Rủi ro địa chính trị và sự biến động của môi trường vĩ mô thị trường tiền điện tử

Gần đây, tình hình Trung Đông có sự thay đổi đột ngột, gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường tiền điện tử. Theo báo cáo, Mỹ đã tấn công ba cơ sở hạt nhân của Iran, trong đó cơ sở Fordow bị thiệt hại nặng nề. Mặc dù phía Iran cho biết đã sơ tán trước, nhưng thị trường khó có thể chịu đựng rủi ro bất ngờ này.

Dữ liệu cho thấy, BTC đã từng giảm xuống 100,866 USD, sau đó phục hồi lên 102,256 USD, giảm 1.22% trong 24 giờ, gần chạm ngưỡng 100,000 USD. ETH chạm mức thấp nhất 2215 USD, hiện tại báo 2263 USD, giảm gần 6.67% trong 24 giờ. Các loại mã hóa khác như SOL, DOGE có mức giảm từ 4% đến 8%.

Về thị trường tài sản phái sinh, trong 24 giờ qua, toàn mạng đã xảy ra thanh lý 675 triệu USD, trong đó thanh lý lệnh mua là 595 triệu USD. Số tiền thanh lý ETH lên tới 275 triệu USD, trong khi BTC là 151 triệu USD. Cảm xúc hoảng sợ trên thị trường đã gia tăng, "Chỉ số Hoảng sợ và Tham lam" đã giảm từ 49 xuống 42.

Tuy nhiên, vốn lớn chưa rút lui. Có phân tích cho thấy, một nhà đầu tư lớn trước đây đã chính xác mua vào ETH vào sáng nay đã mua 13498 ETH, trị giá hơn 30 triệu USD. Kể từ ngày 11 tháng 6, họ đã mua tổng cộng hơn 130000 ETH, với chi phí trung bình là 2540 USD, hiện đang lỗ gần 40 triệu USD.

Các nhà đầu cơ cũng đang tích cực sắp xếp. Một nhà đầu tư lớn đã đặt lệnh bán khống 58 loại tiền điện tử kể từ ngày 16 tháng 6, hiện tại tổng lợi nhuận từ các lệnh này đã vượt qua 20,65 triệu USD, trong đó lệnh bán khống ETH có hiệu suất tốt nhất với lợi nhuận 4,2 triệu USD.

Cuộc bão địa chính trị này một lần nữa chứng minh rằng, Bitcoin giống như một "bộ khuếch đại biến động" hơn là "vàng trú ẩn". Sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang đánh giá tổng hợp về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và diễn biến tình hình khu vực.

Cấp độ vĩ mô cũng đang thay đổi: Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu "diều hâu", ngụ ý rằng nhịp độ giảm lãi suất trong tương lai có thể chậm lại. Thị trường đã điều chỉnh dự đoán giảm lãi suất vào năm 2025 từ 4 lần xuống còn 2 đến 3 lần. Lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi, đô la Mỹ mạnh lên, môi trường tài chính toàn cầu có xu hướng "giảm rủi ro", thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng nặng nề.

Có phân tích cho rằng, xu hướng dòng tiền trên chuỗi Ethereum cho thấy thị trường đang tái cấu trúc "nhận thức về tài sản chủ đạo". Các yếu tố như tổ chức tăng cường nắm giữ, các công ty truyền thống đưa ETH vào dự trữ, sự nới lỏng quy định, và thị trường quyền chọn sôi động đang giao thoa, ETH có thể đang trở thành "neo trú ẩn" mới.

Xu hướng giá BTC trong tương lai sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố chính:

1. Tình hình địa chính trị có tăng cường thêm không?
2. Chính sách thanh khoản của Cục Dự trữ Liên bang có chuyển hướng hay không
3. BTC có phá vỡ cấu trúc thị trường bò không

Từ góc độ trò chơi, tình hình hiện tại giống như một cuộc rửa kép "tính thanh khoản + tâm lý", chứ không phải là điểm kết thúc của thị trường bò. Sự tương quan giữa Bitcoin và tài sản rủi ro truyền thống đang giảm dần, và trong tương lai, giá sẽ chủ yếu được định hình bởi cấu trúc trên chuỗi, bố trí của các tổ chức và sự cạnh tranh chính sách.

Thị trường tiền điện tử đang bước vào một chu kỳ mới đầy biến số. Rủi ro vĩ mô và khủng hoảng địa chính trị chồng chéo lên nhau, tâm lý thị trường cực kỳ nhạy cảm. Tuy nhiên, sau những biến động dữ dội, cả hai bên mua và bán vẫn đang tích cực sắp xếp, dữ liệu trên chuỗi cho thấy thị trường đang ở trạng thái cạnh tranh chứ không phải là trạng thái tháo chạy.

Trong tương lai, Bitcoin có thể giữ vững ngưỡng 100.000 USD hay không, ETH có trở thành "trục phòng ngừa rủi ro" mới hay không, và các đồng tiền thay thế có tiếp tục bị gạt ra ngoài lề hay không, vẫn cần thời gian để kiểm chứng. Thị trường đang tái cấu trúc trật tự, trong hỗn loạn nảy sinh những cơ hội mới.