Xung đột địa lý ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử như thế nào? Phân tích biến động giá trong năm năm qua

Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu ngày càng căng thẳng, nhiều cuộc xung đột lớn đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tài chính. Bài viết này sẽ phân tích sâu về ảnh hưởng của các cuộc xung đột chiến tranh chính từ năm 2020 đến năm 2025 đối với xu hướng giá Bitcoin, cũng như tình hình phục hồi của thị trường Tài sản tiền điện tử sau khi các cuộc xung đột kết thúc.

Xung đột Nga-Ukraine: Bước ngoặt của thị trường mã hóa

Sự biến động của thị trường trong giai đoạn đầu của cuộc chiến

Ngày 24 tháng 2 năm 2022, xung đột Nga-Ukraine bùng nổ toàn diện. Thị trường kỳ vọng rằng nguồn vốn từ Nga có thể chảy vào tài sản tiền điện tử, giá bitcoin đã có lúc tăng vọt 20%, vượt qua 45.000 USD. Đồng thời, có báo cáo cho rằng các tài phiệt Nga đang cố gắng chuyển đổi tài sản bị đóng băng thông qua bitcoin, dường như xác nhận giá trị của tài sản tiền điện tử trong thời kỳ khủng hoảng.

Tuy nhiên, về lâu dài, khi chiến tranh làm tăng giá năng lượng ở châu Âu và buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải tăng lãi suất mạnh, Bitcoin đã giảm 65% vào năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm này không hoàn toàn có thể quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn về địa chính trị chắc chắn đã làm gia tăng tâm lý bi quan trên thị trường.

Thú vị là, cuộc chiến kéo dài lại cung cấp một câu chuyện hỗ trợ mới cho Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được một lượng lớn quyên góp thông qua tài sản tiền điện tử, làm nổi bật giá trị độc đáo của tiền kỹ thuật số trong tình huống tài chính truyền thống bị hạn chế. Đồng thời, đối mặt với các lệnh trừng phạt của phương Tây, Nga ở một mức độ nào đó đã chuyển sang tài sản tiền điện tử, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.

Cần lưu ý rằng, sau khi Nga xâm lược Ukraine vào năm 2014, Bitcoin đã rơi vào một thị trường gấu kéo dài. Nhưng đến năm 2022, Bitcoin đã phát triển thành một loại tài sản lớn hơn, mạnh mẽ hơn và được các tổ chức chấp nhận.

Israel - xung đột Gaza: Thử thách mới cho thị trường

Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng

Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel - Gaza bùng nổ. Ngày 11 tháng 10, Bitcoin đã giảm xuống dưới 27000 đô la, lập mức thấp nhất mới kể từ tháng 9. Các nhà phân tích đều cho rằng điều này là do tác động tiêu cực của xung đột Trung Đông đối với tâm lý của nhà đầu tư. Trong thời gian xung đột, khối lượng chuyển khoản USDT đã tăng 440% so với tuần trước, cho thấy Tài sản tiền điện tử đang trở thành cơ sở hạ tầng mới.

Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá tài sản tiền điện tử không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm nhạy cảm của thị trường mã hóa đối với các sự kiện địa chính trị.

Xung đột Iran - Israel: Bài kiểm tra độ bền của Bitcoin

Vào tháng 4 năm 2024, xung đột giữa Iran và Israel bùng nổ, trong ngày xảy ra vụ tấn công bằng tên lửa, độ biến động của Bitcoin chỉ ±3%, chưa đạt 1/3 so với thời điểm bắt đầu chiến tranh Nga - Ukraine vào năm 2022. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức, như tỷ lệ giao dịch của ETF giao ngay đạt 55%, đã phần nào giảm bớt cú sốc thị trường do chiến tranh mang lại.

Ngay cả trong các sự kiện quan trọng như Israel tấn công Iran vào tháng 6 năm 2025, thị trường Bitcoin cũng không xuất hiện hoảng loạn. Mặc dù Bitcoin đã giảm 4,5% xuống 104343 USD trong 24 giờ đầu tiên của cuộc chiến, Ethereum giảm 8,2% xuống 2552 USD, nhưng mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được so với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cho thấy sức bền tương đối mạnh.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị ( chỉ số GPR ) đang có xu hướng tăng, khoảng 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Rủi ro địa chính trị càng cao, đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp, khả năng xảy ra thảm họa kinh tế cũng lớn hơn, rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu cũng ngày càng lớn.

Cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn

Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ quan sát logic vốn tốt nhất. Sau khi cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin gần như đã tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Nguyên nhân khiến tranh chấp lãnh thổ của quốc gia nhỏ Caucasus này kích thích thị trường tiền điện tử, cốt lõi nằm ở việc chiến tranh không thay đổi được xu hướng nới lỏng toàn cầu, kế hoạch mua trái phiếu liên tục của Cục Dự trữ Liên bang hỗ trợ tài sản rủi ro.

So với năm 2022, trong thời gian đàm phán Nga-Ukraine vào tháng 3, hy vọng ngừng bắn ngắn hạn đã bị kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đập tan, Bitcoin lập tức giảm 12%. Vào ngày ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử đã ghi nhận mức thanh lý 210 triệu USD. Tỷ giá BTC so với bảng Ai Cập trên sàn giao dịch OTC đã giảm mạnh, phản ánh nhu cầu ở các khu vực chiến tranh dần giảm.

Vào ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đồng ý đạt được đề xuất ngừng bắn và trao đổi tù binh. Sau đó, Bitcoin tăng vọt, một lần nữa vượt qua 100.000 USD rồi giảm trở lại. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột Trung Đông đã thúc đẩy mọi người xem xét lại thuộc tính tài sản tiền điện tử của Bitcoin.

Bước vào thời đại tổ chức

Giá trị của tài sản số trong cuộc chiến không hề mất đi, mà đang được tái cấu trúc trong các tình huống cụ thể. Chính phủ Ukraine đã nhận được 127 triệu USD tiền điện tử quyên góp, chiếm 6,5% trong số viện trợ quốc tế ban đầu của họ; mạng lưới ngầm ở Gaza duy trì liên lạc thông qua máy đào Bitcoin; các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn để vượt qua lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế ở các vùng biên giới này đang hình thành một hệ sinh thái ngầm song song với thị trường chính thống.

Thị trường tài sản tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng, bao gồm việc chú ý đến giá dầu thô, chỉ số lo sợ VIX, cũng như các chỉ số hợp đồng chưa thanh toán. Dữ liệu cho thấy, trong số vốn trú ẩn được giải phóng từ xung đột địa chính trị, chỉ có chưa đến 5% cuối cùng chảy vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử, con số này có thể tiếp tục thu hẹp trong thời đại ETF.

Điểm chuyển giao thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi cánh cửa giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mở ra, việc ký kết thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành chất xúc tác cho dòng vốn chảy vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ phản ánh xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 là 71%, tăng nhẹ so với 60% trước khi phát hành tuyên bố. Nhưng nếu chiến tranh gây ra sự đứt gãy trong chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi cuộc chiến lắng xuống, bóng ma của lạm phát đình trệ vẫn sẽ đè nặng lên thị trường Tài sản tiền điện tử. Do đó, việc theo dõi chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn rất quan trọng.

Mô hình phục hồi của thị trường tiền điện tử sau chiến tranh

Từ những xung đột đã kết thúc, việc kết thúc chiến tranh thường mang lại sự phục hồi dần dần của niềm tin thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, tiến trình hòa bình thường sẽ giảm bớt mức giá rủi ro địa chính trị, khiến nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự gia tăng sở thích rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư. Ngược lại, nếu thể hiện không tốt, có thể phải đối mặt với áp lực rút vốn. Dựa trên hiệu suất gần đây, sự ổn định tương đối của Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong lòng các nhà đầu tư tổ chức.

Kết luận

Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ của công nghệ và sự hoàn thiện của quy định, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể phải đối mặt với nhiều thách thức và biến động, nhưng vị thế của chúng như một công cụ tài chính quan trọng trong thời đại số đã được thiết lập bước đầu.

Trong thời đại đầy bất định này, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin đang định nghĩa lại cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thử thách, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự biến đổi này không thể bị bỏ qua.