Анализ стратегии доходности стейблкоинов: разнообразие выбора и оценка рисков

Текущий индекс доллара находится на высоком уровне, и тенденция к падению рискованных активов очевидна. В такой рыночной среде держать долларовые активы является разумным выбором, особенно если можно получить дополнительный доход от этих активов. Стоит отметить, что некоторые ведущие проекты децентрализованных финансов (DeFi) также активно используют неиспользуемые долларовые активы для создания дохода. Например, недавно MakerDAO принял важное предложение о переводе до 1,6 миллиарда долларов США в определённый кастодиальный сервис для получения 1,5% годовых.

Вот несколько стратегий получения дохода от стейблкоинов, на которые стоит обратить внимание:

Стратегия USDD+3Crv

USDD - это стейблкоин, управляемый определенной организацией. По состоянию на 27 октября, объем выпуска USDD составляет 725 миллионов, а стоимость залога - 2,23 миллиарда долларов, что дает коэффициент залога более 300%. При этом количество залога только USDC составляет 990 миллионов, что значительно превышает объем выпуска USDD, что указывает на низкий коэффициент риска.

Некоторые торговые платформы показывают годовую доходность пула USDD+3Crv (APR) на уровне 19.66%, а APR для USDD+FRAXBP составляет 21.18%. Первый включает в себя четыре стейблкоина: USDD, DAI, USDT и USDC, а второй включает три стейблкоина: USDD, FRAX и USDC. Этапы операции включают внесение поддерживаемых стейблкоинов на соответствующую платформу, а затем ставку LP токенов.

В оригинальной экосистеме USDD его использование более обширно. Например, на одном из децентрализованных обменников годовая доходность по паре USDD-USDT может достигать 41,9% (необходимо заблокировать и заложить токены платформы), а на одной из платформ для кредитования APY по депозитам USDD составляет 9,52%.

! Обновление стратегии доходности стейблкоинов: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat

Canto：стейблкоин USDT+NOTE стратегия

Canto является DeFi блокчейном, совместимым с EVM, который предоставляет такие функции, как децентрализованная биржа, кредитование и стейблкоин NOTE. В настоящее время общая заблокированная стоимость Canto составляет около 100 миллионов долларов.

Платформа кредитования Canto показывает, что APR для NOTE/USDT LP составляет 32,14%, а для NOTE/USDC LP - 29,47%. NOTE - это стейблкоин, созданный в экосистеме Canto через избыточное обеспечение, который не подлежит ликвидации, когда залогом являются USDC и USDT. Рекомендуется использовать часть USDT для обеспечения и выпуска NOTE, затем использовать NOTE и оставшийся USDT для предоставления ликвидности, а в конце заложить LP токены на платформе кредитования.

Следует отметить, что кросс-чейн операции Canto относительно сложны и требуют нескольких шагов для завершения ввода и вывода активов.

! Обновление стратегии доходности стейблкоинов: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat

Велодром: стратегия sUSD+LUSD

Velodrome — это децентрализованная биржа на сети Optimism, в настоящее время общая заблокированная стоимость составляет 82 миллиона долларов. sUSD и LUSD поступают соответственно от Synthetix и Liquity, оба являются относительно безопасными стейблкоинами.

Текущая APR ликвидной добычи для торговой пары sUSD/LUSD на Velodrome составляет 16,12%.

! Обновление стратегии доходности стейблкоинов: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat

Helio：HAY+BUSD стратегия

Helio Protocol - это протокол ликвидного стекинга и кредитования на цепочке BNB. Пользователи могут переподдерживать и занимать стейблкоин HAY, при этом заложенный BNB будет использован для ликвидного стекинга.

В настоящее время TVL Helio составляет 92 миллиона долларов. Пользователи могут предоставить ликвидность для торговой пары HAY/BUSD стейблкоин на одном из DEX, а затем заложить LP токены в Helio, где на странице Farming отображается APR HAY/BUSD Stable LP в размере 19,77%.

! Обновление стратегии доходности стейблкоинов: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat

Эко-стратегия Wombat Exchange

Wombat Exchange — это платформа для торговли стейблкоинами на цепочке BNB, отличающаяся низким проскальзыванием и совместной ликвидностью. В настоящее время медиана APR для USDC, USDT, DAI и BUSD в основном пуле составляет 11.44%, 11.14%, 10.85% и 7.57% соответственно, эти данные включают ускоренные доходы от блокировки токенов и их удержания.

Вокруг Wombat также появились приложения, подобные Convex, такие как Wombex Finance и Magpie, через которые депозит может приносить более высокую прибыль. В настоящее время TVL Wombex составляет 89,49 миллиона долларов, а APR депозитов по всем стейблкоинам колеблется от 12,71% до 17,16%. TVL Magpie составляет 25,90 миллиона долларов, а APR по всем стейблкоинам колеблется от 9,65% до 14,52%.

! Обновление стратегии доходности стейблкоинов: USDD, Canto, Velodrome, Helio, Wombat

Наконец, необходимо подчеркнуть, что общий риск на рынке криптовалют выше, чем на традиционном финансовом рынке, и случаи безопасности происходят довольно часто. Инвесторам следует действовать осторожно, диверсифицировать риски и тщательно изучать связанные риски перед инвестированием.