Swap на основі намірів та його вплив на ринок DEX

На виступі про ринок децентралізованих бірж (DEX) один з експертів галузі обговорив модель своп-трейдів на основі наміру та її потенційний вплив. Виступ спочатку оглянув основні торгові моделі поточних DEX, потім представив концепцію наміру та принципи торгівлі на основі наміру, а також їх переваги та недоліки, на завершення обговорив відповідні продукти та майбутні напрямки розвитку.

Поточні основні моделі торгівлі DEX

Наразі DEX має два основні режими торгівлі:

1. Автоматизований маркет-мейкер ( AMM ) модель: використовує простий дизайн x*y=k, дозволяючи користувачам торгувати в будь-який час, але з низькою ефективністю використання капіталу та піддаючись ризикам, таким як непостійні втрати, передчасні угоди тощо. Представлені продукти включають деякі відомі платформи DEX.

2. Зовнішнє згуртування, внутрішнє розрахунок (RFQ) модель: користувач спочатку запитує ціну, професійний маркет-мейкер надає ціну, після підтвердження користувача угода завершується. Дружній до користувача, без прослизання та ризику MEV-атак, але має високі вимоги до маркет-мейкерів.

Ці два режими мають свої переваги та недоліки, вони доповнюють один одного на ринку.

Вступ до концепції наміру

Традиційно користувачі для взаємодії з DApp повинні подавати повну інформацію про транзакцію. У режимі наміру користувачеві потрібно лише висловити намір провести транзакцію, а конкретні кроки виконання передаються професійному Solver-ролі. Це спростило дії користувача та підвищило гнучкість.

Обмінна модель на основі наміру

У цьому режимі користувачеві потрібно чітко визначити лише частину умов угоди (, такі як ціна, терміни тощо ), а решту доповнить Solver і виконає на блокчейні. Цей режим має такі переваги:

1. Користувач нульовий газ
2. Підвищення ефективності оновлення замовлень на блокчейні, спрощення користувацьких операцій
3. Добра комбінованість, Solver може гнучко комбінувати різноманітні ресурси для задоволення потреб користувачів.

Проте, ця модель також має деякі аспекти, які потребують покращення, такі як необхідність скасування на ланцюзі у разі передумання користувача, відсутність підтримки прямого продажу ETH, складність відстеження замовлень, важкість прогнозування результатів交易 тощо.

Приклади застосування та перспективи майбутнього

RFQ та лімітні ордери можна вважати простими застосуваннями на базі Intent Swap. Наразі на ринку вже є кілька відповідних продуктів, таких як режим fusion на одній з платформ агрегування торгів, функція ордерів на одній з платформ торгівлі NFT тощо.

Swap на основі наміру не лише може оптимізувати традиційні торгові моделі, але й відкривати нові сценарії застосування. Наприклад, він може виконувати роль способу авторизації агента, реалізуючи такі просунуті торгові стратегії, як сіткова торгівля, великі партії покупки, середня ціна зважена за часом (TWAP) тощо. Така гнучка архітектура відкриває більше можливостей для ринку DEX і має потенціал для подальшого розвитку галузі.