Справжня цінність Біткойн полягає в обігу, а не в накопиченні

Майкл Сейлер, ви, здається, змушені усвідомити, що всі активи для зберігання вартості мають недоліки, що змушує вас зосередитися на єдиному бездоганному активі. Проте це не означає, що ви можете ігнорувати важливість засобу обігу. З одного боку, ринок нерухомості має величезний обсяг, але з іншого боку, він викликає занепокоєння. Якщо ви стикаєтеся з тиском зберегти купівельну спроможність у десятки мільярдів, житло дійсно є непоганим вибором.

Однак ваше захоплення зберіганням вартості може відволікати від основного. Найважливішою характеристикою Біткойна є його роль як засобу обміну. Незважаючи на те, що поточна система фіатних валют все більше розділяє функції грошей, це не означає, що так має бути. Я розумію, що описувати Біткойн як засіб обміну може викликати суперечки, багато хто може намагатися заперечити цю точку зору. Було б ідеально, якби вони вибрали підтримувати, а не протистояти цій точці зору. Це може переконати більше багатих інвесторів, що вони можуть інвестувати в Біткойн, але якщо використовувати його лише як зберігання вартості, це насправді обмежує його потенціал. Така практика може перетворити Біткойн на цифрове золото 2.0, обмежуючи його потенціал.

Без засобу обміну не може існувати зберігання вартості! Функція засобу обміну є першочерговою. Спочатку ви отримуєте Біткойн через обмін, а потім можете його зберігати. Якщо зберігання вартості є єдиним акцентом, уявіть, що станеться, якщо ви оголосите про втрату ключа від гаманця Біткойн — ви все ще зможете "зберігати" його ідеально, але через втрату функції засобу обміну ринок зітре його поверхневу законну вартість. Ця вартість виникає саме з того, що він може обертатися, і все ще може використовуватися як засіб обміну.

Балони з киснем є критично важливими для резервування, але дихання є ще важливішим. Зберігання вартості є вторинним і залежить від торгової здатності. Без торгової здатності зберігання вартості втрачає сенс. Майкле, коли твої мільйонні активи в якійсь країні знецінюються на 90%, ти особисто пережив це. Ти намагаєшся зберегти вартість не тому, що не передбачив цю ситуацію, а тому, що не можеш використовувати це як торговий засіб. Дійсно, погане зберігання вартості може зменшити торговий засіб, але чому останній є важливішим? Тому що торговельна здатність є ключем до того, щоб ти міг реагувати.

Наразі більшість людей, які стикалися з Біткойном, знайомі з графіками активів, які ви просуваєте. Ви стверджуєте, що немає кращого вибору для зберігання вартості, ніж глобальні активи, водночас називаючи Біткойн одним з найбільш ліквідних ринків у світі, що працює цілодобово. Насправді ліквідність є саме тим, що відображає торговий засіб.

Давайте проаналізуємо цей графік активів, починаючи з ринку нерухомості. Його вартість величезна, але як засіб обміну він неефективний, річний обсяг торгівлі відносно невеликий. Регуляції та податки ускладнюють торгівлю нерухомістю. Тим не менш, завдяки своїм перевагам як засобу збереження вартості, багатії його люблять, поступово домінуючи на ринку і витісняючи молодше покоління.

Цінність нерухомості походить не лише з її власної вартості, а й з її зв'язків з навколишньою інфраструктурою. Будівництво доріг, збільшення кількості супермаркетів чи автозаправних станцій, підключення до електромережі та інше підвищують її цінність. Ці мережі створюють можливості для потоку енергії, збільшуючи можливість перетворення енергії на економічну цінність. Тому угоди в мережі є ключовими факторами підвищення вартості житла. Проте, для багатих, які прагнуть до приватності, вони можуть бути більш схильні обмежити розвиток навколишніх мереж, щоб зменшити можливості для атак, навіть якщо це може призвести до зниження вартості нерухомості.

Ринок облігацій, як інструмент зберігання вартості, має високий річний обсяг торгівлі в пропорції до загальної вартості, але все ще в основному сприймається як засіб зберігання вартості. Ринок акцій демонструє більш сильні характеристики торгового посередника, його обсяг торгівлі перевищує загальну ринкову капіталізацію.

