Khung tiêu chuẩn hóa thống nhất có thể khuấy động thị trường thế chấp Bitcoin trị giá hàng ngàn tỷ đô la

Thị trường Bitcoin quy mô 1,75 triệu tỷ USD được coi là "bể tiền ngủ" lớn nhất trong thế giới tiền điện tử. Trong thời gian dài, những tài sản này không mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ, cũng như không thể thúc đẩy sự sống động cho hệ sinh thái tài chính trên chuỗi. Mặc dù trong những năm gần đây có nhiều nỗ lực nhằm giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin, nhưng hầu hết đều không thực sự kích hoạt được thị trường BTCFi.

Để dự án thế chấp Bitcoin thành công, trước tiên cần phải giải quyết vấn đề làm thế nào để thiết lập một khuôn khổ tiêu chuẩn hóa. Câu trả lời này không chỉ có giá trị hàng trăm tỷ đô la, mà còn là câu hỏi bắt buộc phải trả lời trong hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là các dự án thế chấp.

Là người dẫn đầu trong lĩnh vực Staking Bitcoin, Solv đã đưa ra một giải pháp tiên phong, cốt lõi nằm ở ý tưởng "chuẩn hóa" của SAL(Staking Abstraction Layer).

Khó khăn trong việc phân mảnh tính thanh khoản của Bitcoin

So với Ethereum, sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin trong lĩnh vực thế chấp rõ ràng là chậm hơn. Tính đến nay, tổng số lượng ETH bị thế chấp của Ethereum đã vượt quá 34,55 triệu đồng, chiếm 29% tổng nguồn cung, quy mô vượt mốc 1000 tỷ USD. Trong cùng thời gian, tỷ lệ thâm nhập thế chấp của Bitcoin lại thấp hơn nhiều.

Nếu Bitcoin có thể giải phóng 10% tính thanh khoản, nó sẽ tạo ra một thị trường trị giá 175 tỷ đô la. Nếu đạt được tỷ lệ thế chấp tương tự như ETH, có thể giải phóng khoảng 500 tỷ đô la tính thanh khoản, thúc đẩy BTCFi trở thành hệ sinh thái trên chuỗi vượt qua mạng EVM.

Sự thành công của hệ sinh thái thế chấp Ethereum, ngoài lợi thế về tính lập trình, còn phần lớn nhờ vào một bộ tiêu chuẩn rõ ràng do Quỹ Ethereum thiết lập, bao gồm ngưỡng thế chấp 32 ETH, cơ chế phạt, v.v. Bộ khung thống nhất này đã giảm bớt rào cản cho việc phát triển và tham gia, thúc đẩy sự nổi lên nhanh chóng của các dự án như Lido.

So với, hệ sinh thái Bitcoin thiếu tổ chức trung ương thúc đẩy việc thiết lập tiêu chuẩn, dẫn đến việc các tiêu chuẩn công nghệ quan trọng cần một quá trình đồng thuận kéo dài. Cấu trúc phi tập trung này vừa là lợi thế, vừa là một "lời nguyền phát triển".

Hiện tại, tính thanh khoản của Bitcoin đang nhanh chóng bị phân mảnh:

• BTC được cầu nối đến các mạng khác dưới nhiều hình thức đóng gói, tạo thành "đảo thanh khoản", khó có thể lưu thông tự do.

• Sau khi ETF Bitcoin được ra mắt, nhiều BTC đã chuyển sang dịch vụ lưu trữ của tổ chức, tạo thành một quỹ tiền lớn.

Dữ liệu cho thấy, Bitcoin có thể tạo ra lợi nhuận đã được phân tán trên 95 chuỗi, 448 giao thức và 766 bể thanh khoản. Việc thiếu tiêu chuẩn thống nhất dẫn đến chi phí sử dụng tài sản BTC giữa các chuỗi và nền tảng cao, và tính thanh khoản khó được tích hợp hiệu quả.

Do đó, BTCFi cần thiết lập một khuôn khổ tiêu chuẩn ngành chung để tích hợp hiệu quả các nguồn lực thanh khoản Bitcoin đa chuỗi, đa nền tảng. Điều này cần một vai trò lãnh đạo có thể dẫn dắt quá trình chuẩn hóa, thúc đẩy sự đồng thuận trong việc tích hợp thanh khoản Bitcoin giữa các chuỗi.

