Phân tích độ sâu hệ sinh thái DeFi Solana: Các dự án chính và xu hướng phát triển

Khối lượng giao dịch DeFi của Solana tiếp tục tăng trưởng, với khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày trong quý đầu tiên của năm 2024 tăng 319% so với quý trước, đạt 1,5 tỷ USD. Trong đó, giao dịch Memecoin đại diện bởi SLERF và BOME đã thúc đẩy sự tăng trưởng này. Solana với phí giao dịch cực thấp và xác nhận giao dịch nhanh chóng đã trở thành điểm tập trung của các nhà đầu tư cá nhân và giao dịch Memecoin. Trong bối cảnh giá SOL ổn định tăng, tổng giá trị khóa của Solana (TVL) cũng đã tăng lên 4,311 triệu USD. Cũng giống như các chuỗi công cộng khác, TVL của Solana chủ yếu được cấu thành từ DEX, LST, nền tảng cho vay và sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh một hệ sinh thái cụ thể, điều này đặc biệt đúng đối với các chuỗi Layer1 không phải EVM như Solana.

| Dự án | TVL tổng giá trị khóa ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông ( triệu đô la ) | FDV định giá hoàn toàn pha loãng ( triệu đô la ) | Khối lượng giao dịch 24h ( triệu đô la ) | |------|----------------------|------------------|-------------------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium cho phép bất kỳ ai tạo ra các pool thanh khoản và hướng dẫn tính thanh khoản của token. Chức năng này đã thúc đẩy sự xuất hiện của rất nhiều đồng meme trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX được ưa chuộng nhất để phát hành đồng meme. TVL của Raydium xếp hạng đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, khoảng 9,65 triệu USD, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 11,62 triệu USD.

Tuy nhiên, với sự nổi lên của các nền tảng Meme như Pump.fun, nó dần thay thế Raydium trở thành nền tảng ưa thích để khởi xướng các dự án. Nếu những nền tảng Meme này bắt đầu tự xây dựng DEX, có thể sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến Raydium.

Jupiter

Jupiter như một trình tổng hợp thanh khoản, có thể tìm thấy tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch, nâng cao hiệu suất giao dịch và trải nghiệm người dùng.

Jupiter không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, mà còn có một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Người dùng có thể giao dịch với đòn bẩy lên đến 100 lần theo chiều mua hoặc bán. Là người sở hữu JLP, bạn sẽ nhận được 75% phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, và những khoản thu này sẽ được tái đầu tư vào JLP, làm tăng giá JLP và thúc đẩy sự tích lũy lợi nhuận liên tục.

Dưới sự thúc đẩy của cơn sốt meme trên Solana, Jupiter đã ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME mang tên APE. Công cụ này có thể phát hiện các token mới ra mắt và cung cấp kết quả kiểm tra token chi tiết, đặc biệt là việc sàng lọc rủi ro RUG.

Orca

Orca với khẩu hiệu "DEX cho con người, không phải chương trình" đã lâu đứng đầu trong số các DEX trên Solana. Nó sở hữu cơ chế tạo thị trường chủ động với tính thanh khoản tập trung tương tự như UniswapV3 - Whirlpools. Trong mô hình này, người cung cấp tính thanh khoản có thể chọn tập trung tính thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và thu được lợi nhuận tạo thị trường nhiều hơn.

Cung cấp thanh khoản (LST)

Nhu cầu về staking thanh khoản của người dùng trên Solana tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, làm giảm rào cản để trở thành người xác thực.

| Dự án | LST | APY( tỷ lệ lợi nhuận hàng năm) | TVL( tổng giá trị khóa) triệu đô la( | Vốn hóa thị trường lưu thông) đô la( | FDV định giá hoàn toàn bị pha loãng) đô la( | |------|-----|-----------------|-------------------------|----------------|------------------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 triệu | 23.74 triệu | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa chưa biết | 683 triệu |

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: Mười sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8085e908b47605611bcc167e9602b7e2.webp(

) Jito ###JTO(

Sau khi Jito ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023, nó nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này. TVL của JTO đạt 1,705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của JitoSOL hiện tại là 8,26%, bao gồm lợi suất staking Solana và chia sẻ thu nhập MEV.

) Marinade

Marinade tập trung vào staking gốc, APY cao hơn, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, với 1.413 triệu đô la Mỹ được khóa. Mặc dù có khối lượng khóa gần giống với Jito, nhưng vốn hóa thị trường và FDV lại chênh lệch hàng chục lần, điều này có thể chỉ ra rằng $MNDE có tiềm năng tăng trưởng nhất định.

