Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và dự báo năm 2025

Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử mã hóa. Xung quanh hai câu chuyện cốt lõi ETF và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, với Bitcoin là đòn bẩy chính, ngành công nghiệp mã hóa đã thành công trong việc đột phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đã đổ xô vào, sự chính thống hóa và mức độ công nhận của ngành đã tăng lên đáng kể. Môi trường quản lý cũng đã hướng tới một con đường rõ ràng và thoải mái hơn sau khi chính phủ mới nhậm chức. Sự va chạm chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa trong quản lý đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.

Tổng kết năm 2024: Bitcoin lên đỉnh, Ethereum bị theo đuổi, MEME thu hút sự chú ý

Bitcoin chắc chắn là câu chuyện trung tâm của năm nay. ETF và dự trữ quốc gia đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua 100.000 USD, chính thức tuyên bố rằng nó vượt ra ngoài nội dung của mã hóa, trở thành tài sản chống lạm phát toàn cầu. Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng, một hệ sinh thái đa dạng đã hình thành bước đầu. Các ứng dụng BTCFi, NFT, game, xã hội đang phát triển liên tục, TVL DeFi Bitcoin đã tăng hơn 20 lần trong suốt năm. Hiệu suất BTCFI nói chung nổi bật, phần của ETF giao ngay tăng vọt, phản ánh sự thành công của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống.

Ethereum năm nay không được như ý. So với các tài sản khác, hiệu suất kém, việc nắm bắt giá trị và hoạt động người dùng giảm sút, câu chuyện không còn như trước. Khẩu hiệu phục hưng DeFi tuy lớn, nhưng ngoài TVL đóng góp từ việc tái ký gửi, đầu tư thực tế vẫn không đủ. Sự xuất hiện của hiện tượng bất ngờ Hyperliquid trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh vào cuối năm đã thổi còi cho sự phản công của DeFi. Cuộc cạnh tranh trong Layer 2 của Ethereum diễn ra nhanh chóng, tiếp tục ăn mòn thị phần của mạng chính, gây ra sự hoài nghi về cơ chế của nó.

Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana tạo thành một sự đối lập rõ rệt. Tỷ lệ thị phần TVL từ đầu năm không có gì đến cuối năm đạt 6,9%, trở thành chuỗi công cộng lớn thứ hai sau Ethereum. Giá SOL đã tăng hơn 100% trong suốt cả năm. Nhờ vào lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến định vị thanh khoản, trở thành vua MEME và nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phí trên chuỗi hàng ngày nhiều lần vượt qua Ethereum, sự tăng trưởng của các nhà phát triển mới cũng vượt qua Ethereum.

TON và SUI cũng nổi bật vượt qua khó khăn. Telegram đã khơi dậy lĩnh vực trò chơi trên chuỗi, mở ra lối vào lưu lượng Web3 mới. Số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt quá 38 triệu, khối lượng giao dịch vượt 2,1 tỷ đô la. SUI hoàn toàn thu hút người dùng, tiến triển nhanh chóng với chuỗi công khai ngôn ngữ Move. Mặc dù Aptos có hiệu suất giá yếu hơn, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, tính tuân thủ có thể giúp nó đón nhận ánh sáng trong vòng mới của RWA, BTCFI.

MEME là động lực chính của thị trường năm nay. Sự trỗi dậy của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường, từ một mục tiêu đầu cơ đơn lẻ dần phát triển thành đại diện cho tài chính văn hóa. MEME chiếm 30,67% sự chú ý của các nhà đầu tư, đứng đầu tất cả các lĩnh vực. Gọi vốn trước bán, token của người nổi tiếng, trận chiến sở thú, PolitFi và AI, tất cả đều là những cái tên hàng đầu trong ngành.

Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME tiếp tục được củng cố. Nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra mắt, định hình lại bối cảnh MEME, trở thành một trong những ứng dụng sinh lời và thành công nhất năm nay. Đến ngày 22 tháng 12, pump.fun đã đạt doanh thu tích lũy trên 320 triệu USD, tổng số token đã được triển khai khoảng 4,93 triệu.

