Sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin: từ lưu trữ giá trị đến công cụ tài chính hoạt động

Bitcoin như một "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, đang trải qua một cuộc chuyển mình quan trọng. Với sự nổi lên của các dự án mới, Bitcoin đang từ một lưu trữ giá trị số thuần túy, dần dần phát triển thành những công cụ tài chính linh hoạt và đa dạng hơn.

Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành việc huy động vốn ở mức hàng triệu đô la. Điều này đánh dấu niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư vào việc biến Bitcoin thành công cụ tài chính năng động hơn. Thực tế, chúng ta đã thấy các tình huống ứng dụng của Bitcoin như tài sản thanh khoản và tài sản ngách đang ngày càng mở rộng, một hệ sinh thái BTCFi độc đáo và hệ thống đang dần hình thành.

Từ góc độ phát triển bền vững, nếu có thể kích hoạt các tài sản Bitcoin đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản hiệu quả và an toàn, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng ngàn tỷ đô la này.

Thực tiễn ngành giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin

Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum đã vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin vẫn tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ mở rộng của hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn còn chậm hơn.

Điều đáng chú ý là nếu khả năng thanh khoản của Bitcoin được giải phóng 10%, sẽ tạo ra một thị trường lên tới 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), sẽ giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ sức thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính chuỗi lớn nhất.

Trong bối cảnh này, một số nền tảng thanh khoản Bitcoin mới nổi đang nhanh chóng trỗi dậy. Những nền tảng này nhằm mục đích cho phép mọi người đều có thể hưởng lợi từ việc cho vay Bitcoin, đã trở thành các giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin. Theo báo cáo, TVL của một nền tảng nào đó đã vượt mốc 2 tỷ đô la Mỹ, và lượng khóa của stablecoin Bitcoin mà họ phát hành đã vượt 500 triệu đô la Mỹ chỉ sau một tuần ra mắt, thiết lập kỷ lục về sự tăng trưởng TVL nhanh nhất của một giao thức cho vay trong lịch sử DeFi.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin hiện tại, làm thế nào để tận dụng tối đa tài sản trong tay mà không phải chịu rủi ro mất vốn quá cao là một nhu cầu cấp thiết. Các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin hoàn toàn đáp ứng nhu cầu này, cung cấp cho người dùng dịch vụ cho vay với lãi suất cố định và nguồn cung stablecoin, tăng cường tính thanh khoản cho những người nắm giữ Bitcoin tham gia vào các dự án sinh thái khác.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Từ quan điểm của stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin được đảm bảo bằng vị thế nợ (CDP). Mô hình này về bản chất là mở rộng việc sử dụng stablecoin thông qua các kịch bản cho vay, tạo ra các pool thanh khoản bổ sung cho các tài sản ngủ yên.

Một số nền tảng mới nổi đã xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh, bao gồm stablecoin có lợi suất dựa trên Bitcoin, giao thức cho vay, nền tảng cho vay hỗn hợp và giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking Bitcoin. Thiết kế này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin đã làm đau đầu hệ sinh thái Bitcoin trong thời gian dài, mà còn thông qua công nghệ chuỗi chéo, đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng hoạt động liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi.

Đổi mới này cung cấp một khung cơ sở hiệu quả để sử dụng tài sản trong mạng Bitcoin, kích hoạt Bitcoin ngủ đông, cho phép nhiều người nắm giữ Bitcoin hơn có thể an toàn tham gia vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, yên tâm đưa một lượng lớn Bitcoin ngủ đông vào các bể thanh khoản DeFi để trao đổi hoặc kiếm lợi nhuận.

Kết luận

Với việc tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi hoàn toàn mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Xây dựng các sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi với Bitcoin làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi toàn cầu. Liệu sự hòa nhập sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có đạt được bước ngoặt quan trọng hay không, chúng ta hãy cùng chờ xem.