Phân tích lợi nhuận thị trường tài sản tiền điện tử: Ai là người chiến thắng lớn nhất trong thị trường tăng hiện tại?

Trong đợt thị trường tăng tài sản tiền điện tử hiện tại, những người tham gia nào đã thực sự đạt được lợi nhuận đáng kể? Hãy cùng phân tích cấu trúc thị trường hiện tại.

Trước hết, các tổ chức đầu tư mạo hiểm (VC) không phải là nhóm thu lợi chính. Hầu hết các dự án mà họ đầu tư vẫn chưa bắt đầu phát hành tài sản tiền điện tử, ngay cả những dự án token gây tranh cãi với giá trị vốn hóa thị trường hoàn toàn (FDV) nhưng khối lượng lưu thông thấp, mặc dù có sự gia tăng bề mặt đáng kể, nhưng nếu không có một đợt tăng giá coin sắp tới, khi đến thời điểm mở khóa, giá rất có thể sẽ giảm khoảng 90%.

Thứ hai, các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường cũng không phải là những người hưởng lợi chính. Phần lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhiệt tình với việc đầu cơ các đồng coin meme, thổi phồng các đồng coin vốn hóa nhỏ hoặc thực hiện giao dịch đòn bẩy, tỷ lệ có thể kiếm lời rất thấp, gần như không khác gì so với xác suất trúng xổ số.

Qua quan sát, chúng ta có thể thấy rằng một số loại người tham gia sau đây là những người hưởng lợi chính trong đợt thị trường tăng này:

1. Người nắm giữ Bitcoin. Các nhà đầu tư kiên trì nắm giữ Bitcoin đã thu được lợi nhuận đáng kể. Vào thời điểm này năm ngoái, giá Bitcoin khoảng 25000 đô la, bây giờ đã tăng lên khoảng 65000 đô la, mức tăng thật ấn tượng. Khả năng vượt mốc 100000 đô la trong năm tới cũng khá cao, nhưng nhiều nhà đầu tư thường đánh giá thấp giá trị của sự tăng trưởng ổn định này.

2. Nền tảng giao dịch tập trung. Những nền tảng này luôn đứng ở vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái Tài sản tiền điện tử, thu được lợi nhuận khổng lồ từ toàn bộ ngành. Tất nhiên, việc điều hành nền tảng giao dịch cũng đối mặt với những rủi ro lớn, chẳng hạn như áp lực từ quy định và các thách thức pháp lý, nhưng rủi ro cao thường đi kèm với lợi nhuận cao.

3. Một số nhà phát hành stablecoin và nền tảng tài chính tập trung (CeFi). Một nhà phát hành stablecoin nổi tiếng đã kiếm được 4,7 tỷ USD trong quý đầu tiên, thậm chí còn vượt qua lợi nhuận của hầu hết các nền tảng giao dịch. Hơn nữa, một số tổ chức cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử, chẳng hạn như nền tảng lưu ký và quản lý tài sản, cũng đang âm thầm thu được lợi nhuận đáng kể. Những tổ chức này cung cấp dịch vụ quan trọng cho ngành, và lợi nhuận của họ cũng là hợp lý.

4. Một số chuỗi công khai và nhóm vận hành dự án tài chính phi tập trung (DeFi). Một số giao thức DeFi nổi tiếng có khối lượng giao dịch lớn, nhưng phí giao dịch gần như không liên quan đến những người nắm giữ token quản trị, phần lớn đều vào tài khoản của nhóm, thu nhập này khá đáng kể. Một số chuỗi công khai mới nổi có thể thu được hàng chục triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch chỉ thông qua một ứng dụng nổi bật. Còn một số chuỗi công khai thu lợi nhuận lớn từ các giao dịch chuyển tiền stablecoin hàng ngày, phần lớn doanh thu này vào túi của nhóm. Các dự án này không dựa vào việc bán coin cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà kiếm tiền thông qua việc phát triển kinh doanh thực chất, tương tự như mô hình kinh doanh internet truyền thống, là hy vọng của ngành công nghiệp tiền điện tử, đáng để các dự án khác học hỏi. Đặc biệt là khi một số tổ chức DAO bắt đầu khám phá mô hình phân chia lợi nhuận, cũng như một số DEX đang xem xét đề xuất chia cổ tức, những điều này đã trở thành cơ hội đầu tư đáng chú ý trong vòng thị trường tăng này.

5. Một số dự án có vốn hóa lớn đã được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn, với mục đích chính là bán token. Ngay cả khi dự án của họ thiếu tiến triển thực chất hoặc mức độ người dùng hoạt động, cũng không ảnh hưởng đến việc họ có giá trị thị trường lên tới hàng tỷ hoặc thậm chí hàng trăm tỷ. Các nhà tạo lập thị trường tích cực hỗ trợ đội ngũ bán token. Cũng có một số token DeFi được kiểm soát tập trung cao độ, cùng với một số dự án GameFi gần như không có sự hỗ trợ thực sự từ đội ngũ, tình hình cũng tương tự. Những dự án này có thể nói là ký sinh trùng của thị trường tài sản tiền điện tử, liên tục hút máu từ ngành. Đội ngũ điều hành đứng sau những dự án này tất nhiên cũng thu lợi không ít.

Ngoài ra, còn có một số đội ngũ giao dịch định lượng và những người tham gia khác cũng đã kiếm được một số lợi nhuận nhất định trong thị trường, nhưng quy mô tương đối nhỏ, nên không liệt kê từng cái.

Thông qua phân tích trên, nhà đầu tư có thể xem xét xây dựng một danh mục đầu tư Tài sản tiền điện tử ổn định và lâu dài, chủ yếu chọn các đối tượng đầu tư từ bốn loại người hưởng lợi đầu tiên, đồng thời tránh các dự án thuộc loại thứ năm. Chiến lược như vậy có khả năng tiếp tục mang lại lợi nhuận tốt trong các chu kỳ thị trường tương lai.