Cổ phiếu khái niệm blockchain toàn cầu nổi lên, phân bổ tài sản và tích hợp công nghệ trở thành điểm chú ý mới trong đầu tư

Phân tích sự nổi lên của cổ phiếu công nghệ Blockchain toàn cầu và cơ hội đầu tư

Với môi trường quản lý tài chính toàn cầu ngày càng rõ ràng, thị trường tiền điện tử dần từ lĩnh vực ngách tiến vào hệ thống tài chính chính thống. Gần đây, sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, việc Trump đắc cử đã có tác động tích cực đến ngành công nghiệp tiền điện tử, với cam kết thực hiện các chính sách quản lý thân thiện hơn, bao gồm việc thành lập dự trữ Bitcoin quốc gia và khuyến khích Mỹ mở rộng hoạt động khai thác Bitcoin, những cam kết này đã thúc đẩy niềm tin của thị trường một cách đáng kể. Trong bối cảnh này, cổ phiếu liên quan đến khái niệm blockchain đã trải qua một đợt tăng giá đồng loạt.

Hiện nay, ngày càng nhiều công ty niêm yết nhận thức được tiềm năng to lớn của công nghệ Blockchain và tích cực đưa nó vào chiến lược phát triển của công ty. Nhiều công ty cổ phiếu liên quan đến Blockchain đang có đà phát triển mạnh mẽ, thu hút sự chú ý và đầu tư đáng kể trên thị trường. Những công ty này thông qua việc áp dụng công nghệ Blockchain, đã thúc đẩy sự chuyển đổi số và tạo ra giá trị cho doanh nghiệp, dần trở thành những người chơi quan trọng trong ngành.

Trong những năm gần đây, đặc biệt là sự ra mắt của các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử tại Mỹ mang lại lợi ích từ việc quản lý, đánh dấu rằng tiền điện tử không còn bị giới hạn trong thị trường tiền tệ kỹ thuật số khép kín, mà đã hòa nhập sâu sắc với thị trường vốn truyền thống. Một công ty quỹ nổi tiếng là một trong những người tiên phong, quỹ tín thác Bitcoin của họ đã trở thành cầu nối cho các nhà đầu tư truyền thống vào thị trường tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, quy mô quản lý tài sản của quỹ ETF Bitcoin giao ngay thuộc về một công ty quản lý tài sản lớn đã đạt 17,243 triệu USD, gần như luôn trong tình trạng dòng tiền vào từ đầu năm đến nay.

Giải thích về cổ phiếu khái niệm tiền điện tử toàn cầu: Điểm cao mới về tính thanh khoản bên ngoài thế giới coin

Tổng giá trị thị trường tiền điện tử hiện tại khoảng 3.2 triệu tỷ đô la, chúng ta có thể phân chia theo loại tài sản thành ba phần chính sau:

  1. Bitcoin (BTC): Bitcoin, như là tài sản cốt lõi của toàn bộ thị trường tiền điện tử, hiện có giá trị thị trường khoảng 1.9 nghìn tỷ USD, chiếm hơn 50% tổng giá trị thị trường tiền điện tử. Nó không chỉ là công cụ lưu trữ giá trị được công nhận bởi tài chính truyền thống và cộng đồng tiền mã hóa, mà còn được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư tổ chức nhờ vào đặc tính chống lạm phát và nguồn cung hạn chế, được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số". Bitcoin đóng vai trò như một nút kết nối quan trọng trong thị trường tiền điện tử, vừa ổn định thị trường, vừa cung cấp cầu nối liên kết giữa tài sản truyền thống và tài sản trên chuỗi gốc.

  2. Tài sản trên chuỗi gốc: Bao gồm các token của chuỗi công cộng (như Ethereum ETH), token liên quan đến tài chính phi tập trung (DeFi), cũng như các token chức năng trong ứng dụng trên chuỗi, v.v. Lĩnh vực này có sự đa dạng phong phú, biến động cao, và hiệu suất thị trường của nó bị ảnh hưởng bởi cập nhật công nghệ và nhu cầu người dùng. Hiện tại, giá trị thị trường khoảng 1,4 nghìn tỷ USD, thực tế thấp hơn nhiều so với kỳ vọng tăng trưởng cao trên thị trường.

  3. Sự kết hợp giữa tài sản truyền thống và công nghệ mã hóa: lĩnh vực này bao gồm việc mã hóa tài sản thực tế trên chuỗi (RWA), các dự án tài sản chứng khoán dựa trên Blockchain và các dự án mới nổi khác. Hiện tại, giá trị thị trường của nó chỉ khoảng vài trăm tỷ đô la, nhưng với sự phổ biến của công nghệ Blockchain và sự hòa nhập sâu sắc của tài chính truyền thống, lĩnh vực này đang phát triển nhanh chóng. Việc mã hóa tài sản truyền thống để nâng cao tính thanh khoản cũng là một trong những động lực chính cho sự tăng trưởng của thị trường mã hóa trong tương lai. Chúng tôi rất tự tin về phần này và tin rằng nó sẽ thúc đẩy tài chính truyền thống chuyển đổi sang hướng số hóa hiệu quả và minh bạch hơn, đồng thời giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ.

