Tài sản tiền điện tử thị trường hồi phục, dữ liệu on-chain tiết lộ những xu hướng nào?

Giá Bitcoin một lần nữa vượt qua ngưỡng 94.000 USD, kéo theo sự tăng giá chung của các tài sản tiền điện tử khác. Phía sau đợt sóng này, dữ liệu on-chain có phải đã phát đi tín hiệu của một thị trường bò? Thông qua việc phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân bố coin, chúng ta có thể sâu sắc hiểu rõ logic cơ bản và xu hướng phát triển của thị trường.

Sự gia tăng hoạt động giao dịch

Dữ liệu cho thấy, trong 24 giờ qua, tổng giao dịch trên mạng đạt 39,9 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt quá 7,2 triệu lần, số địa chỉ tham gia độc lập là 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại Tài sản tiền điện tử. Kể từ tháng 7 năm ngoái, khối lượng giao dịch đã liên tục tăng từ đáy 2M lên 10M, đặc biệt là sau tháng 4 năm nay, tốc độ tăng trưởng đã được tăng cường, cho thấy tính thanh khoản của thị trường đã được cải thiện rõ rệt. Mặc dù số lượng giao dịch trên chuỗi đã giảm mạnh trong tháng 3 năm nay, nhưng tổng thể vẫn hiện lên xu hướng tăng ngắn hạn.

Biến động số lượng nhà giao dịch

Số lượng người giao dịch trên chuỗi đã có sự biến động kể từ năm ngoái. Vào tháng 10 năm ngoái, chỉ số này đã giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng trong nửa sau của năm nay đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu và duy trì ở mức tương đối cao vào tháng 1 năm nay. Sự thay đổi này rất phù hợp với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Đáng chú ý là sự gia tăng số lượng người giao dịch không phải là tuyến tính, mà thường xảy ra điều chỉnh ngắn hạn vào giữa quý (như tháng 5, tháng 8). Các sự kiện tin tức lớn cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, số lượng người giao dịch hàng ngày hiện tại là 3,03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ bằng một phần ba so với thời điểm cao nhất, cần theo dõi thêm.

Phân bố nắm giữ coin

Trong số các nhà giao dịch tích cực, địa chỉ ví có thể được phân loại thêm dựa trên số tiền nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052 ví, trong khi số lượng ví của nhà đầu tư nhỏ lẻ (nắm giữ dưới 10.000 USD) lên tới khoảng 214 triệu ví, nhưng tổng số tiền nắm giữ vẫn không thể so sánh với cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này khá phổ biến trong thị trường tài chính—cá voi thường là những người vào trước để tích lũy, sau đó các nguồn vốn nhỏ và vừa theo sau đẩy giá tài sản lên cao. Cần lưu ý rằng, số lượng ví thuộc cấp "cá heo" (nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu USD) và "cá" (nắm giữ từ 10.000 đến 100.000 USD) cũng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.

Biến chuyển hệ sinh thái chuỗi công khai

Dữ liệu cho thấy, giao dịch trên chuỗi của một mạng Layer 2 giữ vững tương đối ổn định, với khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì khoảng 4K. Cần lưu ý rằng, theo dữ liệu của các chuỗi công khai chính, hoạt động trên chuỗi của một chuỗi công khai chính đã giảm đáng kể từ đầu năm nay, và sự thay đổi này phản ánh trên giá cả thì có phần chậm trễ. Khi nhiều chuỗi công khai Layer 1 được ra mắt, độ hoạt động của hệ sinh thái hiện có có thể giảm và tái định hình thị trường.

Tóm tắt

Mặc dù Bitcoin đã trở lại mốc 90.000 USD và nhiều token có vốn hóa nhỏ có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi của thị trường hiện tại vẫn chưa phục hồi về mức hoạt động khá. Với sự xuất hiện của các chính sách và biện pháp quản lý mới trong năm nay, cấu trúc người giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, với các cá voi và nhà đầu tư nhỏ cùng hoạt động tích cực. Ngay cả khi đối mặt với những điểm nóng đầu tư và lĩnh vực mới, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ những biến đổi biên của dữ liệu, giữ vững phán đoán lý trí trong thị trường cuồng nhiệt, và chú ý theo dõi xu hướng của dòng tiền lớn để phòng ngừa rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể xảy ra do sự tập trung cao độ của vốn.