Річний обсяг торгів на ринку мистецтва відносно невеликий, тоді як річний обсяг торгів на ринку автомобілів та колекційних предметів є досить значним. Це підкреслює різницю в функціях торговельних засобів між різними класами активів і відображає обмеження ринку нерухомості в цьому аспекті.

Золото, як традиційний засіб збереження вартості, хоча й має давню історію, але займає невелику частку на сучасному ринку збереження вартості. Це свідчить про те, що, як тільки його роль у якості торгового посередника буде зменшено, воно стане легким об'єктом для маніпуляцій. Обсяги торгівлі на ринку золота показують, що його використання як торгового посередника значно перевищує його функцію збереження вартості.

Валюта може і не бути домінуючою в зберіганні вартості, але вона є основним засобом обміну. Інші активи для зберігання вартості важко зрівнятися з цим. Якщо основна валюта занадто зосередиться на функції зберігання вартості, це може підірвати її мережевий ефект, призводячи до зростання вартості інших активів. Хоча загальна кількість валюти у світі велика, обсяги торгівлі в системах основних центральних банків ще більш вражаючі, що демонструє величезну цінність валюти як засобу обміну.

Біткойн відіграє унікальну роль у цій структурі. Хоча основна думка закликає власників ніколи не продавати, позиціонуючи Біткойн як засіб зберігання вартості, ринкові дані показують іншу історію. Обсяги торгівлі Біткойном перевищують його ринкову капіталізацію, що вказує на те, що його роль як засобу обміну може бути більш значною, ніж зберігання вартості.

Через недоліки фіатних валют фінансові інструменти, такі як облігації та акції, намагаються компенсувати функцію збереження вартості грошей. Однак рівень популярності цих інструментів обмежений, і лише невелика частина населення світу має можливість безпосередньо чи опосередковано взаємодіяти з цими активами. Це розділення між збереженням вартості та засобами обміну загострює нерівність у багатстві, формуючи експлуататорську економічну динаміку.

Вартісна структура в усій фінансовій системі також є важливою проблемою. Високі витрати при переході від засобу обміну до інструмента зберігання вартості створюють тертя для всієї системи, ускладнюючи бідним ефективне зберігання вартості. Це призводить до того, що засоби обміну все більше перетворюються на інструменти видобутку вартості.

Біткойн як перша штучна монета, яка не підлягає знеціненню та не має дискримінації, надає користувачам новий вибір. Завдяки відсутності центрального випускового органу, Біткойн уникає деяких проблем традиційної валютної системи. Він дозволяє людям не лише зберігати вартість, а що важливіше, передавати вартість, що є основною функцією валюти.

Причини, чому кейси зберігання вартості привертають увагу, частково можуть полягати в тому, що зусилля, які для цього потрібні, є відносно невеликими — купувати та тримати здається легше, ніж активно використовувати. Іншим фактором є те, що для багатьох їхні активи у національній валюті все ще перевищують обсяги володіння Біткойном. Лише коли Біткойн стане основним активом, люди почнуть розглядати його як засіб для покращення життя.

Існує зв'язок між інертністю та потребою в торгових засобах. Якщо Біткойн не буде використовуватися для залучення більшої кількості людей, його мережевий ефект може бути обмежений. Подібно до стратегії долара як світової резервної валюти, Біткойн повинен знайти баланс між поширенням і зберіганням.

Переслідування грошей може призвести до негативних наслідків. Біткойн змінив цю ситуацію, він дав людям можливість використовувати його для життя, якого вони хочуть, а не безкінечно прагнути до більшого. Кожен користувач Біткойна повинен замислитися, що станеться, коли у нього буде достатньо, а також про плани на майбутнє.

Розглядати Біткойн лише як інструмент зберігання вартості може обмежити його потенціал. Біткойн — це не просто актив чи фінансовий інструмент, це безмежна, бездозвільна валюта. Лише зберігання його не принесе справжньої свободи. Дозволяючи Біткойну циркулювати, можна створити мережу, сприяти співпраці та зміцнити екосистему. Мудрим рішенням буде зберегти дещо на майбутнє, але водночас мати план для їх використання, а не ставати "найбагатшою людиною на кладовищі".