Ngành công nghiệp cáp quang phục hồi, nhu cầu từ điện gió ngoài khơi và AI thúc đẩy song song

Ngành cáp quang đang trải qua một đợt phục hồi. Năm 2023, do nhu cầu viễn thông nước ngoài giảm và việc xây dựng điện gió ngoài khơi trong nước bị trễ, ngành này đã trải qua một giai đoạn u ám, và định giá cũng bị thu hẹp. Tuy nhiên, bắt đầu từ năm 2024, triển vọng ngành bắt đầu cải thiện. Các dự án điện gió ngoài khơi trong nước được khởi động lại, nhu cầu cáp ở nước ngoài tăng, cộng thêm nhu cầu về cáp quang cao cấp do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy, những yếu tố này đã cùng nhau giúp ngành này thoát khỏi vực thẳm.

Xây dựng điện gió trên biển trong nước đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, xuất khẩu cáp biển cũng đang được thúc đẩy ổn định. Vào cuối tháng 4 năm 2024, một dự án điện gió trên biển lớn tại Dương Giang, Quảng Đông đã khởi động đấu thầu, đánh dấu sự phục hồi nhanh chóng của ngành. Cáp biển, là một phần quan trọng trong xây dựng điện gió trên biển, nhờ vào rào cản gia nhập ngành cao, có khả năng hưởng lợi từ xu hướng này. Đồng thời, các doanh nghiệp hàng đầu trong nước với lợi thế công nghệ đang dần mở rộng thị trường nước ngoài. Sự thúc đẩy từ cả thị trường trong nước và quốc tế dự kiến sẽ giúp doanh nghiệp cáp biển vượt qua giai đoạn suy thoái.

Dưới sự thúc đẩy của trí tuệ nhân tạo, sợi quang đặc biệt đã trở thành thành phần quan trọng, tạo ra cơ hội cho việc thay thế sản phẩm trong nước. Truyền thống, thị trường sợi quang toàn cầu chủ yếu bị chi phối bởi các sợi quang tiêu chuẩn được sử dụng trong viễn thông và trung tâm dữ liệu truyền thống, sự phát triển của ngành này gắn liền với chu kỳ xây dựng mạng viễn thông toàn cầu. Nhưng với sự gia tăng nhu cầu về trí tuệ nhân tạo, sợi quang đặc biệt cao cấp đã đón nhận những cơ hội phát triển mới. Hiện tại, các sợi quang đặc biệt chủ yếu được sử dụng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo bao gồm sợi quang bảo偏, sợi quang doped và sợi quang rỗng, chúng đóng vai trò quan trọng trong các tình huống ứng dụng khác nhau. Khi trung tâm tính toán trí tuệ nhân tạo mở rộng và tốc độ truyền thông nội bộ của trung tâm dữ liệu được nâng cao, nhu cầu về các sợi quang đặc biệt này dự kiến sẽ tăng nhanh. Hiện tại, các trung tâm tính toán trí tuệ nhân tạo toàn cầu chủ yếu sử dụng sợi quang cao cấp từ các thương hiệu nước ngoài, điều này tạo ra cơ hội chuỗi cung ứng mới cho các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành cáp quang Trung Quốc có nền tảng công nghệ vững chắc.

Về khuyến nghị đầu tư, sợi quang đặc biệt được coi là một sản phẩm có giá trị gia tăng cao và sản lượng thấp, yêu cầu các nhà sản xuất phải nắm vững toàn bộ công nghệ từ nguyên liệu đến sản xuất. Rào cản gia nhập thị trường khá cao. Các doanh nghiệp dẫn đầu ngành đã trải qua một chu kỳ công nghiệp hoàn chỉnh có khả năng hưởng lợi đầy đủ từ sự phục hồi của thị trường điện gió trên biển cũng như sự đổi mới công nghệ do trí tuệ nhân tạo và truyền thông vệ tinh thúc đẩy. Trong số các doanh nghiệp trong nước, nên chú ý đến các công ty như Dệt Châu Phi, Hengtong Optic-Electric, Zhongtian Technology, và Fenghuo Communication; đồng thời theo dõi các doanh nghiệp mới nổi tập trung vào ứng dụng sợi quang đặc biệt, như Taicheng Optics, Changyingtong, v.v.; Về phía quốc tế, các công ty đáng chú ý bao gồm Corning, Fujikura, và các công ty hàng đầu trong ngành.

Các rủi ro cần lưu ý bao gồm sự phát triển của trí tuệ nhân tạo không đạt kỳ vọng, tiến độ xây dựng điện gió trên biển bị trễ và những thách thức do sự thay đổi công nghệ mang lại.