Thị trường stablecoin mới: Ba dự án mới nổi thách thức vị thế thống trị của USDT và USDC

Thị trường stablecoin đang âm thầm diễn ra những thay đổi. Hiện tại, USDT và USDC chiếm 86% tổng giá trị thị trường stablecoin, với tổng thị phần khoảng 2150 tỷ USD. Tuy nhiên, hai ông lớn này không chia sẻ lợi nhuận mà họ tạo ra cho người dùng, mà giữ toàn bộ dữ liệu cho riêng mình. Cách làm này đã tạo cơ hội cho các đối thủ stablecoin khác.

Mô hình hoạt động của USDT và USDC có những điểm yếu rõ rệt. Chúng đầu tư tài sản đô la Mỹ được thế chấp vào trái phiếu Mỹ, mỗi năm có thể đạt được khoảng 4% lợi suất, nhưng toàn bộ lợi nhuận này đều thuộc về công ty, người dùng không nhận được đồng nào. Cách làm này đã kích thích nhu cầu mạnh mẽ của người dùng về việc phân chia lợi nhuận, tạo cơ hội thuận lợi cho các dự án stablecoin khác sẵn sàng chia sẻ lợi nhuận với người dùng.

Dưới đây chúng ta sẽ khám phá ba dự án stablecoin mới nổi, mỗi dự án đều có những đặc điểm riêng, đang thách thức vị thế thị trường của USDT và USDC.

1. Lợi nhuận hàng năm của USR từ Resolv: 8.6%

Resolv đã ra mắt hai sản phẩm cốt lõi: USR và RLP.

USR là một loại stablecoin được hỗ trợ 1:1 bởi Bitcoin và Ethereum, với 168% tài sản thế chấp làm đảm bảo, rủi ro rất thấp. Người dùng ký gửi USR có thể nhận được tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình 8,65%, gấp đôi so với một nền tảng cho vay.

RLP là token của hồ thanh khoản Resolve, tích lũy giá trị thông qua lợi nhuận. Nó đóng vai trò như một lớp đệm và lớp bảo vệ cho USR, chịu rủi ro cao hơn để đổi lấy lợi nhuận cao hơn.

Ưu điểm của USR bao gồm:

• Lợi suất cao hơn thị trường
• BTC và ETH được hỗ trợ toàn phần
• Độ minh bạch cao
• Cơ chế RLP bảo vệ
• Không phí
• Cầm cố và giải chấp ngay lập tức

Nhược điểm:

• Chỉ cung cấp trên mạng Ethereum, phí giao dịch có thể cao.
• Cần thế chấp USR để có được lợi nhuận

2. USDN của Noble Dollar: lợi nhuận hàng năm 4.1%

Đặc điểm cốt lõi của USDN là người dùng có thể nhận được lợi suất 4.1% từ trái phiếu chính phủ Mỹ dựa trên số tiền nắm giữ mỗi ngày, không cần khóa hoặc thế chấp. Nói ngắn gọn, ví của người dùng sẽ tự động nhận thêm USDN mỗi ngày.

USDN sẽ sớm được hỗ trợ trong hệ sinh thái đa chuỗi như Ethereum và các mạng lớp hai của nó. Trong tương lai, người dùng có thể staking USDN trên một nền tảng cho vay nào đó, vừa có thể nhận được 4% lợi nhuận cơ bản, vừa có thể kiếm thêm 4% đến 5% lợi nhuận khuyến khích.

Ưu điểm của USDN:

• Lợi suất ổn định được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ
• Độ trong suốt cao
• Không cần đặt cọc
• Thanh toán hàng ngày
• Hỗ trợ mua bằng tiền pháp định
• Sự tiện lợi của cầu nối chuỗi chéo nguyên sinh

Nhược điểm:

• Ứng dụng hiện tại còn hạn chế
• Lợi suất thấp hơn một số sản phẩm cạnh tranh

3. iUSD của infiniFi: Lợi suất hàng năm từ 8.5% đến 16%

InfiniFi thuộc thế hệ mới của "Stablecoin", có thể cung cấp các tỷ lệ lợi nhuận khác nhau dựa trên sở thích rủi ro của người dùng. Người dùng gửi 1 USDC sẽ nhận được 1 iUSD, và USDC này sẽ được sử dụng để đầu tư vào các chiến lược lợi nhuận đa dạng.

Lãi suất không khóa hiện tại khoảng 8.5%. Nếu người dùng khóa iUSD trong 4 tuần hoặc lâu hơn, tỷ suất lợi nhuận có thể đạt tối đa 16.4%.

Lợi thế của iUSD:

• Lợi suất siêu cao
• Độ trong suốt cao
• Khoản lợi nhuận thấp có tính thanh khoản ngay lập tức
• Khung lợi suất cao để đảm bảo lợi suất thấp
• Phù hợp với các nhóm có sở thích rủi ro khác nhau

Nhược điểm:

• Không phải là stablecoin thực sự, mà là chứng chỉ gửi USDC
• Tồn tại rủi ro thiếu thanh khoản
• Có thể "thoát neo"
• Chiến lược rủi ro cao có thể dẫn đến thua lỗ vốn gốc
• Gắn liền với rủi ro tiềm ẩn của nền tảng DeFi

Tổng thể, những dự án stablecoin mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, có thể đáp ứng nhu cầu của những người có khả năng chịu rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng, khuyến nghị nên thử nghiệm bằng số tiền nhỏ trước, sau khi thị trường được xác thực đầy đủ thì hãy xem xét đầu tư lớn.