Tại sao chúng tôi lại rất lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của tài sản truyền thống?

Trong nửa năm qua, thuộc tính tài sản của Bitcoin đã trải qua một sự biến đổi hoàn toàn mới, sức mạnh chi phối của thị trường vốn cũng đã hoàn thành quá trình chuyển giao từ thế lực cũ sang nguồn vốn mới.

Năm 2024, vị thế của tiền điện tử trong lĩnh vực tài chính truyền thống đã được củng cố hơn nữa. Bao gồm nhiều gã khổng lồ tài chính đã lần lượt ra mắt các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin và Ethereum, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân một kênh đầu tư tài sản số tiện lợi hơn, điều này cũng càng xác nhận mối liên hệ với chứng khoán truyền thống.

Đồng thời, xu hướng token hóa tài sản thế giới thực (RWA) cũng đang phát triển nhanh chóng, nâng cao tính thanh khoản và phạm vi bao phủ của thị trường tài chính. Ví dụ, Ngân hàng phát triển nhà nước Đức KfW đã phát hành hai trái phiếu kỹ thuật số thông qua công nghệ blockchain vào năm 2024, tổng cộng 150 triệu euro. Những trái phiếu này được thanh toán thông qua công nghệ sổ cái phân tán (DLT), nhà sản xuất thiết bị máy tính Pháp Metavisio đã phát hành trái phiếu doanh nghiệp, sử dụng token hóa để cung cấp hỗ trợ vốn cho cơ sở sản xuất mới của họ tại Ấn Độ, điều này cũng cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống đang sử dụng công nghệ blockchain để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, nhiều tổ chức tài chính đã đưa công nghệ tiền mã hóa vào mô hình kinh doanh của họ.

Ngày nay, một mô hình vòng quay tài chính với tài sản cốt lõi là Bitcoin, thông qua ETF và thị trường chứng khoán như là kênh chính để thu hút dòng vốn, và nhờ vào các công ty niêm yết làm nền tảng, đang liên tục hấp thụ tính thanh khoản USD và được triển khai toàn diện.

Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và Blockchain sẽ mang lại nhiều cơ hội đầu tư hơn so với tài sản gốc trên chuỗi. Xu hướng này phản ánh sự chú trọng của thị trường đối với tính ổn định và các tình huống ứng dụng thực tế. Thị trường tài chính truyền thống sở hữu cơ sở hạ tầng vững chắc và cơ chế thị trường trưởng thành, khi kết hợp với công nghệ blockchain sẽ giải phóng tiềm năng lớn hơn.

Báo cáo nghiên cứu này sẽ phân tích sơ bộ mô hình tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ blockchain, đặc biệt là cách nó kết hợp với tài sản trên chuỗi, nhằm khám phá thêm nhiều cơ hội đầu tư đổi mới. Ví dụ, mô hình phát hành thêm của một công ty đã cho thấy con đường điển hình để đổi tài sản đô la thành tài sản trên chuỗi thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu. Gần đây, giá cổ phiếu của công ty này đã tăng mạnh theo giá Bitcoin, và lợi suất của trái phiếu chuyển đổi đáo hạn vào năm 2027 đã đạt mức cao nhất trong ba năm qua, chiến lược này đã khiến hiệu suất cổ phiếu của nó vượt xa các cổ phiếu công nghệ truyền thống.

Thông qua những góc nhìn này, có thể thấy rằng sự phát triển trong tương lai của thị trường tiền điện tử không chỉ là sự gia tăng của đồng tiền số mà còn là tiềm năng khổng lồ khi kết hợp với tài chính truyền thống. Từ lợi ích quản lý đến sự thay đổi trong cấu trúc thị trường, cổ phiếu liên quan đến Blockchain đang ở nút thắt quan trọng của xu hướng lớn này, trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu.

Chúng tôi sẽ phân loại các cổ phiếu liên quan đến blockchain hiện tại thành các loại sau:

Một, Khái niệm tài sản驱动:

Về khái niệm phân bổ tài sản trong Blockchain, chiến lược của công ty là sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Chiến lược này lần đầu tiên được một công ty thực hiện vào năm 2020 và nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường. Năm nay, các công ty khác như công ty đầu tư Nhật Bản MetaPlanet và công ty niêm yết tại Hồng Kông BoYa Interactive cũng đã tham gia, lượng Bitcoin mua vào ngày càng tăng. MetaPlanet đã công bố áp dụng chỉ số hiệu suất chính "Lợi suất Bitcoin" (BTC Yield) do một công ty thiết lập, lợi suất BTC của họ trong quý 3 là 41,7%, quý 4 (tính đến ngày 25 tháng 10) cao tới 116,4%.