Do ảnh hưởng của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, nền tảng dự đoán thị trường Polymarket nổi bật lên. Vào tháng 10, lượng truy cập trang web đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược phổ biến, khối lượng giao dịch hàng tháng từ 40 triệu USD vào tháng 4 đã tăng vọt lên 2,5 tỷ USD. Sự kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược đang dần đến.

Cuối năm, AI một lần nữa trở thành ngựa ô trong Web3. MEME đã tiên phong bùng nổ, Truth Terminal mang đến GOAT, ACT, Fartcoin và nhiều huyền thoại trăm lần khác, mở ra cơn sốt ứng dụng AI Agent. Hiện tại, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, việc kết hợp sâu giữa AI và blockchain còn ít.

PayFi trở thành động lực chính trong đợt tăng giá này. Stablecoin bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu, giá trị lưu thông vượt quá 2100 tỷ USD. Ethena thể hiện xuất sắc, thúc đẩy cơn sốt stablecoin sinh lời. RWA đã được kích hoạt sau khi BlackRock công bố tham gia, quy mô đã mở rộng lên 14 tỷ USD.

Mặc dù có vẻ như mọi thứ đang tốt lên, nhưng lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những bài kiểm tra áp lực vô cùng khó khăn. Ứng dụng đổi mới khó xuất hiện, tranh chấp nội bộ gia tăng, việc tái cơ cấu và sáp nhập diễn ra liên tục, tính thanh khoản suy giảm dẫn đến sự phân hóa con đường, hình thành mô hình dòng chảy vào Bitcoin. Thị trường altcoin đã ở trong thời gian rác hơn nửa năm, cho đến cuối năm mới phục hồi trở lại dưới sự chú ý của Phố Wall.

Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới

Nhìn về năm 2025, khi chính phủ mới mở ra một kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức đang háo hức muốn tham gia. Nhiều tổ chức đã công bố dự đoán thị trường:

• Giá Bitcoin dự kiến từ 150.000 đến 200.000 USD, một số tổ chức thậm chí đưa ra dự đoán 500.000 USD.
• ETH dự kiến 6000-7000 đô la, Solana 500-750 đô la, SUI có thể tăng lên 10 đô la
• Tổng giá trị thị trường mã hóa dự kiến từ 7.5-8 nghìn tỷ USD
• Kinh tế Mỹ hạ cánh mềm, mã hóa quy định được nới lỏng
• Bitcoin có thể được đưa vào dự trữ của quốc gia chủ quyền và doanh nghiệp niêm yết
• Sự gia tăng dòng vốn vào ETF đã trở thành sự đồng thuận

Dự đoán đường đua trọng điểm:

• Stablecoin: khối lượng thanh toán có thể đạt từ 3000-4500 tỷ đô la Mỹ, trở thành phương thức thanh toán mới.
• Tài sản mã hóa: Giá trị hoặc trên 500 tỷ đô la, trở thành nguồn thu nhập mới
• AI: kết hợp với mã hóa có triển vọng rộng lớn, hoặc có thể trở thành lĩnh vực mang tính cách mạng.
• Sự phục hưng của DeFi, tích hợp chuỗi ứng dụng, phổ biến công nghệ ZK, tăng trưởng doanh thu DEPIN, v.v.

Năm 2025 dự kiến tổng thể sẽ lạc quan. Giá của các đồng coin chính đã trở thành điều chắc chắn, thị trường tiền điện tử vẫn tiếp tục phân hóa. Các blockchain cũ vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự cạnh tranh từ các blockchain mới ngày càng gia tăng. Phát triển ứng dụng trở thành điểm nhấn, ứng dụng tiêu dùng có thể trở thành xu hướng chính. Sự hồi sinh của DeFi và lĩnh vực thanh toán đang được chú ý. Cơn sốt đầu cơ MEME có thể tiếp tục nhưng sẽ chậm lại, cơ sở hạ tầng vẫn sẽ được hoàn thiện. Các lĩnh vực như stablecoin được các tổ chức ưa chuộng, AI, RWA, DePin có khả năng phát triển nhanh chóng.

Đối với các nhà đầu tư, chu kỳ mới sắp đến. Phát hiện chu kỳ, thích ứng với chu kỳ, nghiên cứu sâu và tham gia có thể là lựa chọn sáng suốt.