BlazeStake

BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, có TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính khi staking là 7,06%, thấp hơn một chút so với Jito. FDV của nó là 6,87 triệu USD, so với 2,387 triệu USD của Jito, chênh lệch khá lớn, một mặt cho thấy không gian tăng trưởng, mặt khác cũng phản ánh rằng chủ yếu trong hệ sinh thái vẫn là người chơi memecoin, cần APY cao để cạnh tranh với các dự án hàng đầu.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: Mười sản phẩm và xu hướng cần biết]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ddd0946095017ca9af63cebd044471c.webp(

Cho vay

) Lưu

Save### tên gốc là Solend( là giao thức cho vay phi tập trung thuật toán trên Solana. Trên Solana, Save có thể cung cấp dịch vụ cho vay nhanh gấp 100 lần và chi phí thấp gấp 100 lần. Sau sự kiện tấn công oracle USDH vào tháng 11 năm 2022, Save đã sử dụng oracle PYTH để cải thiện tính bảo mật.

Hiện tại, nhu cầu vay mượn trong hệ sinh thái Solana không cao, có thể liên quan đến các vấn đề an ninh trước đó. Gần đây, giao thức vay mượn mới Marginfi sắp ra mắt, đáng để chú ý.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: Mười sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff551697c86597ac37377d8a8d76cc3.webp(

Sản phẩm phái sinh

Sản phẩm phái sinh là hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ sở, được sử dụng để quản lý rủi ro và suy đoán về xu hướng thị trường trong tương lai. Các giao thức phái sinh chính trên Solana bao gồm Jupiter, Drift, Flash Trade và Zeta.

| Dự án | TVL) tổng giá trị khóa ( triệu đô la ) | FDV định giá hoàn toàn pha loãng ( đô la ) | |------|-------------------------|------------------------| | Drift | 360 triệu | 530 triệu | | Giao dịch nhanh | 1469 triệu | 5.5 tỷ | | Zeta Markets | 970万 | Chưa phát hành |

( Drift

Drift là một DEX tích hợp đa chức năng với TVL là 360 triệu đô la. Nó cung cấp các tính năng như giao dịch trước phiên, đòn bẩy 20 lần và cho vay thế chấp. Dự án được Multicoin Capital hỗ trợ và đã thu hút hơn 15,000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ đô la.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: Mười sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-52653f3b34ea41163aaa47397fc050df.webp###

( Giao dịch nhanh

Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung chuyên về giao dịch giao ngay và hợp đồng trên mạng Solana, với đặc điểm là phí giao dịch thấp, ảnh hưởng đến giá nhỏ. Nó sử dụng hệ thống nhiều pool tài sản độc đáo và cấu trúc NFT sáng tạo để tăng cường sự tham gia của người dùng. Thông qua mô hình giao dịch pool đối điểm, đảm bảo không có ảnh hưởng về giá và điều kiện giao dịch tốt nhất.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: Mười sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-482da29ef720c00f34d5e40886c5b8a5.webp###

( Zeta Markets

Zeta Markets là một nền tảng sản phẩm phái sinh Tài chính phi tập trung, cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX và FLEX. Nó nhằm mục đích đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch phái sinh, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào việc phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và dự đoán thị trường.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: 10 sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07974b24325e8cc107bc8527ba7ab384.webp###

( PYTH

PYTH là oracle chính trên chuỗi Solana, có nhiều đổi mới so với Chainlink. Tốc độ cập nhật dữ liệu của nó nhanh hơn và ổn định hơn, không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác. PYTH có triển vọng ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực giao dịch tài chính phái sinh, quản lý rủi ro, bồi thường bảo hiểm và quản lý chuỗi cung ứng.

![Khám phá hệ sinh thái DeFi trên Solana: 10 sản phẩm và xu hướng cần biết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bc54483ad56e072ce4c5a8ff91e02dac.webp###

Kết luận

Hệ sinh thái DeFi của Solana đang phát triển mạnh mẽ, các dự án mới liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm trưởng thành có những ưu điểm, nhưng các sản phẩm mới nổi thông qua việc cải thiện trải nghiệm người dùng, tăng cường xây dựng cộng đồng và tiếp thị cũng có thể nhanh chóng thu hút người dùng. Với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm đổi mới hơn, hệ sinh thái DeFi của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều dự án chưa phát hành token nổi lên, làm phong phú thêm hệ sinh thái DeFi của Solana.