RWA pazarının potansiyeli çok büyük, Aptos öne çıkıyor

Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), dikkat çeken bir alan olarak, geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıklarla bağlantı kurma yeteneği henüz tam olarak gösterilmemiştir. Veriler, kripto endüstrisindeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; bu yılın ilk yarısında %56 büyümesine rağmen bu seviyeye ancak ulaşabilmiştir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz yeni başladığını ve gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesiyle RWA'nın yeni bir aşamaya gireceğini göstermektedir.

Bu kritik dönemde, Aptos etkileyici bir büyüme ivmesi sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu zincirlerinde üçüncü sıraya yükseldi. Ekosistemin sürekli gelişimi ile, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantaj elde etmesi bekleniyor.

Özel Borç, Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor

Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok ilgi gören varlık sınıfı haline geldi, ardından ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerinde var olup, çoğu işlem likidiyetinden yoksun; ABD Hazine tahvilleri ise getirili stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.

Özel borç, kamuya açık olmayan pazarda, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan krediyi ifade eder. Geleneksel finansal alanda, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmiştir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.

Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkları ihraç edip yöneterek, çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırarak maliyetleri düşürür ve gerçek zamanlı performans verileri sunarak şeffaflığı artırır, böylece geleneksel özel kredi sorunlarını çözer.

Özel Borç Varlıkları Tokenizasyon Süreci

1. Zincir dışı kredi varlıklarının oluşturulması: Varlık ihraççısı, kredi sözleşmesini imzalamak, teminat varlıklarını belirlemek, geri ödeme planı ve temerrüt koşulları oluşturmak da dahil olmak üzere zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmaktan sorumludur.

2. Zincir üstü token yapısını oluşturma: RWA protokolü aracılığıyla kredi, zincir üstü token olarak haritalanabilir; NFT, SFT veya ERC-20 gibi formlar kullanılabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı gibi bilgileri içerir.

3. Uyumlu Ambalaj: Yasal bir saklayıcı olarak özel amaçlı bir varlık (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurarak düzenleyici gerekliliklere uyulmasını sağlamak. Yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlaması gerekmektedir.

4. Token İhracı ve Finansmanı: Platform aracılığıyla token'ları sergileyerek, zincir üzerindeki yatırımları kabul etmek. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra kripto para kullanarak yatırım yapabilir ve RWA token'larını belge olarak alabilir.

5. Getiri dağıtımı ve varlık tasfiyesi: Borçlu geri ödeme yaptıktan sonra, fonlar akıllı sözleşme aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi dolduğunda, ana para otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların uzatılması düzenlenir.

Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajı

teknik avantajları

Aptos, yeni nesil bir kamu blok zinciri olarak, RWA senaryolarında benzersiz avantajlar sergilemektedir:

• Yüksek işlem hızı ve düşük gecikme: Teorik işlem hızı 150.000 TPS'ye ulaşabilir, gerçek üretim ortamında ise 4000-5000 TPS arasında stabil kalmaktadır. İşlem kesin onay süresi sadece 650 milisaniyedir ve büyük ölçekli kredi ihracı ile anlık uzlaşmayı desteklemektedir.

• Düşük işlem maliyetleri: Ortalama işlem ücreti 0.01 doların altında, RWA varlık yönetiminin işletme maliyetlerini düşürüyor.

• Modüler mimari: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, karmaşık RWA varlıklarının verimli yönetimini destekler.

Ekosistem Düzeni

Aptos, geleneksel finansal kurumlarla iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:

• Kurumsal Ortaklık: Ondo Finance, Franklin Templeton gibi kurumlarla iş birliği yaparak USDY ve BENJI gibi tokenleştirilmiş varlıkları entegre etmek.

• Düzenleyici dostu: Yerleşik zincir üstü kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevleri ile tüm uyum gereksinimlerini karşılar. Wyoming eyaletindeki WYST stabilcoin projesinin aday zinciri olarak seçilmiştir.

• Gelişen pazar konumlandırması: Finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelere odaklanarak Pact protokolü aracılığıyla çeşitli finansman çözümleri sunmak.

Özet

Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemesinden kaynaklanıyor. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerindeki bileşenleri mümkün kılarak kredi tokenlerinin DeFi protokollerine katılmasına ve önemli getiriler elde etmesine olanak tanır. Aptos'un düşük ücretleri ve hızlı onayları, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekler ve gelecekte RWA pazar payını daha da artırması bekleniyor. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesi ile Aptos, özel kredi alanında sürekli bir büyüme potansiyeli sergiliyor.