Thị trường tiền điện tử tuần qua: Biến động chính sách gây ra rung chuyển, các điểm nóng mới vẫn tiếp tục thiếu hụt

Môi trường vĩ mô và tổng quan thị trường

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã chịu áp lực đáng kể, bắt nguồn từ sự không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ. Tình hình này đã làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong vài tháng tới. Trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ đang có xu hướng giảm, trong khi cổ phiếu Mỹ thì xuất hiện biến động mạnh, thị trường tiền điện tử cũng theo đó mà dao động.

Tuần này, Bitcoin đã trải qua sự phục hồi sau khi giảm mạnh, nhưng toàn bộ thị trường thiếu đi những điểm nóng dẫn dắt rõ ràng. Hầu hết các đồng mã hóa nhỏ đối mặt với nguy cơ bị hủy niêm yết, dẫn đến giá giảm mạnh. Trong số 300 đồng mã hóa có vốn hóa thị trường hàng đầu, sự biến động giá rất khác nhau. Trong đó, XCN, FARTCOIN và GAS dẫn đầu với mức tăng lần lượt đạt 110%, 100% và 60%. Ngược lại, BERA, EOS và MEW lại giảm mạnh, với mức giảm đều ở khoảng 20%.

Đáng chú ý là, FARTCOIN như một loại tiền mã hóa meme mới nổi, đã tăng vọt trong bối cảnh thị trường chung suy yếu, trở thành đầu tàu của đợt phục hồi này. Mặt khác, BERA như một đại diện của chuỗi công khai DeFi, đã phá vỡ mức hỗ trợ lâu dài, tổng số lượng stablecoin trên chuỗi của nó giảm 300 triệu USD trong một tuần, phản ánh sự thiếu tự tin của nhà đầu tư.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Thị trường Bitcoin đang trong trạng thái ngừng lại về dòng tiền, tính thanh khoản nhanh chóng co lại. Tổng giá trị thị trường của các đồng tiền điện tử khác đã giảm mạnh từ 1 triệu tỷ đô la vào đầu năm xuống khoảng 600 tỷ đô la. Đợt giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, hầu như tất cả các lĩnh vực đều bị giảm giá ở mức độ khác nhau.

Quỹ của các tổ chức có sự rút vốn nhỏ, thị trường toàn cầu tràn ngập tâm lý hoảng sợ. Giá trị thị trường của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh rõ ràng xu hướng tìm kiếm an toàn của các nhà đầu tư.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện đang ở mức 1.6, gần vùng đáy của thị trường. Chỉ số này dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể. Giá trị hiện tại cho thấy, những người nắm giữ đồng tiền thường ở trạng thái thua lỗ.

Động thái thị trường tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp khoảng 0.00% trong tuần này, phản ánh tâm lý thị trường có xu hướng thận trọng. Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy có dấu hiệu rút vốn của các nhà đầu tư lớn.

Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1.9, ở mức cao, cho thấy tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường được coi là chỉ báo ngược, tỷ lệ mua bán quá cao có thể báo hiệu rằng thị trường sắp đối mặt với sự điều chỉnh.

Hiệu suất thị trường giao ngay

Bitcoin đã trải qua biến động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường tiền điện tử lại表现 bình thường do thiếu các câu chuyện mới để thúc đẩy. Các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục chịu áp lực, và tài sản mã hóa, với tư cách là tài sản rủi ro cao, khó có thể đứng vững một mình, khiến toàn bộ thị trường rơi vào tình trạng thị trường gấu.

Tổng thể, tuần này thị trường tiền điện tử đang hiện rõ tâm lý phòng ngừa dưới áp lực kép của sự không chắc chắn trong chính sách vĩ mô và sự thu hẹp thanh khoản. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi xu hướng chính sách kinh tế toàn cầu, thận trọng đánh giá rủi ro thị trường, và thực hiện phân bổ tài sản cũng như quản lý rủi ro.