Giải pháp SAL của Solv

Là nền tảng thế chấp Bitcoin lớn nhất hiện nay, Solv đã thu hút hơn 25000 đồng Bitcoin từ tháng 4 năm nay, với quy mô quản lý vượt quá 2 tỷ USD. Hơn 70% SolvBTC đã được đầu tư vào các loại hình thế chấp khác nhau, khiến Solv trở thành giao thức có TVL cao nhất trong lĩnh vực Bitcoin và hiệu quả sử dụng vốn cao nhất.

Dựa trên tính thanh khoản mạnh mẽ và tỷ lệ thâm nhập thị trường, Solv đã đưa ra một giải pháp mới cho Lớp Trừu Tượng Thế Chấp ( SAL ), nhằm hợp nhất tính thanh khoản BTC phân tán trên toàn chuỗi, cung cấp giải pháp thống nhất.

Solv sẽ chia các nhân tố chính trong hệ sinh thái thế chấp Bitcoin thành bốn vai trò lớn:

• Thỏa thuận thế chấp: cho phép người dùng gửi Bitcoin và tạo ra lợi nhuận.
• Thế chấp xác thực: Thực thể xác thực tính toàn vẹn của thế chấp và giao dịch
• Người phân phối lợi nhuận: thực thể quản lý việc phân phát phần thưởng thế chấp
• Nhà phát hành LST: Giao thức chuyển đổi tài sản thế chấp thành token thanh khoản

SAL đã thiết kế các mô-đun chính bao trùm toàn bộ quy trình xung quanh những vai trò này:

• Thế chấp tham số ma trận (SPM): tham số cốt lõi trừu tượng, hỗ trợ hợp tác giữa các vai trò.
• Dịch vụ xác thực thế chấp: đảm bảo tính chính xác của giao dịch thế chấp, kiểm tra lượng phát hành LST
• Dịch vụ tạo LST: chịu trách nhiệm phát hành và mua lại BTC LST
• Dịch vụ tạo giao dịch: Tự động tạo giao dịch thế chấp và phát sóng tới mạng Bitcoin
• Dịch vụ phân phối lợi nhuận: Tính toán và phân phối lợi nhuận thế chấp minh bạch

Các mô-đun này tích hợp sự khác biệt về công nghệ của các giao thức khác nhau, cung cấp khung rõ ràng cho các vai trò.

• Đối với người dùng thế chấp: cung cấp quy trình thuận tiện và an toàn, giảm rủi ro
• Đối với thế chấp协议: Giao diện tiêu chuẩn hóa rút ngắn chu kỳ phát triển
• Đối với nhà phát hành LST: cung cấp công cụ xác minh, đơn giản hóa quy trình phát hành
• Đối với nhà quản lý: Mở ra mô hình kinh doanh và cơ hội thu nhập mới

Hiện đã có nhiều giao thức như BNB Chain, Babylon, ChainLink tham gia vào hệ sinh thái SAL, chứng minh tính ứng dụng rộng rãi của nó.

Kích hoạt hệ sinh thái lợi nhuận đa dạng của Bitcoin

SAL không chỉ giảm bớt rào cản tham gia cho các bên mà còn thông qua cơ chế quản lý thanh khoản thống nhất nâng cao đáng kể hiệu suất sử dụng vốn, tạo nền tảng cho đổi mới DeFi. Nó có thể phát triển một bộ giải pháp đa dạng về lợi nhuận dựa trên BTC toàn chuỗi:

1. Sử dụng Restaking để nhận thưởng token địa phương
2. Tham gia bảo trì an ninh mạng Layer2 để nhận thưởng xác thực.
3. Đạt được lợi nhuận giao dịch ổn định thông qua các chiến lược như "Delta trung tính"
4. Sử dụng LST để tham gia DeFi và thu được lợi nhuận đa dạng

Những giải pháp này đã tạo ra bốn nguồn thu nhập cho những người nắm giữ Bitcoin vốn không có lãi suất, kích hoạt tài sản chất lượng cao đang ngủ yên này, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Kết luận

Đơn vị đo lường thống nhất là chìa khóa để giải phóng sức sản xuất. Solv với vai trò là đầu tàu trong lĩnh vực, thông qua SAL cung cấp một bộ khung tiêu chuẩn hóa và giải pháp chia sẻ, mang lại lợi ích thực tế cho các bên trong hệ sinh thái, nâng cao hiệu quả hợp tác một cách đáng kể.

Dự án "cơ sở hạ tầng" này hy vọng sẽ kích hoạt hàng ngàn tỷ đô la tài sản Bitcoin, mở đường cho việc áp dụng quy mô lớn BTCFi, mang lại không gian tưởng tượng lớn và thách thức.