#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створюючи глобальний центр інновацій цифрових активів.
26 червня в новинах, уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Політичну декларацію 2.0 про розвиток цифрових активів у Гонконзі» (скорочено «Декларація 2.0»), підтверджуючи зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний інноваційний центр у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», що включають оптимізацію законодавства та регулювання (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування сценаріїв використання та міжсекторної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток талантів та партнерства (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" матеріалів вказує на те, що уряд Гонконгу створює єдину та комплексну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
У «Політичній декларації 2.0» чітко зазначено, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідаючи за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного арбітражу в різних регуляторних рамках цифрових активів; Гонконгська грошово-кредитна адміністрація виступатиме в ролі фронтового регулятора для банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У частині "Сприяння впровадженню сценаріїв застосування та міжсекторній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи вивчення використання стейблкоїнів як інструмента платежу.
«Політична декларація 2.0» вказує на те, що стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційними системами, мають потенціал для革新 платежів, управління ланцюгами постачання та діяльності на капітальних ринках. Уряд Гонконгу запроваджує регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, стабілізаційних механізмів, процесів викупу та обережного управління ризиками.
"Політична декларація 2.0" показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях та розрахунках між країнами, висловлюють великий інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесу транзакцій. Щоб повністю реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у Гонконзі для вирішення суттєвих проблем у економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Harbor також запустить програму фінансування пілотних проектів у сфері блокчейну та цифрових активів, яка надасть фінансову підтримку заявкам, що мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Ось повний текст "Політичної декларації 2.0":
Декларація про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного та орієнтованого на інновації центру цифрових активів
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг провідним світовим центром цифрових активів — таким, що забезпечує розвиток інновацій у контрольованому ризиковому середовищі та приносить істинну вигоду реальній економіці та фінансовим ринкам, будучи надійним ринком.
Опублікована Бюро фінансових справ та казначейства («Фінансове бюро») Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 («Політична декларація 2.0») є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни глобального ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу «однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила», «Політична декларація 2.0» має на меті окреслити перспективну стратегію, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати кадри, одночасно захищаючи інвесторів і підтримуючи фінансову безпеку, укріплюючи провідні позиції Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”：Крок до створення довірчої, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
На основі заходів, запропонованих у першій "Політичній декларації" від жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск біржових фондів торгівлі цифровими активами ("ETF") та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування через допущення роздрібних учасників та запуск експериментальних проектів, таких як токенізація зелених облігацій, Гонконг вже готовий зробити крок до створення ("LEAP") надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів ("СФА") раніше оголосила дорожню карту "ASPIRe", яка має на меті спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в майбутнє в умовах постійно змінюваного середовища, реалізуючи низку заходів, таких як адаптивне дотримання правил і продуктові рамки (наприклад, торгівля деривативами), для досягнення балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. "Політична декларація 2.0" окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та сприянні більш різноманітному постачанню цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регулятори також вітають участь у ринку якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу для сприяння ліквідності та здоровій та організованій конкуренції.
Для досягнення цього бачення та цілей, створення екосистеми цифрових активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, і орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків та реалізуємо відповідні заходи. При формуванні політичних напрямків та заходів ми прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями, і забезпечили адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись з реальною економікою та фінансовою системою для досягнення сталого зростання. Ці заходи основані на рамках "LEAP", а саме: ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація правових та регуляторних аспектів, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування випадків використання та міжсекторальної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів та партнерів, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну екосистему цифрових активів, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу у світовій фінансовій арені.
("L"егальний та регуляторний спростження) оптимізація законодавства та регулювання
(a) Уніфікована та всебічна регуляторна рамка
Базуючись на прогресі з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами індустрії для розробки всеосяжної правової та регуляторної рамки для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити стійкий та відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і споживачів. Наступним основним заходом буде проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод і безпечних активів для зберігання. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів та ф'ючерсів як основного регулятора постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних систем для цифрових активів. Гонконзьке управління фінансових послуг ("HKMA") буде виступати в ролі фронтового регулятора для банків, контролюючи їхні операції з цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів буде основним регулятором, відповідальним за надання послуг з зберігання цифрових активів, видачу ліцензій та реєстрацію, а також визначення стандартів, тоді як Управління грошового обігу буде передовим регулятором банків, контролюючи їх діяльність з зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всебічна регуляторна структура підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифровими активами та великими угодами, а також надасть чіткі вказівки для учасників ринку. Ця структура також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечить ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб гарантувати адаптацію рамок до технологічних та ринкових змін.
