Tình trạng và thách thức của ngành đầu tư mạo hiểm tài sản tiền điện tử

Gần đây, đầu tư mạo hiểm (VC) trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử đã trở thành chủ đề được bàn luận sôi nổi. Một mặt, cộng đồng có nhiều ý kiến trái chiều về cái gọi là "VC coin"; mặt khác, cũng có không ít báo cáo về việc bảo vệ quyền lợi của VC và việc đóng cửa. Thực tế, ngành VC từ trước đến nay đã có tỷ lệ loại bỏ cao, đây không phải là hiện tượng mới xuất hiện gần đây.

Nhìn lại năm 2018: Sự thịnh vượng của VC trong cơn sốt ICO

Năm 2018, một buổi lễ trao giải trong ngành Tài sản tiền điện tử đã diễn ra tại Trùng Khánh. Khi đó đã thiết lập giải thưởng "Quỹ Token Xuất Sắc", và chọn ra 40 người đứng đầu. Tuy nhiên, trên bục trao giải gần như không đủ chỗ cho tất cả các người đoạt giải, điều này phản ánh sự thịnh vượng của các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) vào thời điểm đó. Trong cơn sốt ICO năm 2017, chỉ riêng khu vực Thượng Hải đã có hơn 100 quỹ VC, trên toàn quốc có thể lên tới hàng trăm quỹ. Rào cản gia nhập cực kỳ thấp, chỉ cần một thực thể ở nước ngoài và khả năng vận hành cơ bản là đủ.

Tuy nhiên, theo thời gian, trong danh sách những người đoạt giải năm đó, nhiều VC không còn hoạt động nữa. Hiện tượng này phản ánh sự khắc nghiệt của ngành, đồng thời thể hiện đặc điểm tỷ lệ loại bỏ cao của ngành VC.

Những hiểu lầm phổ biến về VC

Các nhà đầu tư thông thường thường có quan điểm phân cực về VC. Khi có VC tham gia vào các dự án phổ biến, mọi người dễ dàng nghĩ rằng Tài sản tiền điện tử VC rất có lãi. Nhưng thực tế, trong danh mục đầu tư của VC còn nhiều dự án thất bại, những dự án này thường không được thị trường biết đến. Chính vì tỷ lệ thất bại cao mà yêu cầu mỗi dự án phải có kỳ vọng lợi nhuận cao.

Mặt khác, khi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào các dự án thất bại, cộng đồng thường chỉ trích các VC cùng với bên dự án "cắt lúa", bỏ qua rằng các VC cũng là nạn nhân và thậm chí có thể chịu tổn thất lớn hơn.

Tiêu chuẩn đánh giá VC

Để đánh giá một VC có xuất sắc hay không, cần xem xét hai yếu tố quan trọng:

1. Hiệu suất: Nhiệm vụ hàng đầu của VC là tạo ra lợi nhuận cho các đối tác hạn chế (LP). Thú vị là, một số quỹ quy mô nhỏ có thể hoạt động tốt hơn các tổ chức lớn nổi tiếng.

2. Đóng góp cho ngành: Ngoài lợi nhuận tài chính, cần xem xét xem các dự án mà VC đầu tư có đổi mới công nghệ hay không, có thúc đẩy sự phát triển của ngành hay không. Chỉ đơn giản là đầu tư vào các dự án ảo hoặc tham gia vào các dự án ngôi sao với định giá cao thì khó có thể được coi là xuất sắc.

Tài sản tiền điện tử VC đối mặt với những thách thức

1. Định giá quá cao: Một số dự án được các tổ chức có tiềm lực tài chính mạnh mẽ phát triển có định giá quá cao, dẫn đến cơ hội gia nhập của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm, không gian tăng giá hạn chế.

2. Nâng cao độ trưởng thành của ngành: Khi các lĩnh vực bị những ông lớn chiếm lĩnh, các VC cần tham gia sâu hơn vào hoạt động của dự án, hướng tới chuyên nghiệp hóa.

3. Xu hướng phi tập trung: Trong lý tưởng, với sự phát triển của ngành, vai trò của VC và sàn giao dịch tập trung có thể dần nhạt nhòa, điều này phù hợp với mục tiêu phi tập trung mà tài sản tiền điện tử theo đuổi.

Đối mặt với những thách thức này, các VC cần liên tục điều chỉnh chiến lược, nâng cao năng lực chuyên môn, đồng thời cũng cần suy nghĩ về cách tìm vị trí của mình trong xu hướng phi tập trung của ngành.