Kripto Varlıklar Pazar Haftalık Raporu: Bitcoin dalgalanarak düşüşte, makro faktörler etkisini sürdürüyor

Bu hafta Bitcoin (BTC) fiyatı dalgalı bir aşağı yönlü trend gösterdi, haftanın başındaki 97,676.53 dolardan hafta sonundaki 96,475.82 dolara düştü ve haftalık düşüş oranı %1.23 oldu. Yine de, BTC 90,000 ile 108,000 dolar aralığında işlem görmeye devam ediyor ve maksimum dalgalanma %11.69'a ulaştı.

Haftanın başında, Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması ülkelerinin gümrük politikalarının etkisiyle BTC kısa bir düşüş yaşadı, ancak ardından hızla toparlandı. Bu durum, BTC'nin şu anda bir risk varlığı olarak özelliklerini, dijital altın olarak güvenli liman niteliğinden ziyade ön plana çıkardı.

Bu hafta en büyük piyasa dalgalanması Pazartesi günü yaşandı, kısa pozisyon baskısı BTC'nin günlük volatilitesinin %11,69'a fırlamasına neden oldu ve bu, Ocak ortasından bu yana en düşük seviye olan 91,178.01 dolara ulaştı. Bu şiddetli dalgalanma, spot piyasada yaklaşık 800 milyon dolar kayba neden oldu, sözleşme piyasasındaki kayıpların ise on milyar dolara kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.

Sonraki günlerde, BTC 97,000 dolar civarında dalgalanmaya devam etti. Cuma günü birçok makro olumsuz haber ortaya çıkmasına rağmen, piyasa nispeten istikrarlı bir performans sergiledi. Ancak, piyasanın yükseliş trendini yeniden kazanması için daha fazla dış destek gerekiyor.

Şu anda, BTC 89.000 ile 110.000 dolar aralığında işlem görüyor, fiyat ikinci yükseliş trend çizgisi yakınında dalgalanıyor, kısa vadeli yön seçimi zorluklarla karşı karşıya.

Makroekonomik Ortam

Bu hafta makroekonomik olaylar sıklıkla yaşanıyor. Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması ülkeleri arasındaki gümrük vergisi sorunları geçici olarak hafifletilmiş olsa da, piyasa hala ekonomik ve politik çift yönlü baskılarla karşı karşıya.

Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verileri piyasalarda karmaşaya yol açtı, yatırımcılar yön bulmakta zorlanıyor. Ardından, Michigan Üniversitesi tüketici anketi, enflasyon endişeleri nedeniyle tüketici güveninin yedi aylık en düşük seviyeye düştüğünü gösterdi. Ayrıca, bazı siyasi yetkililer birçok ülkeye karşılık tarifeleri uygulayacaklarını ifade etti.

Bu faktörlerin etkisiyle, Dolar Endeksi 108.31'e yükseldi ve piyasanın enflasyon artışı ve faiz artırımı beklentilerinin kötüleşmesine yönelik endişelerini yansıtıyor. ABD'nin üç büyük borsa endeksi de %1'den fazla düşüş gösterdi ve haftalık kazançları sildi.

Tahvil piyasasında, enflasyonun yeniden artacağı beklentisinin etkisiyle, ABD tahvil faizleri bir toparlanma yaşadı. 1 yıllık devlet tahvili faizi %4,232'ye yükselirken, 10 yıllık devlet tahvili faizi %4,5 civarındaki yüksek seviyelere yaklaştı ve bu durum hisse senedi piyasasına baskı yaptı.

Bu belirsiz ortamda, yatırımcılar altın pazarına yöneliyor. Bu hafta Londra altını altı hafta üst üste yükseldi ve fiyatı 2,861.81 dolar/ons'a ulaştı, haftalık artış oranı %2.18.

Gelecek hafta piyasa, ABD'nin Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerinin yayımlanması ve Federal Rezerv Başkanı'nın Kongre'deki duruşması ile karşılaşacak. Bu olaylar, BTC'nin seyrini etkileyen kilit faktörler haline gelecek.

Piyasa Verileri Analizi

Bu hafta, kısa ve uzun vadeli sahipler toplamda 176,682 BTC sattı, bu geçen haftaya göre hafif bir artış, ancak hâlâ normal seviyelerde. Aynı dönemde borsa işlem hacmi de hafif bir düşüş gösterdi.

Sözleşme piyasası büyük bir darbe aldı, açık pozisyon kaybı 10 milyar doları aştı ve bu hafta dalgalı piyasa koşullarının en büyük mağduru oldu.

Stablecoin, BTC spot ETF ve ETH spot ETF'ye akan fonlar güçlü kalmaya devam ediyor, haftalık toplam akış 56.62 milyar dolar. Bunlar arasında, stablecoin akışı 50.74 milyar dolar, BTC spot ETF akışı 1.83 milyar dolar, ETH spot ETF akışı ise 4.05 milyar dolar.

Dikkate değer olan, BTC spot ETF'sinin fon akışının ardışık iki hafta boyunca düştüğüdür; bu, BTC fiyatının zayıf performansının başlıca nedenlerinden biridir.

eMerge motorunun verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.625'tir ve bu, piyasanın hala yükseliş döneminde olduğunu göstermektedir.