Cụ thể, chiến lược của một số công ty là thông qua việc đưa ra "tỷ suất lợi nhuận Bitcoin" như một chỉ số hiệu suất chính, để cung cấp cho các nhà đầu tư một góc nhìn mới trong việc đánh giá giá trị công ty và quyết định đầu tư. Chỉ số này dựa trên số lượng cổ phiếu lưu hành đã được pha loãng, tính toán số lượng Bitcoin mà mỗi cổ phiếu nắm giữ, không xem xét sự biến động giá Bitcoin, nhằm giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về hành động của công ty trong việc mua Bitcoin thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu phổ thông hoặc công cụ chuyển đổi, tập trung vào việc đo lường cân bằng giữa sự gia tăng lượng nắm giữ Bitcoin và sự pha loãng vốn chủ sở hữu. Đến thời điểm hiện tại, tỷ suất lợi nhuận từ đầu tư Bitcoin của một công ty đã đạt 41,8%, điều này cho thấy công ty đang liên tục gia tăng vị thế trong khi thành công trong việc tránh sự pha loãng lợi ích của cổ đông.

Tuy nhiên, mặc dù một công ty đã đạt được thành công đáng kể trong việc đầu tư vào Bitcoin, cấu trúc nợ của công ty vẫn gây ra sự chú ý của thị trường. Theo báo cáo, tổng số nợ chưa thanh toán của công ty hiện tại là 4,25 tỷ USD. Trong thời gian này, công ty đã huy động vốn thông qua nhiều đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi, trong đó một số trái phiếu còn kèm theo thanh toán lãi suất. Các nhà phân tích thị trường lo ngại rằng, nếu giá Bitcoin giảm mạnh, công ty có thể cần phải bán một phần Bitcoin để trả nợ. Nhưng cũng có quan điểm cho rằng, do công ty dựa vào hoạt động kinh doanh phần mềm truyền thống ổn định và môi trường lãi suất thấp, dòng tiền kinh doanh của họ đủ để trang trải lãi suất nợ, vì vậy ngay cả khi giá Bitcoin sụt giảm mạnh, cũng khó có khả năng buộc công ty phải bán tài sản Bitcoin của mình. Hơn nữa, giá trị thị trường cổ phiếu của công ty hiện đã lên tới 43 tỷ USD, phần nợ trong cấu trúc vốn của họ chiếm tỷ lệ rất nhỏ, điều này càng giảm thiểu rủi ro thanh lý.

Mặc dù nhiều nhà đầu tư lạc quan về chiến lược đầu tư Bitcoin vững chắc của công ty, cho rằng điều này sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể cho cổ đông, nhưng cũng có một số nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về tỷ lệ đòn bẩy cao và các rủi ro thị trường tiềm ẩn. Do thị trường tiền điện tử có sự biến động lớn, bất kỳ thay đổi thị trường bất lợi nào cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tài sản của các công ty như vậy, và giá cổ phiếu của họ có sự chênh lệch đáng kể so với giá trị tài sản ròng, tình trạng này có thể duy trì hay không đang là mối quan tâm của thị trường. Nếu giá cổ phiếu điều chỉnh, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn của công ty, từ đó ảnh hưởng đến kế hoạch mua Bitcoin trong tương lai của họ.

Giải thích về cổ phiếu tiền điện tử toàn cầu: Điểm cao mới về thanh khoản ngoài vòng tiền

1、Một công ty phần mềm trí tuệ thương mại

Công ty được thành lập vào năm 1989, ban đầu tập trung vào lĩnh vực trí tuệ doanh nghiệp và giải pháp doanh nghiệp. Tuy nhiên, từ năm 2020, công ty đã chuyển mình trở thành doanh nghiệp niêm yết đầu tiên trên thế giới sử dụng Bitcoin (BTC) làm tài sản dự trữ, chiến lược này đã hoàn toàn thay đổi mô hình kinh doanh và vị thế thị trường của họ. Người sáng lập đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự chuyển đổi này, từ một người hoài nghi Bitcoin ban đầu trở thành một người ủng hộ mạnh mẽ tiền điện tử.

