Sản phẩm DeFi đổi mới của hệ sinh thái Polkadot: Phân tích Gigadot

Trong hệ sinh thái Polkadot, tính thanh khoản xuyên chuỗi và hiệu quả tài sản luôn là những thách thức cốt lõi mà các ứng dụng Tài chính phi tập trung (DeFi) phải đối mặt. Gần đây, một sản phẩm DeFi đổi mới mang tên Gigadot đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm này mang đến cho người dùng DOT một phương thức sử dụng vốn hiệu quả hơn thông qua cơ chế thao tác một chạm và nhiều nguồn thu nhập, đồng thời mở ra một cuộc khám phá mới cho DeFi xuyên chuỗi Polkadot. Sau khi ra mắt, sản phẩm đã nhận được phản hồi tích cực từ thị trường, tổng giá trị khóa một thời gian đã vượt qua 35 triệu USD, trở thành một trong những dự án thử nghiệm được chú ý nhất trong hệ sinh thái.

Triết lý và nguyên tắc ra đời của Gigadot

Triết lý cốt lõi của Gigadot là "Triển khai một lần, thu lợi nhiều lần". Truyền thống, người dùng phải đầu tư DOT vào việc đặt cọc, cho vay hoặc vào các bể thanh khoản một cách riêng biệt, quy trình rườm rà và tỷ lệ sử dụng tài sản thấp. Sự xuất hiện của Gigadot đã kết nối các con đường thao tác phức tạp này, cho phép người dùng thực hiện các thao tác đơn giản trong khi thu được nhiều nguồn lợi từ đó.

Trong hệ sinh thái Polkadot, DOT là tài sản staking chính. Trước đây, một khi đã staking DOT, bạn không thể sử dụng phần tài sản này cho các mục đích khác, chẳng hạn như cho vay hoặc cung cấp thanh khoản. Để giải quyết vấn đề này, nhóm phát triển đã thiết kế một cơ chế mới tương tự như pool stablecoin, nhưng không yêu cầu neo cố định 1:1, mà cho phép DOT và vDOT chuyển đổi tự do theo tỷ giá thời gian thực, nâng cao tính thanh khoản và cho phép vDOT được sử dụng làm tài sản thế chấp cho vay.

Gigadot trên cơ sở đó đã kết nối thêm giữa bể thanh khoản và mô-đun cho vay. Người dùng sẽ đặt cọc DOT thành vDOT, kết hợp với aDOT tạo thành LP, sau đó sử dụng LP làm tài sản thế chấp để vay vốn, thực hiện việc sử dụng luân phiên, thu được lợi nhuận từ cả việc đặt cọc và cho vay.

Gigadot làm thế nào để giải quyết vấn đề thanh khoản đa chuỗi?

Một trong những mục tiêu của Gigadot là tích hợp và mở rộng các con đường sinh lợi. Nhìn lại giai đoạn đầu của hệ sinh thái Polkadot, nhiều đội ngũ đã phát triển LST, xây dựng các bể thanh khoản và phát hành các ưu đãi, tạo ra một loạt các dòng sản phẩm bị tách rời với nhau.

Nhóm phát triển hy vọng tránh việc tạo ra bánh xe một lần nữa, trực tiếp tích hợp vDOT đã trưởng thành, nhờ vào giao tiếp xuyên chuỗi XCM và cơ chế bảo mật chia sẻ của Polkadot, tiết kiệm chi phí phát triển và khuyến khích, thể hiện lợi thế của sự hợp tác mô-đun của Polkadot.

Trong tương lai, nền tảng sẽ hỗ trợ "đặt cọc một cú nhấp chuột", người dùng có thể thực hiện thao tác trực tiếp trên nền tảng của họ, hệ thống tự động giao tiếp với backend thông qua XCM và trả về vDOT, từ đó nâng cao trải nghiệm người dùng một cách đáng kể.

Giá on-chain của vDOT không phụ thuộc vào các oracle truyền thống, mà thông qua XCM đồng bộ dữ liệu theo thời gian thực, an toàn hơn và chống thao túng. Gần đây, khối lượng tin nhắn XCM giữa các nền tảng liên quan đã tăng vọt, cũng cho thấy cơ chế chuỗi chéo này đã hoạt động ổn định.

Kiến trúc kỹ thuật và bảo đảm an toàn

Gigadot là một sản phẩm rất phức tạp, bao gồm nhiều cấp độ chức năng. Giao diện người dùng ban đầu bị chỉ trích vì quy trình quá dài, nhiều bước. Hiện tại đã được đơn giản hóa đến mức người dùng chỉ cần nắm giữ DOT hoặc USDT, có thể "một lần nhấp để nhận Gigadot".

Gigadot được cấu thành từ hai loại tài sản: một loại là các sản phẩm phái sinh DOT từ các chuỗi khác (như vDOT), loại còn lại là tài sản phái sinh DOT dưới dạng ERC-20 trong thị trường cho vay tự có. Những tài sản này cùng tham gia vào bể ổn định như là tài sản thế chấp, tham gia vào thị trường cho vay.

Gigadot là một token ERC-20 dựa trên cơ chế Rebase, giá trị sẽ tự động điều chỉnh theo lợi nhuận của tài sản cơ sở. Thông thường, tài sản đa chuỗi cần được đóng gói (wrapping), nhưng Gigadot đã thiết kế một nút bấm để che giấu quy trình phức tạp này. Với sự tiến bộ của Polkadot Asset Hub, trong tương lai sẽ tiếp tục tối ưu hóa hỗ trợ đa chuỗi, giữ trải nghiệm người dùng đơn giản.

Về mặt bảo mật, Gigadot được hưởng lợi từ cơ chế bảo mật chia sẻ của chuỗi chính Polkadot, không cần lo lắng về vấn đề an toàn của tài sản nền tảng.

Làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận từ Gigadot?

Gigadot đã thực hiện việc tổng hợp nhiều nguồn thu nhập khác nhau, hiện bao gồm:

• Lãi suất vay mượn: aDOT đầu tư vào thị trường vay mượn để nhận lãi.
• Lợi nhuận staking: vDOT liên tục tạo ra lợi nhuận staking;
• Phí giao dịch: aDOT và vDOT được thêm vào bể ổn định mang lại thu nhập phí;
• Token khuyến khích: Người dùng nắm giữ Gigadot có thể nhận được ba loại khuyến khích;
• Tăng giá tài sản: Sự tăng giá của tài sản cơ bản và thu nhập từ phí giao dịch thúc đẩy giá Gigadot tăng.

Người dùng cũng có thể tăng lợi nhuận thông qua chiến lược "Looping": sử dụng Gigadot làm tài sản thế chấp, vay DOT, sau đó đổi nó lấy nhiều Gigadot hơn, lặp đi lặp lại nhiều vòng để gia tăng lợi nhuận. Chỉ cần tỷ lệ lợi nhuận của Gigadot cao hơn lãi suất vay, phương pháp này có thể tiếp tục làm tăng lợi nhuận.

Do vì vDOT, aDOT, Gigadot và DOT có sự liên quan cao về giá cả, nên chúng sẽ dao động đồng bộ khi thị trường biến động, vì vậy rủi ro bị thanh lý tương đối thấp.

Ảnh hưởng của sự tiến hóa cơ chế Polkadot đến Gigadot

Nhóm phát triển sẽ theo dõi chặt chẽ từng lần nâng cấp SDK và đánh giá tác động của nó đến hệ thống hiện có. Mặc dù một số nâng cấp có thể mang lại thay đổi lớn, nhưng hiện tại chưa có bản cập nhật nào gây ảnh hưởng phá hủy đến Gigadot, cấu trúc tổng thể có độ linh hoạt tốt.

Hiện tại, toàn bộ hệ sinh thái DeFi của Polkadot vẫn còn tương đối sớm, người dùng chủ yếu chỉ hài lòng với việc staking DOT để nhận lợi nhuận cơ bản, nhưng trong năm qua, ngày càng nhiều người bắt đầu tham gia LP và các sản phẩm DeFi, Gigadot là một ví dụ điển hình, nó cung cấp cho DOT một công dụng mới, mang lại nhiều cách tham gia hệ sinh thái phong phú hơn.

Mặc dù công nghệ cập nhật thường xuyên, nhưng cơ chế staking liên quan luôn ổn định và tích cực thích ứng với hệ thống mới, vì vậy giữ niềm tin vào sự phát triển tương lai của Gigadot.

Tương lai và kế hoạch sản phẩm của Gigadot

Trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm trong dòng GIGA được ra mắt. Hiện tại đang được lên kế hoạch là đưa vBNC liên quan vào bể ổn định, và sử dụng cơ chế tương tự như Gigadot để nâng cao tính thanh khoản.

Ngoài ra, Gigadot cũng có thể được coi là một trong những tài sản thế chấp quan trọng của stablecoin Hollar. Có nhiều cách thực hiện điều này, và không chỉ giới hạn ở việc thế chấp vòng (looping), người dùng cũng có thể sử dụng nó để cho vay các tài sản khác.

Hollar là một loại stablecoin được thế chấp quá mức với lãi suất hàng năm cố định, so với các tài sản có lãi suất biến động như USDT/USDC, nó phù hợp hơn cho việc ước tính chi phí của người dùng. Cơ chế này cũng hy vọng sẽ thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như việc sử dụng Hollar làm phí giao dịch hoặc tài sản thanh toán ổn định để tích hợp, việc thực hiện cụ thể sẽ phụ thuộc vào thiết kế hệ thống của từng chuỗi.

Kết luận

Gigadot không chỉ là một nỗ lực tích hợp tính năng mà còn là sự khai thác sâu sắc và thực tiễn hóa tiềm năng hợp tác đa chuỗi của Polkadot. Thông qua việc kết hợp một chạm, tích hợp đa chuỗi và nhiều lợi ích, nó mang đến cho Polkadot khả năng kết hợp DeFi thực sự.

Trong tương lai, Polkadot sẽ thể hiện giá trị độc đáo của sự mô-đun và khả năng kết hợp của nó, liên tục cung cấp động lực mới cho sự phát triển của DeFi đa chuỗi, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái tiến tới một tương lai tài chính mở và hiệu quả hơn.