Hiệu quả tài sản thế chấp trên thị trường sản phẩm phái sinh: Tài sản Blockchain được ưa chuộng

Với sự phát triển không ngừng của lĩnh vực tiền điện tử, ngày càng nhiều nền tảng giao dịch bắt đầu sử dụng tài sản gốc blockchain làm tài sản thế chấp để nâng cao hiệu quả của thị trường sản phẩm phái sinh. Trong đó, các công cụ như stablecoin USDC và trái phiếu được mã hóa đang được các nhà tham gia tổ chức ưa chuộng vì tính ổn định, khả năng sinh lời và tính tuân thủ của chúng.

Gần đây, một nền tảng giao dịch sản phẩm phái sinh tiền điện tử nổi tiếng đã thông báo rằng, sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), USDC sẽ được chấp nhận làm tài sản thế chấp cho hợp đồng tương lai. Điều này đánh dấu lần đầu tiên USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường tương lai của Hoa Kỳ. Giám đốc điều hành của nền tảng cho biết họ sẽ hợp tác chặt chẽ với CFTC để thúc đẩy việc triển khai sáng kiến này.

Hành động này sẽ được thực hiện dựa vào một tổ chức lưu ký đủ điều kiện được giám sát bởi Sở Dịch vụ Tài chính New York. Điều này không chỉ thể hiện sự công nhận của cơ quan quản lý đối với tài sản tiền điện tử mà còn cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho các nhà tham gia thị trường.

Trong khi đó, trái phiếu quốc gia được mã hóa cũng đang nổi bật trên thị trường sản phẩm phái sinh. Một công ty tài sản kỹ thuật số gần đây đã thông báo rằng quỹ thanh khoản kỹ thuật số đô la của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng (BUIDL) hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử. Mã thông báo này đại diện cho quỹ thu nhập ngắn hạn được đảm bảo bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, hiện đang quản lý quy mô tài sản lên tới 2,9 tỷ đô la.

Bằng cách chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp, các nền tảng này cho phép các nhà giao dịch tổ chức có thể thực hiện giao dịch đòn bẩy trong khi vẫn có thể thu được lợi nhuận bổ sung. Cách tiếp cận đổi mới này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư những kênh kiếm lợi nhuận mới.

Những phát triển mới nhất này cho thấy, cấu trúc thị trường đang chuyển đổi theo hướng hiệu quả hơn và minh bạch hơn. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, các tài sản như USDC có thể đạt được sự thanh toán gần như ngay lập tức và được công nhận rộng rãi trên các nền tảng giao dịch khác nhau. Đồng thời, trái phiếu quốc gia được mã hóa đang được một số nơi giao dịch tiên tiến tích cực sử dụng để nâng cao hiệu quả vốn và mức độ quản lý rủi ro.

Cần lưu ý rằng những biện pháp này cũng phù hợp với thái độ của các cơ quan quản lý. Chủ tịch tạm quyền CFTC đã kêu gọi các công ty khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho tài sản thế chấp phi tiền mặt vào tháng 11 năm ngoái. Bà cho rằng, với việc chứng khoán hóa tài sản đã có những trường hợp kinh doanh thành công và trưởng thành, như phát hành trái phiếu chính phủ số ở khu vực Âu-Á, giao dịch mua lại và thanh toán quy mô lớn trên nền tảng blockchain doanh nghiệp, việc áp dụng những công nghệ mới này sẽ không làm tổn hại đến tính toàn vẹn của thị trường.

Tổng thể, việc áp dụng tài sản gốc của Blockchain trong thị trường sản phẩm phái sinh đang mang đến những cơ hội và thách thức mới cho toàn bộ hệ sinh thái tài chính. Khi môi trường quản lý ngày càng rõ ràng và công nghệ không ngừng phát triển, chúng ta có thể mong đợi thấy nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính đổi mới xuất hiện trong lĩnh vực này.