Thảo luận về chiến lược đầu tư tài sản tiền điện tử trong bối cảnh kinh tế hiện tại

Với việc một số ngân hàng trung ương bắt đầu giảm lãi suất, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng phục hồi sau giai đoạn ảm đạm mùa hè, báo hiệu một đợt tăng giá mới có thể sắp đến. Kể từ năm 2009, Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác đã trở thành công cụ mạnh mẽ để thách thức hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh hiện tại khi môi trường vĩ mô đang thay đổi, việc tích cực đầu tư vào Bitcoin và các tài sản mã hóa khác có thể là một lựa chọn khôn ngoan, vì thị trường dự kiến sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ.

Tỷ giá USD-JPY là một trong những chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng. Trước đó, có quan điểm cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang có thể củng cố đồng yên bằng cách trao đổi vô hạn đồng yên với Ngân hàng Nhật Bản. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương của Nhóm Bảy dường như đã chọn một chiến lược khác, đó là khiến thị trường tin rằng chênh lệch lãi suất giữa đồng yên và các đồng tiền chính khác sẽ dần thu hẹp. Để đạt được mục tiêu này, các ngân hàng trung ương của Nhóm Bảy cần giảm lãi suất chính sách hiện tại của họ đang ở mức cao.

Cần lưu ý rằng, lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản chỉ là 0,1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác dao động quanh mức 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ là yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương trên thế giới về cơ bản duy trì chính sách lãi suất thấp đồng nhất. Khi vấn đề lạm phát trở nên nghiêm trọng, các ngân hàng trung ương của bảy quốc gia trong Nhóm G7 đã bắt đầu tích cực tăng lãi suất, ngoại trừ Ngân hàng Nhật Bản.

Nguyên nhân khiến Ngân hàng Nhật Bản khó tăng lãi suất là do họ nắm giữ một lượng lớn trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Nếu cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm sẽ gây ra tổn thất lớn cho Ngân hàng Nhật Bản. Do đó, để thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là các ngân hàng trung ương khác giảm lãi suất. Truyền thống, khi lạm phát thấp hơn mục tiêu, việc giảm lãi suất là hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ lạm phát ở nhiều quốc gia vẫn phổ biến cao hơn mục tiêu 2%.

Mặc dù vậy, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu gần đây vẫn chọn giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát vượt mục tiêu. Hành động này khá bất thường, vì hiện tại không có sự bất ổn tài chính rõ ràng nào cần phải đối phó bằng cách giảm lãi suất.

Những biện pháp cắt giảm lãi suất này có thể liên quan đến sự yếu kém của đồng yên. Việc duy trì hệ thống tài chính toàn cầu trở thành trọng tâm hiện tại. Nếu đồng yên không được củng cố, điều này có thể dẫn đến sự giảm giá cạnh tranh của các đồng tiền khác, từ đó ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ, đe dọa vị thế dẫn đầu tài chính toàn cầu của Mỹ.

Cuộc họp sắp tới của Nhóm Bảy quốc gia sẽ thu hút nhiều sự chú ý. Thị trường mong đợi họ có thể công bố hành động phối hợp để hỗ trợ đồng yên, hoặc đạt được sự đồng thuận về việc các quốc gia khác ngoài Nhật Bản bắt đầu giảm lãi suất.

Việc Cục Dự trữ Liên bang có bắt đầu cắt giảm lãi suất gần thời điểm bầu cử tổng thống Mỹ hay không vẫn là một câu hỏi chưa được giải quyết. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách trước thềm bầu cử. Tuy nhiên, xét đến tình hình chính trị đặc biệt hiện nay, chúng ta cần giữ quan điểm linh hoạt.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới, tỷ giá USD/JPY có thể giảm mạnh. Tuy nhiên, xét đến tình hình chính trị và kinh tế hiện tại, khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất dường như không cao. Dự kiến Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại.

Quyết định chính sách của Ngân hàng Anh cũng đáng được chú ý. Mặc dù thị trường dự đoán rộng rãi rằng lãi suất chính sách của họ sẽ giữ nguyên, nhưng không loại trừ khả năng Ngân hàng Anh cũng có thể công bố giảm lãi suất bất ngờ, khi xem xét các hành động giảm lãi suất của Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu.

Nói chung, chu kỳ nới lỏng toàn cầu dường như đang bắt đầu. Xu hướng này có thể tạo ra tác động tích cực đến thị trường Tài sản tiền điện tử. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể xem xét việc tăng cường phân bổ vào Bitcoin và các tài sản mã hóa khác. Đối với những dự án đang xem xét phát hành token, bây giờ có thể là một thời điểm thuận lợi.

Với sự thay đổi của môi trường vĩ mô, các chiến lược đầu tư cũng cần được điều chỉnh tương ứng. Việc chuyển đổi vốn nhàn rỗi từ stablecoin có tỷ suất sinh lợi cao sang các tài sản tiền điện tử có tiềm năng có thể là một chiến lược đáng xem xét. Mặc dù các quyết định đầu tư cụ thể cần nhiều nghiên cứu và phân tích hơn, nhưng có thể chắc chắn rằng thị trường tài sản tiền điện tử đang chào đón những cơ hội mới, hứa hẹn sẽ có hiệu suất mạnh mẽ trong một khoảng thời gian tới.