DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với nền tảng DeFi

Các công ty tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị tách biệt, chậm chạp, tốn kém và kém linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu sự tiếp cận chính thống.

Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của fintech với nền tảng hiệu quả của DeFi.

Sự không thể tránh khỏi của DeFi Mullet

Sự phụ thuộc của các fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập đáng tin cậy như DeFi, các fintech có thể vượt qua những hạn chế này.

Lợi thế của DeFi rất rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ 30–50 đô la và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được thanh toán trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và mượn, mang lại sự thanh toán ngay lập tức, truy cập mở và tính thanh khoản sâu.

Bằng cách tích hợp các giao diện sẵn sàng tuân thủ quy định của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tăng cường tính thanh khoản trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.

Chấp nhận sự áp dụng chính thống

Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó đối với việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ USD trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty tài chính nhiều quyền kiểm soát hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến quỹ của người dùng Yotta bị mắc kẹt và được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.

Việc áp dụng DeFi bởi các tổ chức cũng đang gia tăng:

• BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
• Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để cải thiện các giải pháp stablecoin của mình, và
• Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.

Những phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.

Nhìn về phía trước

Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm như khoản vay có hỗ trợ tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi, và thanh toán quốc tế tức thì. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này sẽ có khả năng giành được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.

Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không phải bắt đầu từ đầu.

Một số nhà hoài nghi lập luận rằng việc tham gia của Tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng việc quản lý các ứng dụng hướng đến người dùng thì thực tế hơn là quản lý các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.

Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:

• Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể.
• Nó là mã nguồn mở với việc thực thi có thể xác minh công khai.
• Nó đơn giản và dễ hiểu.
• Nó thay đổi không thường xuyên.

Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ điển hình cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.

Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.