Cơ chế tỷ lệ funding trong Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và Kinh doanh chênh lệch giá

Một, tỷ lệ funding cơ bản và nguyên lý

1.1 Các đặc điểm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại sản phẩm phái sinh đặc biệt trong thị trường tiền điện tử, có những đặc điểm sau:

• Không có ngày giao hàng, có thể giữ vị trí lâu dài
• Sử dụng tỷ lệ funding để neo giá spot
• Áp dụng cơ chế giá kép: giá đánh dấu và giá giao dịch theo thời gian thực

1.2 Tỷ lệ funding tổng quan

tỷ lệ funding là cơ chế điều chỉnh lực lượng mua bán trên thị trường trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bao gồm phần chênh lệch giá và phần cố định:

• Tỷ lệ phí chênh lệch = ( giá hợp đồng - giá chỉ số giao ngay ) / giá chỉ số giao ngay
• Lãi suất cố định = Tỷ lệ cơ bản

tỷ lệ funding mỗi 8 giờ được thanh toán một lần, dùng để cân bằng giá hợp đồng và giá giao ngay.

1.3 Giải thích đơn giản về cơ chế tỷ lệ funding

Có thể so sánh cơ chế tỷ lệ funding với cơ chế điều chỉnh của thị trường cho thuê nhà:

• Đầu cơ = Người thuê
• 空头 = Chủ nhà
• Giá đánh dấu = Giá trung bình khu vực
• Giá hợp đồng thực tế = Tiền thuê thực tế

tỷ lệ funding giống như là thuế điều chỉnh cân bằng động của thị trường, dùng để trừng phạt bên làm phá hoại cân bằng thị trường, thưởng cho bên sửa chữa cân bằng thị trường.

Hai, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding

2.1 nguyên lý Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding

T核心 của Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding là thông qua việc phòng ngừa vị thế giao ngay và hợp đồng, khóa lợi nhuận tỷ lệ funding, đồng thời tránh rủi ro biến động giá. Đây là một chiến lược trung tính delta, tức là khóa một yếu tố lợi nhuận cụ thể (tỷ lệ funding), trong khi không chịu rủi ro hướng giá.

2.2 Ba phương pháp kinh doanh chênh lệch giá

1. Kinh doanh chênh lệch giá một đồng tiền trên một sàn giao dịch
2. Kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch với một loại tiền tệ
3. Kinh doanh chênh lệch giá nhiều loại tiền

Những phương pháp này có độ khó tăng dần, trong thực tế, phương pháp đầu tiên là phổ biến nhất. Kinh doanh chênh lệch giá nâng cao còn có thể kết hợp với kinh doanh chênh lệch giá và kinh doanh chênh lệch thời gian để tăng cường lợi nhuận.

Ba, Phân tích lợi thế của tổ chức

3.1 chiều nhận diện cơ hội

Các tổ chức giám sát các tham số liên quan của hàng chục nghìn loại tiền tệ trên toàn thị trường theo thời gian thực thông qua thuật toán, nhận diện cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trong mili giây. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thì phụ thuộc vào dữ liệu trễ và phạm vi bao phủ hạn chế.

3.2 Hiệu suất bắt kịp cơ hội

Các tổ chức có lợi thế đáng kể về công nghệ và khối lượng giao dịch, dẫn đến chi phí kinh doanh chênh lệch giá thấp hơn nhiều so với nhà đầu tư cá nhân.

3.3 Hệ thống kiểm soát rủi ro

Các tổ chức sở hữu hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, có thể phản ứng nhanh chóng với các tình huống cực đoan, trong khi các nhà đầu tư cá nhân thường bị động trong việc ứng phó với rủi ro.

Bốn, Triển vọng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và sự phù hợp với nhà đầu tư

4.1 Sự khác biệt trong chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá của các tổ chức

Các chiến lược giữa các tổ chức có suy nghĩ tương tự, nhưng mỗi tổ chức lại có sở thích và lợi thế độc đáo. Hiện tại, khối lượng kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường ước tính vượt quá 10 tỷ, và sẽ thay đổi theo sự phát triển của thị trường.

4.2 Phù hợp với nhà đầu tư

Kinh doanh chênh lệch giá chiến lược phù hợp với nhà đầu tư thận trọng, có đặc điểm biến động thấp, rút lui thấp. Đối với nhà đầu tư cá nhân thông thường, nên tham gia gián tiếp thông qua các sản phẩm quản lý tài sản của tổ chức, thay vì tự mình thực hiện.

Tỷ lệ funding Kinh doanh chênh lệch giá như một "doanh thu xác định" trong thị trường tiền điện tử, có thể trở thành "đá kê" cho việc phân bổ tài sản, nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia trực tiếp phải đối mặt với những thách thức lớn về công nghệ, chi phí và quản lý rủi ro.