Solana sıvı kazıklama pazarı analizi: Dört ana katılımcı

Son dönemde piyasanın ısınmasıyla birlikte, Solana (SOL) kripto para piyasa değerinde altıncı sıraya yükseldi ve stake varlık büyüklüğü, tüm PoS blok zincirleri arasında yalnızca Ethereum'un arkasında yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki DeFi uygulamalarının fon toplama düzeyi görece düşük, toplam kilitli değer (TVL) 1.137.000.000 $ olup, bu sadece tarihi zirvenin %11,3'üdür.

Solana'nın TVL'sinde, sıvı kazıklama projeleri önemli bir yer tutmakta ve TVL'nin yeniden yükselmesinde kilit faktör olmaktadır. Marinade ve Jito, en yüksek TVL ile öne çıkarak sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makalede, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcılar derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırmalı olarak analiz edilecektir.

Stake ve Sıvı Kazıklama Genel Görünümü

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar dolar, Stake piyasa değeri 27.62 milyar dolar, Stake oranı %69.18, Stake edilen miktar 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un Stake piyasa değeri PoS kamu zincirleri arasında ikinci sırada, sadece ETH'nin arkasında; piyasa değeri yüksek olan PoS kamu zincirleri arasında da Stake oranı oldukça yüksektir.

Solana'nın toplam 1986 doğrulayıcısı var, en üstteki doğrulayıcıların sağladığı APY %8'e yakın ve komisyon alınmıyor. Ağın güvenliğini artırmak ve sansüre karşı dayanıklılığı sağlamak amacıyla, Solana Vakfı "Stake Havuz Programı"nı başlattı, bu program kullanıcıların stake havuzunun payını temsil eden SPL tokenleri (yani sıvı kazıklama tokenleri LST) elde etmelerine olanak tanıyor. Stake havuzu 16.82 milyon SOL'u kilitlemiş durumda, bu da toplam stake miktarının yaklaşık %4.3'üne tekabül ediyor, ortalama APY %6.68.

Ana sıvı kazıklama proje analizi

Marinade Finance

Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokolüdür ve 2021 yılı Ağustos ayında ana ağda başlatılmıştır. Kullanıcılar SOL staking yaparak mSOL alabilirler ve staking gelirleri doğrudan mSOL'ye birikir. Marinade ayrıca, akıllı sözleşme kullanmadan staking geliri elde etmeyi sağlayan yerel bir staking hizmeti sunmaktadır.

• Stake miktarı: 705.8 milyon SOL (maksimum)
• TVL: 7.77 milyon dolar (en yüksek)
• Stake getirisi: 6.543%
• 30 günlük Stake miktarı artışı: %31.22
• Yönetim tokeni: MNDE (Dolaşım piyasa değeri 85,99 milyon USD, toplam piyasa değeri 356 milyon USD)

Jito

Jito, 2022'nin sonunda sıvı kazıklama platformunu piyasaya sürdü. Kullanıcılar SOL'lerini Stake ederek JitoSOL elde edebilir ve Stake gelirleri doğrudan birikir. Jito'nun benzersiz yönü, Solana ağı için MEV altyapısı geliştirmesi ve MEV gelirinin bir kısmının JitoSOL sahiplerine dağıtılmasıdır, bu da daha yüksek gelir sağlar.

• Stake miktarı: 638万SOL
• TVL: 4.55 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.892%
• 30 günlük Stake artışı: %17.77
• Yönetim tokeni: JTO (Dolaşım piyasa değeri 3.42 milyon dolar, toplam piyasa değeri 29.73 milyon dolar)

BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin patlaması nedeniyle hızlı bir büyüme yaşadı. Kullanıcılar SOL'lerini stakes ederek bSOL elde edebilirler. BlazeStake, Solana Labs'ın resmi stake havuzunun akıllı sözleşmesini kullanıyor, en büyük doğrulayıcı kümesine sahip ve kullanıcıların belirli doğrulayıcılara sıvı kazıklama yapmalarına izin veriyor.

• Stake Miktarı: 1520000 SOL
• TVL: 1.08 milyon dolar
• Stake getirisi: %6.232
• 30 günlük Stake artışı: %177
• Yönetim tokeni: BLZE (toplam piyasa değeri 38,84 milyon $)

Lido

Lido, Eylül 2021'de Solana üzerinde sıvı kazıklama hizmeti başlattı, ancak beklenenden daha az gelişme kaydedildi ve Ekim ayında yeni Stake kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı. Kullanıcılar SOL stake ederek stSOL kazanabilir.

• Stake Miktarı: 88.7 bin SOL
• TVL: 6340 milyon dolar
• Stake getirisi: 6.717%
• 30 günlük Stake miktarı değişimi: -41.43%
• Yönetim Tokeni: LDO (Dolaşım Değeri 20.95 milyon dolar, Toplam Değer 23.56 milyon dolar)

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Her projenin LST'si Solana DeFi uygulamalarında desteklenmektedir. Ana kredi protokolleri marginfi ve Solend, teminat olarak mSOL, JitoSOL, bSOL'u desteklemektedir, ancak stSOL kaldırılmıştır. DEX Orca'da, mSOL/SOL ve bSOL/SOL yüksek likiditeye sahiptir.

Teşviklerin Stake miktarındaki artış ve LST Likiditesi üzerindeki etkisi oldukça belirgindir. Blaze, en yüksek teşviki sunarak son zamanlarda stake miktarının büyük ölçüde artmasına neden oldu. Marinade ayrıca yönetim tokeni sübvansiyonu sağlıyor. Jito henüz bir teşvik programı başlatmadı, Lido ise token dağıtımının neredeyse tamamlanması nedeniyle piyasadan çekildi.

Sonuç

Solana ekosistemi, farklı DeFi projeleri tarafından desteklenen çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri içermektedir. Ancak, sıvı kazıklamanın toplam miktarı hala azdır ve toplam stake miktarının sadece %4.3'ünü oluşturmaktadır. Gelecekte marginfi'nin LST'si gibi daha fazla rekabetçi çözüm ortaya çıkabilir. Teşvikler, stake miktarını ve LST likiditesini artırmanın anahtar faktörleri olmaya devam edecektir; bu alandaki stratejiler, projelerin piyasa performansını etkileyecektir.