Video | Haftalık Piyasa Analizi: Teknoloji şirketleri Bitcoin biriktirmeye başladığında, yeni boğa koşusu ne kadar farklı?

Orijinal Metin: Gidiş Dönüş

Düzenleyen: Yuliya, PANews

Kripto ve AI'nın kesiştiği çağda, gerçekten önemli hikayeler genellikle gürültünün dışında saklıdır. Bu göz ardı edilen gerçekleri bulmak için PANONY ve Web3.com Ventures, İngilizce video programı "The Round Trip"i ortaklaşa başlattı. John Scianna ve Cassidy Huang'ın birlikte sunduğu bu bölüm, Bitcoin'in tarihsel zirveye dönüşünün ardındaki farklı itici güçlere odaklanacak: büyük ölçekli kurumsal sermaye girişi, küçük yatırımcıların heyecanını yerini alırken, dolar güvenindeki sarsılma ve dostane düzenleyici sinyaller "mükemmel bir fırtına" yaratıyor.

*Not: Bu video 12 Temmuz'da yayınlandı, bazı veriler güncel veya mevcut olanlarla çelişebilir.

kısaca

• Bitcoin Performansı: Tarihsel zirveleri aşarak sürekli yükseliyor, perakende yatırımcılar tarafından değil, kurumsal sermaye tarafından yönlendiriliyor.

• ABD borsaları bağlantılı: Nasdaq ve S&P 500 tarihî zirveye ulaştı, Dow Jones zirveye yaklaşırken, piyasa tamamen risk iştahı moduna girdi.

• Politika Arka Planı: ABD, "Büyük ve Güzel Yasası" ile mali harcamaları ve borcu artırarak, doların uzun vadeli kredibilitesini zayıflattı (Moody's, Mayıs ayında ABD tahvillerinin notunu düşürdü).

• Artışın sürdürülebilirliği: Şirketlerin bilanço ve düzenleyici destekleri nedeniyle, bu artışın önceki spekülatif döngülerden daha sağlam olduğu düşünülüyor, ancak hâlâ bir düzeltme olabilir; kritik olan, kurumların fiyat desteği oluşturup oluşturmadığıdır.

• Şirketin sahip olduğu Bitcoin: Yazılım şirketi Figma'nın sahip olduğu Bitcoin, varlıklarının yaklaşık %5'ini oluşturuyor. Motivasyonlar arasında çeşitlendirme, değer artışı potansiyeli ve marka farklılaştırması yer alıyor; ancak Bitcoin her şirket için uygun değildir, risk toleransı ve stratejik hedefler dikkate alınmalıdır.

• Bitcoin Özellikleri: Bitcoin, risk iştahı döngüsünde teknoloji hisseleri gibi yükselirken, kriz anlarında (son zamanlardaki ticaret savaşları gibi) altın gibi bir değer saklama özelliği sergileyen karma bir nitelik göstermektedir. Bu ikili özellik hem bir avantaj hem de bir zayıflık olabilir.

• Potansiyel riskler: Fed'in beklenmedik bir faiz artırımı (JPMorgan CEO'su Jamie Dimon, bunun %40-50 olasılıkla gerçekleşebileceğini söylüyor), düzenleyici sıkılaşma veya jeopolitik "kara kuğu" olayları yükselişi kesintiye uğratabilir, ancak şu anda bu riskler acil bir durum oluşturmadı, sermaye akışı devam ediyor.

• Kurumsal sermaye girişi:

  • 1. Haziran ayında 250'den fazla şirket Bitcoin alımını artırdığını duyurdu, toplamda 68,000 BTC satın alındı.
  • 2. Geçen hafta 54 fiziksel varlık yeni pozisyon aldı 8.434 BTC, bunlar arasında tasarım yazılımı devi Figma (700 milyon dolar değerinde Bitcoin ETF'si tutuyor, 300 milyon dolar daha satın almayı planlıyor).
  • 3. Bitcoin ETF 6-11 Temmuz tarihleri arasında 1.6 milyar dolar net akış sağladı; 10 Temmuz'da tek günde 1.18 milyar dolar (tarihin ikinci en yüksek rakamı).

• Makro olumlu faktörler

  • 1. Dolar güven krizi: Mali genişlemenin enflasyon endişelerini artırması, yatırımcıların kıt varlıklara yönelmesine neden oluyor (Bitcoin'in sabit arzı 21 milyon adet, altından daha kıt).

• 2. Risk azalması: Jeopolitik çatışmaların yatışması (İsrail-Filistin durumu istikrar kazanıyor, İran'da hükümet çalkantısı yok); Avrupa ve ABD enflasyon verileri beklenmedik şekilde ılımlı.

• Düzenleyici dostluğa yöneliyor
  • 1. Amerika "Kripto Haftası": Temsilciler Meclisi bu hafta stabilcoin çerçevesi, piyasa yapısı gibi önemli yasaları inceleyecek.
  • 2. İnsan Kaynakları Sinyali: Eski Bitfury yöneticisi Jonathan Gould, Para Denetleme Ofisi (OCC) başkanı olarak atanması, politikaların gevşetileceğine işaret ediyor.