Tầm nhìn đầu tư mạo hiểm tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025: Sự trỗi dậy của AI, cơ sở hạ tầng trở thành tâm điểm

Trong nửa đầu năm 2025, thị trường đầu tư mạo hiểm tài sản tiền điện tử đã chứng kiến một bước ngoặt quan trọng. Sau hai năm thắt chặt vốn, sự nhiệt tình đầu tư đã trở lại mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 6, tổng số tiền huy động tài sản tiền điện tử đã công khai vượt qua 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm từ vòng hạt giống đến vòng C, đầu tư chiến lược và phát hành lần đầu ra công chúng. Mặc dù vẫn còn sự không chắc chắn về quy định và giá token liên tục biến động, nhưng niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vào ngành này rõ ràng đã phục hồi.

Xu hướng chính

• Tổng số vốn đầu tư vào Tài sản tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 vượt quá 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá năm 2021.
• Các đợt huy động vốn lớn đã đẩy quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, phản ánh sự hồi phục niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành.
• Vốn từ các ứng dụng tiêu dùng và dự án đầu cơ chuyển sang các giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo
• Các dự án mã hóa liên quan đến AI thu hút khoảng 700 triệu USD đầu tư, trở thành ranh giới đổi mới nổi.
• Các tổ chức đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% thị phần trong vòng gọi vốn định giá cao, vẫn có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của ngành.

Tình hình tài chính

Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã huy động khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình là 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với các năm trước. Giá trị trung bình này chịu ảnh hưởng từ một số vòng huy động vốn lớn và IPO. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng phần lớn các khoản huy động vốn vẫn ở quy mô vừa.

Tổng số vốn huy động trong kỳ này đã khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất trong những năm gần đây. Đáng chú ý là một lượng lớn vốn đã được chuyển đến các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, thay vì chỉ giới hạn trong lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng.

Xu hướng hàng tháng và hàng quý

Số tiền tài trợ dao động hàng tháng. Tháng 3 có hiệu suất mạnh mẽ nhất, ước tính đạt 8 tỷ USD, chủ yếu do các khoản tài trợ chiến lược lớn và tài trợ trước IPO. Tổng số tài trợ tháng 1-2 là 9,4 tỷ USD, tháng 4 giảm nhẹ xuống còn 4,5 tỷ USD. Tháng 5-6 có sự phục hồi, đều vượt quá 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch sau này và IPO của một công ty thanh toán.

Xét theo quý, quý đầu tiên huy động gần 17,4 tỷ USD, quý thứ hai là 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên được thúc đẩy bởi động lực phát triển từ đầu năm, quý thứ hai có phạm vi huy động rộng hơn, với khoản huy động lớn phân bổ vào các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng mở rộng, giải pháp lưu ký và DeFi.

Nhịp độ này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài trợ từ đầu năm, có thể để khóa giá trị và chuẩn bị trước.

Phân tích phân khúc ngành

Phân bổ vốn trong các ngành phản ánh đánh giá của nhà đầu tư về lĩnh vực giá trị lâu dài:

• DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút nhiều nhất vốn, vượt quá 6,2 tỷ USD. Các giao thức DeFi cho tổ chức đặc biệt được ưa chuộng, chủ yếu liên quan đến cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản.
• Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã nhận được khoảng 3,3 tỷ USD tài trợ. Việc mở rộng Ethereum và khả năng tương tác xuyên chuỗi vẫn được coi là cơ hội chưa được giải quyết.
• Giải pháp lưu ký, an toàn và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ đô la, làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy.
• Ổn định coin và mạng lưới thanh toán huy động khoảng 1,5 tỷ USD, cho thấy vốn liên tục ủng hộ các dự án liên kết tiền pháp định và thanh khoản trên chuỗi.
• Sự kết hợp AI-Crypto trở thành chủ đề tăng trưởng nhanh, khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và động lực token.
• Việc huy động vốn trong lĩnh vực NFT và trò chơi đang chậm lại, với tổng số khoảng 600 triệu USD, phản ánh thị trường chuyển từ các tài sản tiền điện tử đầu cơ sang các ứng dụng thực tiễn.

Tổng thể, vốn đã rõ ràng chuyển từ các điểm nóng tiêu dùng thuần túy sang cơ sở hạ tầng, tuân thủ và mở rộng hệ sinh thái.

Các trường hợp tài trợ đáng chú ý

Một vài vòng gọi vốn lớn đã thu hút sự chú ý. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD trong vòng gọi vốn chiến lược vào tháng 1, định hình cho cả năm, cho thấy các nền tảng trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã thực hiện IPO 11 tỷ USD, trở thành trường hợp thoái vốn công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, khẳng định tính khả thi và khả năng sinh lời của mô hình stablecoin. Hai vòng gọi vốn này lần lượt là vòng gọi vốn lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Tài sản tiền điện tử.

Các khoản đầu tư nổi bật khác bao gồm 400 triệu USD tài trợ chiến lược cho một blockchain, 150 triệu USD vòng tài trợ C cho một ví và 150 triệu USD đầu tư cho một giao thức liên chuỗi. Chỉ riêng những trường hợp này đã chiếm một phần tư tổng số vốn đầu tư trong nửa năm.

Cần lưu ý rằng gần như tất cả các khoản tài trợ lớn đều thu hút sự tham gia của các tổ chức đầu tư hàng đầu, cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống tiếp tục tập trung vốn vào các doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành.