DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với các nền tảng DeFi

Các công ty Tài chính thường mang đến trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, vốn bị phân tách, chậm chạp, tốn kém và thiếu tính linh hoạt. Ngược lại, DeFi (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.

Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của Tài chính với backend hiệu quả của DeFi.

Sự không thể tránh khỏi của DeFi Mullet

Sự phụ thuộc của các công ty Tài chính vào các hệ thống tài chính cũ giới hạn khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng danh mục sản phẩm của họ. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển đổi sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động, trung lập và đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.

Lợi thế của DeFi là rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các giao dịch chuyển tiền quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, giao dịch stablecoin được thanh toán trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho việc giao dịch, cho vay và mượn, cung cấp thanh toán tức thì, truy cập mở và thanh khoản sâu.

Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.

Chấp nhận Sự chấp nhận chính thống

Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó đối với việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện nay quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi, tối thiểu hóa quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty fintech quyền kiểm soát lớn hơn đối với các hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng đã được nêu bật bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là được bảo hiểm bởi FDIC.

Sự áp dụng DeFi bởi các tổ chức cũng đang gia tăng:

• BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
• Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để nâng cao giải pháp stablecoin của mình, và
• Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.

Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển đổi rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.

Nhìn Về Phía Trước

Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm như khoản vay được hỗ trợ bởi tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế tức thì. Các dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm các giao diện giống như Web2 quen thuộc. Những người áp dụng sớm mô hình này sẽ có khả năng đạt được những lợi thế đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.

Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến muộn cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không phải bắt đầu từ đầu.

Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm giảm tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Trong khi mối lo ngại này là hợp lý, thì việc điều chỉnh các ứng dụng tương tác với người dùng là thực tế hơn thay vì các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.

Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:

• Nó không ưu ái cá nhân hoặc kết quả cụ thể nào.
• Nó là mã nguồn mở với khả năng thực thi có thể xác minh công khai.
• Nó đơn giản và dễ hiểu.
• Nó thay đổi không thường xuyên.

Các giao thức như HTTP và SMTP là ví dụ cho sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic vào DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.

Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.