2024 рік роздуми про стратегії інвестицій у шифрування: баланс між технологіями та спільнотою

Під час огляду інвестиційного досвіду 2024 року я виявив, що в основному застосовував правило цілодобових інвестицій, розподіляючи кошти між різними циклами, що впливають на ринок шифрування. Одночасно я дотримувався стратегії «барабана», акцентуючи увагу на розподілі активів Alpha з високим бета та активів Beta з високим Alpha.

Мої активи Alpha в інвестиційному портфелі в основному зосереджені на проекті ланцюгової абстракції, AI Agent та PayFi. Така конфігурація у грудні допомогла моїй загальній прибутковості перевершити ринок. Однак під час коригування портфеля на перший квартал 2025 року я усвідомив, що логіка розподілу моїх активів Alpha занадто однобока, в основному зосереджена навколо "руйнівних інновацій" у технологіях.

Останнім часом я почав розмірковувати над цією інвестиційною стратегією. У сфері інвестицій у шифрування насправді існує дві основні інвестиційні логіки: технічний детермінізм і влада спільноти. Як раціональний інвестор, я зазвичай вважаю атмосферу спільноти та культуру поклоніння шумом і не приділяю цьому багато уваги.

Але нещодавно я придбав NFT, оскільки вірю в перспективи абстракції ланцюга, і це дозволило мені вперше відчути атмосферу спільноти як учаснику, а не спостерігачеві. Цей досвід приніс мені давно забуте відчуття належності та прийняття. Надихнувшись цим, я почав намагатися зрозуміти деякі проекти з сильною атмосферою спільноти, такі як Monad, Sonic SVM, MegaETH та BeraChain.

Особливо варто згадати Sonic SVM, який є першим екземпляром архітектури Solana L2 Stack HyperGrid від Sonic, позиціонуючи себе як Web3 версію TikTok, цільовою аудиторією є споживачі ігор покоління Z на TikTok. Півроку тому я вже аналізував Sonic, але тоді не усвідомлював справжню цінність споживчого ланцюга та атмосфери спільноти. З технічної точки зору, HyperGrid від Sonic, хоча й має сенс, не такий привабливий, як інші нові L2 технології.

Однак, через півроку, знову дивлячись на стан роботи Sonic SVM та зрілість спільноти, можна помітити, що в порівнянні з тими L2, які мають передові технології, Sonic SVM демонструє значні переваги в побудові та просуванні масового прийняття Web3 серед споживачів.

Наразі Sonic SVM розробляє рівень додатку TikTok під назвою SonicX, плануючи провести аеродроп своїх рідних токенів для всіх користувачів, зареєстрованих через TikTok. Завдяки технології абстракції облікового запису, користувачі TikTok можуть без додаткової конфігурації Web3 гаманця безпосередньо в додатку насолоджуватися взаємодією на блокчейні та отримувати аеродроп.

SonicX завдяки просунутій рекламі через TikTok та співпраці з творцями контенту залучив понад 2 мільйони користувачів до участі в іграх, челенджах та трансляціях в додатку, створивши майже безшовний досвід, подібний до Web2. Крім того, Sonic SVM планує інтегрувати більше ігор на своїй платформі, поступово формуючи екосистему "TikTok Chain", де користувачі, що відповідають умовам, можуть отримати винагороди у вигляді токенів під час аердропу.

Враховуючи, що TikTok має понад 1,5 мільярда користувачів по всьому світу, а життєва вартість користувачів значно вища, ніж у інших соціальних платформ, це демонструє величезний потенціал монетизації аудиторії TikTok. На відміну від безладу з деякими попередніми мікро-програмами соціальних платформ, нам, здається, не потрібно турбуватися про ситуацію, коли цінна ліквідність шифрування обмінюється на велику кількість низькоцінних користувачів.

Згадуючи, коли я працював у маленькому фонді шифрування, один із старших колег сказав мені: "Головна лінія інвестицій в цінність - це 'входження на великий ринок'." Після завершення первинних інновацій, хто зможе краще завоювати більший ринок через швидке копіювання та посилення колеса зростання, той може стати остаточним переможцем. У нинішніх умовах надлишку постачання інфраструктури блокчейн, хто зможе швидше дістатися до споживачів, хто зможе більше завоювати свідомість споживачів, той може стати лідером інфраструктури Web3 наступної ери.