Mã hóa tài sản như phân tích rủi ro tiềm năng của giá trị giao dịch cổ phần

Gần đây, nhiều người đã hỏi về tính khả thi của việc sử dụng các loại tiền điện tử hoặc stablecoin như Bitcoin, Ethereum, USDT hoặc USDC làm giá trị giao dịch cho việc bán/mua cổ phần công ty trong nước. Phương thức này thực sự có thể giúp tránh nhiều rắc rối trong các giao dịch lớn, giảm chi phí và thậm chí thuận tiện hơn trong việc chuyển tiền ra nước ngoài. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản mã hóa cho các giao dịch thương mại phức tạp có thể liên quan đến nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý tiềm ẩn khi sử dụng tài sản mã hóa làm giá trị giao dịch cổ phần, nhằm giúp độc giả đưa ra phán đoán phù hợp.

1. Rủi ro pháp lý của hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, một thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tiền ảo không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền ảo có thể tiềm ẩn rủi ro pháp lý, các hành vi pháp lý dân sự liên quan có thể bị xác định là vô hiệu.

Do đó, nếu giao dịch quyền sở hữu được thực hiện dưới hệ thống pháp luật Trung Quốc, với mã hóa là giá trị giao dịch, khi xảy ra tranh chấp, tòa án có thể coi hợp đồng liên quan là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Trong trường hợp này, hợp đồng có thể bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa, chế độ chịu trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là "khôi phục tình trạng ban đầu" thông thường, mà là phán quyết phổ biến "rủi ro do tự mình gánh chịu". Điều này mang lại rủi ro rất lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá mã hóa

Giá của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum, v.v. bị ảnh hưởng mạnh bởi tâm lý thị trường, các sự kiện chính trị lớn, sự phát triển kinh tế, v.v., có thể dẫn đến sự tăng giảm giá mạnh mẽ. Trong lịch sử, Bitcoin đã nhiều lần trải qua sự biến động giá lớn:

• Năm 2011: Giảm xuống 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017: Giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017: Giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018: Giảm 10% trong vài ngày.

Sử dụng tiền điện tử mã hóa không phải là stablecoin thuật toán để giao dịch có thể xảy ra sự biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc biệt của stablecoin thuật toán

Sử dụng USDT, USDC và các đồng stablecoin thuật toán khác làm giá giao dịch cũng có một số rủi ro đặc biệt:

3.1 Khủng hoảng tuân thủ và hạn chế sử dụng

Lấy USDT làm ví dụ, theo đạo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, do không có giấy phép cần thiết, USDT sẽ không thể sử dụng tại các quốc gia EU. Điều này có thể ảnh hưởng đến việc trao đổi của nó với tiền tệ fiat hoặc các mục đích khác.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

USDT và USDC cùng các stablecoin thuật toán thường được sử dụng để rửa tiền và che giấu tài sản phạm pháp. Nếu có hồ sơ giao dịch với tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành có thể trực tiếp đóng băng tiền trong ví của người dùng, dẫn đến tình trạng không thể sử dụng. Quá trình giải phóng tiền bị đóng băng có chi phí cao và thời gian dài.

Kết luận

Nếu hai bên giao dịch có mức độ tin cậy cực kỳ cao và chu kỳ giao dịch rất ngắn, khả năng xảy ra tranh chấp là nhỏ, thì việc sử dụng mã hóa để thực hiện giao dịch không hoàn toàn không khả thi. Tuy nhiên, khuyến nghị rằng trước khi thực hiện các giao dịch thương mại phức tạp như vậy, nhất định phải tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, tiến hành xử lý tài liệu giao dịch một cách tuân thủ, và thiết kế giải pháp giải quyết tranh chấp một cách có mục tiêu, để tránh rơi vào tình trạng bế tắc giao dịch hoặc gây ra thiệt hại lớn.