Kể từ năm 2020, công ty đã liên tục mua Bitcoin thông qua vốn tự có, phát hành trái phiếu và các hình thức khác. Đến nay, công ty đã nắm giữ khoảng 279,420 Bitcoin, với giá trị thị trường hiện tại gần 23 tỷ USD, chiếm khoảng 1% tổng cung Bitcoin. Trong đó, giao dịch mua gần đây nhất diễn ra từ ngày 31 tháng 10 đến ngày 10 tháng 11 năm 2023, với mức giá trung bình là 74,463 USD cho 27,200 Bitcoin. Giá mua trung bình của những Bitcoin này là 39,266 USD, trong khi giá Bitcoin hiện tại đã đạt khoảng 90,000 USD, lợi nhuận giấy trên sổ sách của công ty gần 2.5 lần.

Mặc dù trong thời kỳ thị trường gấu năm 2022, khoản đầu tư Bitcoin của công ty đã phải đối mặt với khoản lỗ kế toán khoảng 1 tỷ USD, nhưng công ty chưa bao giờ bán tháo Bitcoin, mà ngược lại, đã chọn tiếp tục gia tăng vị thế. Kể từ đầu năm 2023, sự tăng giá mạnh mẽ của Bitcoin đã thúc đẩy sự gia tăng đáng kể giá cổ phiếu của công ty, với tỷ suất sinh lời từ đầu năm đến nay đã đạt 26,4%, tổng tỷ suất sinh lời vượt quá 100%. Mô hình kinh doanh hiện tại của công ty có thể coi là "mô hình đòn bẩy tuần hoàn dựa trên BTC", thông qua việc phát hành trái phiếu để huy động vốn mua Bitcoin. Mặc dù mô hình này mang lại lợi nhuận cao, nhưng cũng tiềm ẩn một số rủi ro, đặc biệt là khi giá Bitcoin biến động mạnh. Theo phân tích, giá Bitcoin cần giảm xuống dưới 15.000 USD thì công ty mới có thể đối mặt với rủi ro thanh lý, trong khi hiện tại giá Bitcoin gần 90.000 USD, rủi ro này là rất nhỏ. Hơn nữa, tỷ lệ đòn bẩy của công ty khá thấp, và nhu cầu trên thị trường trái phiếu đang mạnh mẽ, những yếu tố này càng tăng cường sự ổn định tài chính của công ty.

Đối với các nhà đầu tư, công ty này có thể được coi là một công cụ đầu tư đòn bẩy trên thị trường Bitcoin. Dưới dự đoán giá Bitcoin sẽ tăng trưởng ổn định, cổ phiếu của công ty này có tiềm năng lớn. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác với những rủi ro trung và dài hạn có thể đến từ việc mở rộng nợ. Trong 1 đến 2 năm tới, giá trị đầu tư của công ty vẫn đáng được chú ý, đặc biệt đối với những nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của thị trường Bitcoin, đây là một tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao.

2、Một công ty công nghệ y tế

Công ty này là một doanh nghiệp tập trung vào công nghệ y tế, một trong những chiến lược đổi mới của họ là sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính. Vào tháng 11 năm 2024, công ty đã công bố mua thêm 47 Bitcoin, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 1,058 Bitcoin, với tổng số vốn đầu tư đạt khoảng 71 triệu đô la Mỹ. Các khoản tiền mua này một phần đến từ dòng tiền hoạt động, điều này cho thấy công ty đang cố gắng củng cố cấu trúc tài sản của mình thông qua việc nắm giữ Bitcoin, trở thành đại diện cho sự đổi mới trong quản lý tài sản.

Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty vẫn tập trung vào thiết bị QuantaFlo của mình, thiết bị chủ yếu được sử dụng để chẩn đoán các bệnh tim mạch. Tuy nhiên, chiến lược Bitcoin của công ty không chỉ đơn thuần là một khoản dự trữ tài chính, trong quý 3 năm 2024, công ty đã đạt được 1 triệu USD lợi nhuận chưa thực hiện từ việc nắm giữ Bitcoin, mặc dù doanh thu trong quý đó giảm 17% so với cùng kỳ năm trước, vẫn mang lại cho công ty một sự phòng ngừa tài chính trong bối cảnh biến động kinh tế.

Mặc dù giá trị thị trường hiện tại của công ty chỉ là 345 triệu USD, thấp hơn nhiều so với các công ty tương tự khác, nhưng chiến lược sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ của nó đã khiến các nhà đầu tư coi đây là "cổ phiếu theo khái niệm Bitcoin mini".

3、Một công ty trò chơi

Công ty này là một công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông với lĩnh vực kinh doanh chính là trò chơi, là cờ bạc Trung Quốc.

Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Phần thưởng
  • 3
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektRecordervip
· 17giờ trước
nhập một vị thế nhập một vị thế Lão Xuyên thật tuyệt
Xem bản gốcTrả lời0
MechanicalMartelvip
· 17giờ trước
Đã hiểu tình hình lần này, chỉ định To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
nft_widowvip
· 17giờ trước
thị trường tăng sắp đến
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)