito, sua capitalização de mercado e valor totalmente diluído diferem bastante, o que pode indicar que o $MNDE tem um certo potencial de crescimento.

BlazeStake

BlazeStake é o segundo maior projeto LST no ecossistema Solana, com um TVL de cerca de 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, ligeiramente inferior à da Jito. Sua avaliação totalmente diluída é de 6,87 milhões de dólares, em comparação com os 2,387 bilhões de dólares da Jito, apresentando uma grande diferença, o que reflete a atual situação do ecossistema, predominantemente composto por jogadores de memecoin.

Empréstimo

Salvar

Save (originalmente chamado de Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado baseado em algoritmo na Solana. Ele oferece serviços mais rápidos e de menor custo do que os produtos de empréstimo tradicionais. Após um incidente de ataque a oráculos, o Save adotou o oráculo PYTH para aumentar a segurança. Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana é relativamente baixa, mas um novo protocolo de empréstimo chamado Marginfi está prestes a ser lançado, o que é promissor.

Derivados

Os derivados são contratos financeiros que obtêm valor de ativos subjacentes, utilizados para gestão de risco e previsão de mercado. Os principais protocolos de derivados na Solana incluem Jupiter, Drift, Flash Trade e Zeta.

| Projeto | TVL (milhões de dólares) | Avaliação totalmente diluída | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 bilhões | | Negociação Rápida | 0.1469 | 5.5 bilhões | | Zeta Markets | 0.097 | Não emitido |

Drift

Drift é um DEX integrado multifuncional que oferece negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e recursos de empréstimo colateralizado. Tem o apoio da Multicoin Capital e atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de negociações superior a 10 bilhões de dólares.

Flash Trade

Flash Trade é uma exchange descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e baixo impacto nos preços. Adota um sistema único de pool de múltiplos ativos e uma estrutura de NFT para aumentar a participação dos usuários.

Zeta Markets

Zeta Markets é uma plataforma de derivados DeFi que oferece liquidez, opções de derivados e negociação de futuros com colateral insuficiente. Seus produtos principais incluem DEX e FLEX (camada base de criação e leilão de opções).

PYTH

PYTH é o principal oráculo na cadeia Solana, oferecendo atualizações de dados rápidas e estáveis. Ele não se limita apenas à cadeia Solana, mas também pode ser aplicado a outras blockchains, com um enorme potencial de desenvolvimento.

Conclusão

O ecossistema DeFi da Solana está em constante desenvolvimento, com novos projetos como o mercado de previsões B.E.T. a surgir continuamente. Embora produtos maduros tenham suas vantagens, produtos emergentes também conseguem rapidamente atrair usuários através da melhoria da interface do usuário, fortalecimento da educação do usuário e construção de comunidades. Com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará ainda mais próspero e diversificado.