Tổng quan hệ sinh thái DeFi Solana: Các sản phẩm chính và xu hướng phát triển

Khối lượng giao dịch tài chính phi tập trung (DeFi) của Solana tiếp tục tăng trưởng trong quý đầu năm 2024, với khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trung bình hàng ngày đạt 1,5 tỷ USD, tăng 319% so với tháng trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Memecoin. Solana, nhờ vào phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh, đã trở thành nền tảng ưu tiên của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và các nhà giao dịch Memecoin. Trong bối cảnh giá SOL tăng ổn định, tổng giá trị khóa (TVL) của Solana đã tăng lên 4,311 tỷ USD. Tương tự như các chuỗi công cộng khác, TVL của Solana chủ yếu đến từ DEX, token staking thanh khoản (LST), nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh các hệ sinh thái cụ thể, đặc biệt là đối với các chuỗi Layer1 không phải EVM như Solana.

| Dự án | TVL (triệu USD) | Vốn hóa thị trường (triệu USD) | Định giá hoàn toàn pha loãng (triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h (triệu USD) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium cho phép người dùng tạo ra các bể thanh khoản và dẫn dắt tính thanh khoản của token, chức năng này đã thúc đẩy sự ra mắt của nhiều đồng meme. TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch 24 giờ khoảng 1.162 tỷ USD, chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Solana. Tuy nhiên, với sự nổi lên của các nền tảng Meme khác, ảnh hưởng của Raydium trong việc khởi động các dự án có thể sẽ dần giảm.

Jupiter

Là một bộ tổng hợp thanh khoản, Jupiter tìm kiếm các tuyến giá tốt nhất trên các DEX và AMM chính trên Solana, giảm thiểu trượt giá và phí giao dịch. Ngoài việc là một nền tảng DEX hàng đầu, Jupiter còn cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng sử dụng đòn bẩy lên đến 100 lần. Jupiter cũng đã ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các token mới ra mắt và thực hiện đánh giá rủi ro.

Orca

Orca với khẩu hiệu "DEX hướng đến con người chứ không phải chương trình", đã lâu dài đứng đầu bảng xếp hạng DEX trên Solana. Nó cung cấp chức năng tạo thị trường chủ động với tính thanh khoản tập trung tương tự như UniswapV3 - Whirlpools, cho phép người cung cấp thanh khoản tập trung tính thanh khoản trong một khoảng giá cụ thể, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Staking thanh khoản (LST)

Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu, và giá SOL tương đối thấp, giảm bớt rào cản để trở thành người xác thực.

| Dự án | LST | APY (bao gồm chia sẻ thu nhập MEV) | TVL (triệu USD) | Vốn hóa lưu thông | Định giá hoàn toàn pha loãng | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 tỷ | 23.74 tỷ | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 triệu | 1.01 tỷ | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu |

Jito（JTO）

Jito đã nhanh chóng trở thành dự án dẫn đầu trong lĩnh vực này sau khi ra mắt chương trình điểm airdrop vào tháng 9 năm 2023. TVL của nó là 1,705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking của JitoSOL hiện tại là 8.26%, bao gồm lợi suất staking Solana và phân chia doanh thu MEV.

Marinade

Marinade được ưa chuộng hơn trong việc staking nguyên bản, APY cũng cao hơn, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, với tổng giá trị bị khóa là 1.413 triệu USD. Mặc dù lượng khóa của nó gần giống với Jito, nhưng vốn hóa thị trường và định giá pha loãng hoàn toàn lại chênh lệch nhau rất nhiều, điều này có thể chỉ ra rằng $MNDE có tiềm năng tăng trưởng nhất định.

BlazeStake

BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho staking là 7,06%, thấp hơn một chút so với Jito. Giá trị hoàn toàn pha loãng của nó là 6,87 triệu USD, so với 2,387 triệu USD của Jito có sự chênh lệch lớn, điều này phản ánh thực trạng chính trong hệ sinh thái chủ yếu là người chơi memecoin.

Cho vay

Lưu

Save (tên gốc là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó cung cấp dịch vụ nhanh hơn và chi phí thấp hơn so với các sản phẩm cho vay truyền thống. Sau khi trải qua một sự cố tấn công oracle, Save đã áp dụng oracle PYTH để nâng cao độ an toàn. Hiện tại, nhu cầu cho vay trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, nhưng giao thức cho vay mới Marginfi sắp ra mắt, đáng để mong đợi.

Sản phẩm phái sinh

Sản phẩm phái sinh là các hợp đồng tài chính thu được giá trị từ tài sản cơ bản, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán thị trường. Các giao thức phái sinh chính trên Solana bao gồm Jupiter, Drift, Flash Trade và Zeta.

| Dự án | TVL (triệu USD) | Định giá hoàn toàn pha loãng | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 tỷ | | Giao dịch nhanh | 0.1469 | 5.5 tỷ | | Zeta Markets | 0.097 | Chưa phát hành |

Drift

Drift là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước giờ, đòn bẩy 20 lần và các chức năng cho vay thế chấp. Nó được hỗ trợ bởi Multicoin Capital, đã thu hút hơn 15.000 người dùng trong vòng sáu tháng, với khối lượng giao dịch vượt quá 10 tỷ USD.

Giao dịch nhanh

Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung về giao dịch giao ngay và hợp đồng tập trung vào mạng Solana, với đặc điểm là phí giao dịch thấp và ít ảnh hưởng đến giá cả. Nó sử dụng hệ thống đa tài sản độc đáo và cấu trúc NFT để tăng cường sự tham gia của người dùng.

Zeta Markets

Zeta Markets là một nền tảng giao dịch phái sinh Tài chính phi tập trung, cung cấp tính thanh khoản, quyền chọn và giao dịch hợp đồng tương lai với tài sản thế chấp không đầy đủ. Sản phẩm cốt lõi của nó bao gồm DEX và FLEX (nền tảng đúc và đấu giá quyền chọn).

PYTH

PYTH là oracle chính trên chuỗi Solana, cung cấp cập nhật dữ liệu nhanh chóng và ổn định. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các blockchain khác, có tiềm năng phát triển lớn.

Kết luận

Hệ sinh thái DeFi của Solana đang phát triển không ngừng, các dự án mới như thị trường dự đoán B.E.T. liên tục xuất hiện. Mặc dù các sản phẩm đã trưởng thành có những lợi thế của mình, nhưng các sản phẩm mới nổi có thể nhanh chóng thu hút người dùng thông qua việc cải thiện giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng. Với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm đổi mới hơn, hệ sinh thái DeFi của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.