Giao dịch dựa trên ý định và ảnh hưởng của nó đối với thị trường giao dịch Phi tập trung

Phi tập trung sàn giao dịch ( DEX ) thị trường đang trải qua một cuộc cách mạng do "giao dịch dự định" ( Intent-Based Swap ) khởi xướng. Mô hình giao dịch mới nổi này đang định hình lại cách người dùng tương tác với các nền tảng DEX, và hứa hẹn mang lại ảnh hưởng sâu rộng cho toàn bộ hệ sinh thái.

Mô hình giao dịch chính hiện tại

Hiện tại, thị trường DEX chủ yếu tồn tại hai mô hình giao dịch:

1. Nhà tạo lập thị trường tự động ( AMM ) mô hình: áp dụng công thức đơn giản x*y=k, cho phép người dùng giao dịch bất cứ lúc nào, nhưng tỷ lệ sử dụng vốn khá thấp, và tồn tại các vấn đề như tổn thất không thường xuyên. Các sản phẩm đại diện bao gồm một số nền tảng giao dịch phi tập trung nổi tiếng.

2. Hỏi giá ( RFQ ) mô hình: Người dùng trước tiên hỏi giá, các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp báo giá, xác nhận sau đó thực hiện. Thân thiện với người dùng nhưng yêu cầu cao đối với nhà tạo lập thị trường. AMM và RFQ bổ sung cho nhau.

Khái niệm giao dịch ý định

Trong giao dịch truyền thống, người dùng cần cung cấp thông tin giao dịch đầy đủ. Trong khi đó, giao dịch ý định chỉ cần người dùng xác định mục đích giao dịch, các bước thực hiện cụ thể sẽ được xử lý bởi "giải pháp chuyên nghiệp" (Solver). Mô hình này giúp người dùng tập trung vào "mong muốn gì", chứ không phải "thực hiện như thế nào".

Lợi ích và thách thức của giao dịch ý định

Ưu điểm:

• Người dùng không mất phí gas
• Tăng cường hiệu quả đăng ký đơn hàng lên blockchain
• Tính khả thi kết hợp mạnh mẽ hơn

Thách thức:

• Hủy đơn hàng cần thao tác trên chuỗi.
• Không hỗ trợ bán trực tiếp ETH
• Khó khăn trong việc theo dõi đơn hàng
• Dự đoán kết quả giao dịch phức tạp

Ứng dụng của giao dịch theo ý định

RFQ và lệnh giá giới hạn về bản chất đều là những ứng dụng đơn giản của việc có ý định giao dịch. Hiện nay trên thị trường đã có nhiều sản phẩm dựa trên việc có ý định giao dịch, bao gồm một số tính năng cụ thể của các nền tảng giao dịch nổi tiếng cũng như chức năng đặt lệnh của các nền tảng giao dịch NFT.

Hướng phát triển tương lai

Giao dịch theo ý định không chỉ có thể tối ưu hóa mô hình giao dịch hiện tại, mà còn mở ra những cách giao dịch hoàn toàn mới. Ví dụ, nó có thể hoạt động như một cơ chế ủy quyền đại lý, cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thao tác tài sản trong các điều kiện cụ thể, thực hiện giao dịch lưới, mua vào số lượng lớn theo từng đợt, giá trung bình trọng số theo thời gian (TWAP) và các chiến lược giao dịch nâng cao khác.

Với sự phát triển không ngừng của công nghệ, giao dịch ý định có khả năng mang lại nhiều đổi mới cho thị trường DEX, nâng cao trải nghiệm người dùng và thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ hệ sinh thái tài chính Phi tập trung.