Водночас Гонконг продовжить впроваджувати міжнародні стандарти, пов'язані з цифровими активами, включаючи «Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів» Міжнародної організації з цінних паперів, «Глобальну рамку регулювання криптоактивів» Радою з фінансової стабільності, «Обережний підхід до ризиків криптоактивів» Базельським комітетом з банківського нагляду, а також «Рамку звітності щодо криптоактивів» Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів створює можливості для інтеграції нових технологій і традиційних фінансів, що може сприяти інноваціям у економічній діяльності та структурі фінансових ринків, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, посилюючи прозорість та заохочуючи участь інвесторів. Щоб максимально реалізувати ці потенціали, необхідні чіткі, зрозумілі та зручні правові та регуляторні системи. Департамент фінансів та Управління грошово-кредитної політики очолять перегляд відповідних правових та регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практики, щоб сприяти подальшому впровадженню токенізації в Гонконгу. На початковій стадії перегляду акцент буде зроблено на ринку облігацій, який вже пройшов стадію підтвердження концепції, також сподіваємось надати рекомендації для токенізації інших активів реального світу та фінансових інструментів. Буде всебічно перевірений процес випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами щодо розрахунків, реєстрації та обліку. У процесі перегляду уряд співпрацюватиме з експертами юридичної сфери та учасниками ринку, щоб забезпечити реалістичність результатів перегляду та відповідних рекомендацій щодо покращення, задовольняючи потреби майбутнього розвитку, роблячи Гонконг піонером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загалом близько 6,8 мільярда гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, проактивно демонструючи переваги токенізованих рішень. На цій основі уряд планує регуляризувати випуск токенізованих державних облігацій та дослідити різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринок стабільними та високоякісними цифровими облігаціями, розширить доступність та залучить ширшу інвестиційну аудиторію. Для подальшого використання переваг токенізації Державний казначейство та Управління грошово-кредитної політики продовжуватимуть спілкуватися з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання включення цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має на меті встановити глобальні стандарти, випустивши токенізовані облігації та регуляризуючи їх, зміцнити довіру ринку до цієї технології, а також заохотити державний та приватний сектори до їх використання.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних активів та фінансових активів
Токенізація реальних світових активів і фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble управління валюти (де Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів є основним партнером, а також спільно з управлінням валюти керує участю галузі управління активами) активно заохочуються інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від реальних світових активів (таких як зарядні станції для електромобілів). Управління валюти досліджує створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам міжбанківських токенізованих депозитів з метою спрощення процесів і підвищення ліквідності.
Лондонська біржа металів (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як ліцензоване місце для поставок і схвалила операторам сховищ у Гонконзі зберігати метали, зареєстровані на Лондонській біржі металів. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у рамках програм зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційними мітками для глобальних сховищ, допомагаючи відстежувати активи металів та їхні дані про стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу в глобальну мережу сховищ.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізованих схем, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітне застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальну енергію (таку як сонячні панелі).
Наразі всі біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору під час передачі. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд уточнить, що такі ж заходи зі звільнення від гербового збору також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку з обговоренням переваг токенізації ETF, таких як ETF грошового ринку, включаючи їхнє впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах. Дивлячись у майбутнє, уряд дотримуватиметься відкритого підходу, враховуючи фінансовий вплив та розвиток ринку, розгляне податкові режими для інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після їхньої токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка передбачає включення вказаних цифрових активів до фондів, що продаються у приватній формі, та інструментів контролю інвестицій сімейного типу, які можуть користуватися податковими пільгами на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкові пільги набудуть чинності з податкового року 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Просування застосункових сценаріїв та міжсекторальної співпраці
(e) Підтримка стабільних монет та інших токенізованих проектів, включаючи обговорення використання стабільних монет як інструменту платежу
Стабільні монети пропонують ефективну альтернативу за межами традиційних систем, маючи потенціал революціонізувати платежі, управління ланцюгами постачання та діяльність на капітальних ринках. Уряд запровадить регуляторну систему для емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для реалізації зазначеного бачення. Ці регуляторні вимоги допоможуть забезпечити стабільність та надійність випуску стабільних монет, підвищуючи їх надійність використання як на місцевому, так і на міжнародному рівні. Багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародною торгівлею та розрахунками, висловили великий інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесу угод. Щоб максимально використати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень для різних сценаріїв застосування ліцензованими емітентами стабільних монет у Гонконзі, щоб вирішити суттєві проблеми економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе лідерство, він закликає учасників ринку висловити пропозиції стосовно того, як уряд може експериментувати та використовувати схвалені стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності державних платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 активно підтримує токенізовані проекти Гонконгу і співпрацює з Управлінням грошово-кредитного регулювання в проекті Ensemble, щоб надати стартапам процвітаючу середу для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою екосистему інкубації для надання підтримки, включаючи можливості бізнес-партнерства, технічну підтримку, наставництво від експертів галузі та участь у програмах акселерації, пов'язаних із цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціальних ресурсів, які дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму фінансування пілотних проектів у сфері блокчейну та цифрових активів, щоб забезпечити фінансування для заявок, які мають потенціал для майбутніх застосувань, знакових і з ринковим впливом. Окрім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними учасниками, щоб за потреби підтримати реалізацію пілотних проектів.
Команда, відповідальна за інвестиційні послуги уряду, вітає і готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у встановленні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед численних доступних підтримок, інвестиційна служба може налагодити зв'язки потенційних постачальників послуг цифрових активів з банками та різними професійними і підтримуючими послугами, а також сприяти їхньому встановленню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перший у Гонконзі індекс цифрових активів, щоб надати інвесторам у азійському часовому поясі прозору та надійну цінову базу для біткоїна та ефіру, підтримуючи розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Для підтримки ринкової доброчесності та підвищення довіри до системи цифрових активів уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різними регуляторними технологіями, кібербезпекою та рішеннями для моніторингу, що мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну рамку та можливості Гонконгу, сприятимуть безпеці та сталому розвитку цифрових активів. Уряд сприятиме співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Сотрудничество с участниками рынка та університетами для сприяння розвитку талантів
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, зокрема зосередившись на застосуванні блокчейну, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у цифрових активах, щоб виховати місцеві таланти, залучити глобальних фахівців у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку кадрів, опублікованому у 2018 році, вже були включені фахівці з фінансових технологій, зокрема фахівці з цифрових активів з усього світу. Наступні кроки Digital港 здійснить через свої пов'язані заходи з навчання технологіям Web3, блокчейну та штучного інтелекту, щоб допомогти уряду досягти цієї мети, створивши стабільний резерв професійних кадрів, продовжуючи стимулювати інновації та вносячи внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями цифрових активів, щоб надати найсучасніші знання для кадрового резерву.
(h) зробити Гонконг центром досконалості в обміні знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічному співробітництву між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з реальними застосуваннями у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізації, моніторингу та фінансових інструментів на основі штучного інтелекту. Залучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці можуть виховувати нове покоління підприємців, дослідників та технічних фахівців, забезпечуючи безперервний потік ідей та експертних знань. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, для Гонконгу буде створено сталий кадровий резерв для підтримки цілей у розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними органами та правоохоронними органами, а також координуватиме роботу місцевих регуляторних органів та правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого ринку цифрових активів. Уряд також разом з регуляторами підтримуватиме та братиме участь в міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та укладаючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами та іншими державними органами інших юрисдикцій, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд одночасно забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі високорівневі внутрішні механізми.
Підсумок: майбутнє, яке поєднує інновації, впевненість і можливості
«Політична декларація 2.0» представляє рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, нормалізації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації активів та фінансових продуктів реального світу, сприянню застосування стейблкоїнів, зміцненню співпраці в сфері регулювання та сприянню міжнародній співпраці уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. Поєднуючи навчання та підтримку проектів, співпрацю університетів та промисловості, а також процвітаючу екосистему, що підтримується інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, що об'єднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нового лідерства у сфері цифрових активів.
Фінансові справи та Казначейство Уряду Гонконгу 26 червня 2025 року #BTC再创新高#