Як крипто-geniusи випарували трильйони доларів

Гігантський яхта "Much Wow" мала стати знаковою іграшкою для криптовалютних мільйонерів. Ця розкішна яхта довжиною 171 фут коштує 50 мільйонів доларів і повинна була бути доставлена в липні цього року. Однак її покупець Three Arrows Capital(3AC) подав заяву про банкрутство і зник ще до спуску яхти на воду, покинувши її на узбережжі Італії.

3AC був заснований випускниками Андоверського університету Су Чжу та Кайлом Девісом і колись був одним з найшанованіших хедж-фондів у сфері шифрування. Але в червні цього року 3AC раптово зазнав краху, що викликало низку ланцюгових реакцій, що призвело до масового розпродажу біткоїнів і змарнування досягнень шифрувальної індустрії за два роки.

Збанкрутство 3AC завдало величезних втрат багатьом компаніям в сфері шифрування. Voyager Digital через це подала заявку на захист від банкрутства. Genesis Global Trading та Blockchain.com зазнали відповідно збитків у 2,3 мільярда доларів і 270 мільйонів доларів. У галузі вважають, що 3AC несе важливу відповідальність за крах шифрування 2022 року, що призвело до зникнення понад трильйона доларів ринкової вартості.

Су Чжоу і Девіс спочатку зосередилися на арбітражній торгівлі на валютному ринку, а потім перейшли до шифрування. Вони здобули велику кількість послідовників, активно висловлюючись у Twitter, пропагуючи теорію "суперциклу" біткоїна. 3AC швидко розширювалася, активно позичаючи для інвестування в різні проєкти шифрування.

Однак, величезні ставки 3AC на GBTC почали викликати проблеми. На початку 2022 року цей фонд, здається, вирішив підвищити інвестиційні ризики, щоб спробувати повернутися. У лютому 3AC інвестував 200 мільйонів доларів у проект Luna, що стало фатальним ударом. У травні Luna обрушилася, 3AC зазнав значних втрат.

Наступні кілька тижнів 3AC позичала кошти у різних джерел, щоб погасити борги, але дуже скоро не змогла продовжити. У середині червня Су Чжу та Дейвіс перестали відповідати кредиторам і перевели кошти. 1 липня 3AC подала на банкрутство.

Наразі, ліквідатор повернув лише 40 мільйонів доларів активів, що значно нижче за 2,8 мільярда доларів вимог кредиторів. Су Чжу та Девіс зникли безвісти, ймовірно, втекли до Дубаю. Регулятори розслідують, чи існує шахрайство з боку 3AC.

Цей колапс виявив системні ризики у сфері шифрування, а також дав урок інвесторам, які вважали 3AC "генієм". Як сказав Девіс: "Коли ринок був хорошим, ми робили це добре. Просто в погані часи ми програвали найбільше."