SynFutures lançou uma inovadora plataforma de Futuros Perpétuos, liderando uma nova tendência de negociação de ativo digital

Em julho, o ecossistema Base recebeu um jogador de peso, a SynFutures. Até agora, o volume de negócios da SynFutures na Base atingiu 26 bilhões de dólares, ocupando metade da quota de mercado de Futuros Perpétuos deste ecossistema.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, criando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Esta inovação reflete os gargalos de crescimento que o mercado de negociação de Futuros Perpétuos enfrenta atualmente. Neste momento, as principais plataformas já dividiram a maior parte dos tipos de Futuros Perpétuos lucrativos, enquanto o restante do mercado possui pouco volume de negociação ou se tornou uma ferramenta de arbitragem devido à baixa eficiência de preços.

Em um ambiente de mercado como este, a SynFutures opta por uma abordagem alternativa, buscando novos espaços de crescimento.

Perp Launchpad: plataforma de lançamento de Futuros Perpétuos

O Perp Launchpad fornece profundidade de liquidez e canais de descoberta de preços para Restaking e tokens Meme, oferecendo um ambiente de Gas super baixo, eficiência de capital com spreads ultrafinos e um subsídio de 1.000.000 dólares. A plataforma tem como objetivo atrair investidores on-chain e criar um novo ponto focal para negociação de Futuros Perpétuos.

A inovação da plataforma está em:

1. Reduziu significativamente a barreira de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
2. Estabelecer rapidamente a profundidade do mercado através do mecanismo de incentivo LP
3. Aproveitar a vantagem de baixo Gas da Base para uma implementação rápida

Usando o contrato de futuros perpétuos wstETH/ETH da Lido como exemplo, obteve resultados significativos em apenas 2 meses de lançamento:

• O volume total de transações atingiu 260 milhões de dólares.
• O TVL de pico atingiu 91,8 mil dólares
• O número de transações on-chain excede 132 mil
• Atraiu mais de 1955 usuários a participar

Perspectiva do Investidor: Novas Fontes de Rendimento e Ferramentas de Gestão de Risco

Para investidores on-chain, a SynFutures oferece três oportunidades de lucro:

1. Receitas de market making LP (anuidade pode chegar a 50%+)
2. Divisão da comunidade de cooperação
3. Possíveis airdrops de tokens e recompensas de pontos no futuro

Ao mesmo tempo, a plataforma também oferece aos investidores ferramentas para gerenciar ativos de Restaking e riscos de moedas Meme.

No entanto, os investidores também devem estar atentos aos seguintes riscos:

• A volatilidade cíclica da liquidez do mercado de Futuros Perpétuos
• Durante o processo de descoberta de preços dos novos pares de negociação, podem ocorrer grandes flutuações.
• O risco de perda impermanente enfrentado pela LP na criação de mercado

Novas oportunidades para ativos de Restaking

A SynFutures escolheu colaborar com projetos de Liquid Staking de topo, proporcionando novos canais de monetização para ativos de Restaking. Essa iniciativa pode trazer os seguintes impactos:

• Mais ativos Restaking entrando no mercado de Futuros Perpétuos
• A liquidez do token LRT foi ainda mais aumentada
• Criar novas formas de derivativos de Restaking

Vale a pena notar que os ativos de Restaking de BTC estão se tornando os novos favoritos no mercado de Futuros Perpétuos. Tomando como exemplo os pares de negociação pumpBTC/ETH e SolvBTC/ETH, o desempenho desses dois pares é especialmente notável:

• pumpBTC/ETH: Volume de 24 horas 429.3K, TVL de 12M
• SolvBTC/ETH: Volume de 24 horas 341.8K, escala de TVL 5M

As causas por trás deste fenômeno podem incluir:

• A popularidade da pista de Restaking de BTC continua, os fundos precisam de ferramentas de hedge.
• A correlação de preços entre BTC e ETH fornece uma referência de preço natural para esses pares de negociação.
• A competição entre protocolos de Restaking intensificou-se, gerando mais demanda especulativa

O desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme moedas é mediano

Surpreendentemente, o desempenho dos Futuros Perpétuos das moedas Meme não é tão ativo quanto o mercado spot. Tomando BONK e PEPE como exemplo:

• Futuros Perpétuos BONK/USDC: 24 horas de volume de negociação 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: volume médio diário de transações entre 5K-10K, profundidade de mercado entre 300K-500K

O desempenho de outros tokens Meme é ainda mais fraco.

Este fenómeno pode ser causado pelos seguintes motivos:

• O risco da combinação de alta alavancagem e alta volatilidade é excessivo
• A especulação no mercado à vista de Meme coins faz com que a taxa perpétua esteja frequentemente desequilibrada.
• O risco de perda impermanente é elevado, os provedores de LP devem controlar cuidadosamente a exposição ao risco.

Conclusão

A inovação da SynFutures está essencialmente a redefinir o paradigma de emissão de Futuros Perpétuos. Não se limita mais a ativos mainstream, mas abre as portas do mercado de derivados a vários tipos de tokens. Embora esta estratégia inclusiva apresente riscos, pode ser o caminho necessário para que os Futuros Perpétuos alcancem o mercado mainstream. Neste ambiente de mercado atual, esta tentativa aparentemente audaciosa pode criar um valor inesperado.