Thị trường chứng khoán Mỹ trải qua biến động lớn nhất kể từ năm 2019, các tài sản tiền điện tử chủ đạo bị giết nhầm.

Trong tuần qua, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa gần như không thay đổi, nhưng sự biến động trên thị trường rất mạnh. Vào thứ Hai đã xảy ra sự bán tháo hoảng loạn, thứ Ba phục hồi mạnh mẽ, thứ Tư lại giảm xuống, và thứ Năm cũng như thứ Sáu tiếp tục xu hướng phục hồi. Đây là tuần có biến động lớn nhất kể từ khi bùng phát đại dịch Covid-19 vào năm 2019, với mức giảm lớn nhất đạt 8%.

Thị trường chứng khoán và thị trường mã hóa có sự liên kết chặt chẽ. Giá Bitcoin một thời điểm đã giảm hơn 15%, tạo ra mức giảm lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng FTX. Tuy nhiên, do đợt điều chỉnh này bắt nguồn từ sự tác động của thị trường truyền thống chứ không phải từ các sự kiện nội bộ của tài sản tiền điện tử, cộng với việc phân tích kỹ thuật cho thấy tình trạng bán quá mức nghiêm trọng, thị trường mã hóa đã sau đó xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ.

Dữ liệu kinh tế của Mỹ có tổng thể hoạt động tốt, tình hình tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp cũng khá khả quan. 91% công ty trong chỉ số S&P 500 đã công bố báo cáo tài chính quý hai, 55% công ty có doanh thu vượt kỳ vọng. Các báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ thể hiện ổn định, nhưng việc tăng cường đầu tư vào AI đã gây áp lực lên định giá.

Thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Hiện tại, thị trường đã tiêu hóa kỳ vọng cắt giảm 100 điểm cơ bản trong năm nay ( tức là bốn lần ). Tuy nhiên, trừ khi dữ liệu thị trường việc làm tiếp tục xấu đi, nếu không thì việc định giá này có thể là quá mức.

Nhà đầu tư chung giảm phân bổ cổ phiếu, tăng phân bổ trái phiếu. Tuy nhiên, phản ứng của các nhà đầu tư cá nhân tương đối nhẹ nhàng, không có sự rút vốn lớn. Quỹ chủ đề Trung Quốc tiếp tục nhận được dòng vốn thụ động.

Trong vài tuần tới, những điểm chú ý của thị trường bao gồm dữ liệu CPI, dữ liệu doanh thu bán lẻ, hội nghị Jackson Hole và báo cáo tài chính của Nvidia. Những sự kiện này có thể ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng của thị trường.

Tổng thể, mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, nhưng thị trường không xuất hiện tâm lý hoảng loạn nghiêm trọng. Các nhà đầu tư cần chú ý chặt chẽ đến sự thay đổi của dữ liệu kinh tế, linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư.