стейблкоин платежи революционизируют глобальную финансовую систему, создавая инфраструктуру следующего поколения для платежей

Стейблкоин платежи: создание инфраструктуры глобальных платежей следующего поколения

Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длительных циклов расчета и высоких затрат. Стейблкоины революционизируют способы перемещения ценностей через границы, корпоративные сделки и доступ к личным финансовым услугам.

В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные образования постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые продукты с доходом, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.

Данный отчет с технической и коммерческой точек зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследование формирует ключевых участников этой области, основную инфраструктуру, поддерживающую торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины способствуют возникновению новых финансовых приложений и с какими вызовами они сталкиваются в процессе интеграции в мировую экономику.

С технической и коммерческой точки зрения, анализируем экосистему стейблкоинов

Один. Почему стоит выбирать оплату стейблкоином?

Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы (SWIFT), автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и пиринговые платежи. Хотя они уже интегрированы в повседневную жизнь, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В общем, эти способы платежей имеют проблемы с высокими издержками, высоким уровнем трения, длительным временем обработки, невозможностью круглосуточного расчета и сложными бэкэнд-процессами. Кроме того, они часто объединяют ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение нормативных требований, защита от мошенничества и банковская интеграция.

Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс оплаты, сокращает количество промежуточных этапов, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.

Основные преимущества стейблкоин платежей можно обобщить следующим образом:

  • Реальный расчет: сделки завершаются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
  • Безопасно и надежно: Невозможность изменения блокчейна гарантирует безопасность и прозрачность транзакций, обеспечивая защиту для пользователей.
  • Снижение затрат: Устранение посреднических звеньев значительно снизило транзакционные издержки, сэкономив пользователям деньги.
  • Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватить рынки, которые традиционные финансовые услуги не могут охватить (включая людей без банковских счетов), обеспечивая финансовую инклюзивность.

II. Структура отрасли платежей со стейблкоинами

стейблкоин платежная отрасль может быть разделена на четыре уровня технического стека:

1. Первый уровень: уровень приложений

Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые интегрируют несколько независимых учреждений для ввода и вывода средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.

a. Платежный шлюз

Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.

В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:

  • Некоторые традиционные платежные провайдеры: интеграция стейблкоинов, таких как USDC, для глобальных платежей.
  • Известный Web3-кошелек: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции по входу и выходу через интеграцию с его сторонними сервисами.
  • Некоторая Web3 платежная платформа: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью некоторого блокчейн-платежного плагина миллионы торговцев на платформах электронной коммерции могут осуществлять расчеты в криптовалюте и мгновенно конвертировать некоторый стейблкоин в другие стейблкоины.
  • Множество Web2 платежных приложений также позволяют пользователям использовать стейблкоин для завершения платежей, что еще больше расширяет сферу применения стейблкоинов.

Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным наложением)

  1. Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше ориентированы на одну из категорий, тем самым формируя свой основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.

Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и компаний, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Они обычно предлагают интерфейсы программирования приложений (API), наборы инструментов для разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, что позволяет реализовать функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредотачивающиеся на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:

  • Корпоративная платежная инфраструктура: предлагает API-решения для бесшовной интеграции процессов, имеет платежную платформу для трансакций по международной коммерции, а также корпоративные счета, позволяющие компаниям хранить и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами, и предоставляет торговые услуги с необходимыми инструментами для приема платежей от клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $100 миллиардов годового объема транзакций, с годовым темпом роста 200%, оценка в $750 миллионов, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
  • Некоторый провайдер API: предоставляет API для бесшовной интеграции стейблкоинов в его существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые платежные рабочие процессы (включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по требованию).
  • Некоторая африканская платформа для корпоративных платежей: предлагает ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей. Поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар США (USD), стейблкоин Tether (USDT) и доллар США (USDC). Основное внимание уделяется африканскому рынку, данных о работе пока нет.

Платежный шлюз, ориентированный на потребителей, сосредоточен на пользователе и предлагает простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям выполнение платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатных валют и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, которые сосредоточены на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:

  • Банк на блокчейне: обеспечивает потребительские расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах. Платформа сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, практически достигая нулевых затрат на вывод средств, имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке и высокую оценку среди разработчиков блокчейна.
  • Решение для ввода-вывода средств: прямая интеграция с торговцами, позволяющая пользователям и предприятиям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Платформа также поддерживает покупку USDC через некоторые мобильные платежи, упрощая процесс получения стейблкоина для потребителей.
  • Некоторое крупное платежное приложение: его функция кошелька для стейблкоинов использует технологию стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее приложение для потребительских платежей, позволяя пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.

б. Карта U

Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точке продажи.

Проект включает в себя:

  • Один из азиатских эмитентов карт: клиенты включают более 40 компаний, продают решения под собственным брендом, в основном зарабатывают на комиссионных от объема сделок и сотрудничают с банками Гонконга, могут охватывать большую часть регионов за пределами США, поддерживают многосетевые депозиты; объем сделок в июле 2024 года достигнет $30M.
  • Некоторые эмитенты в Америке: поддерживают эмиссию карт несколькими компаниями, их главная особенность заключается в обслуживании пользователей в США и Латинской Америке. Они выпустили корпоративную карту USDC для оплаты командировочных расходов, канцелярских товаров и других повседневных бизнес-расходов с использованием активов на блокчейне (таких как USDC).
  • Некоторый европейский эмитент+web3 банк: бизнес-модель схожа с вышеуказанными двумя, поддерживает эмиссию карт для нескольких компаний; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей из Европы и Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение на определённой блокчейн-платформе. Рост довольно медленный, всего пользователей 20 тыс., ежемесячный доход $100K-150K.
  • Определённая блокчейн-U-карта: рост довольно быстрый, на данный момент выпущено более 10 тысяч карт, 5-6 тысяч активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит 7 миллионов долларов, доход 200 тысяч долларов.
  • Определенная экосистема стейблкоинов: недавно был запущен кредитный карт, поддерживающий стейблкоины, и предоставлен набор инструментов для разработки программного обеспечения, упрощающий интеграцию L1 и L2, данных пока нет.

Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании криптовалютных карт.

2. Второй уровень: платежные процессоры

В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов, охватывающих два основных типа: 1. Провайдеры депозитов и выводов средств 2. Провайдеры эмиссии стейблкоинов. Они выступают в качестве ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.

a. Операторы обработки депозитов и выводов

  • Крупная платформа для ввода-вывода средств: поддерживает более 80 видов криптовалют, предоставляет различные способы ввода и вывода средств, а также услуги по обмену токенов, чтобы удовлетворить разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
  • Некоторая международная сеть ввода-вывода средств: охватывает более 150 стран, предоставляет услуги ввода-вывода средств для более чем 90 криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC (проверка личности), AML (борьба с отмыванием денег) и соблюдение норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода-вывода средств.
  • Некоторый гибридный платежный шлюз: решение гибридного платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, реализующее интеграцию традиционных фиатных валют и платежей с криптоактивами.

b. Выпуск стейблкоинов & координация обработчиков

  • Некоторая крупная платформа услуг стейблкоинов: ключевые продукты включают координационный API и API эмиссии, первый помогает предприятиям интегрировать различные платежи и обмены стейблкоинов, второй поддерживает предприятия в быстрой эмиссии стейблкоинов. В настоящее время платформа имеет лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
  • Некоторый регулируемый стейблкоин-эмитент: аналогично продуктам вышеупомянутой платформы, это регулируемый стейблкоин-эмитент, предлагающий API для управления координацией и резервами стейблкоинов. Имеет лицензии на соответствие во всех штатах США, компании-партнеры должны пройти KYB (идентификация бизнеса), а пользователи должны создать учетную запись на платформе для KYC. Клиенты этой платформы в основном являются OG на блокчейне, и в сравнении с вышеупомянутой платформой поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития чуть хуже.
  • Платформа инновационного стейблкоина: поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле, снизила порог входа для выпуска нишевых токенов. Платформа использует модель "центральный узел-радиальная", где один стейблкоин служит центральным резервным активом и выполняет роль "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно создавать, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, связанных с различными активами или юрисдикциями, каждый из которых соединяется с центральным стейблкоином в качестве аналогичного "спица". Благодаря этой системной структуре платформа обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитализацию, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через центральный стейблкоин, не требуя создания распределенных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель системы состоит не только в улучшении ценовой стабильности и снижении проскальзывания, но и в обеспечении бесшовного преобразования между стейблкоинами.

С точки зрения технологий и бизнеса, анализируем экосистему стейблкоинов

3. Третий уровень: Эмитенты активов

Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности — принимая депозиты клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы заработать на процентной разнице. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статического резерва, приносящие проценты стейблкоины и стейблкоины с распределением доходов.

1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами

Первое поколение стейблкоинов ввело базовую модель цифрового доллара:

Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Награда
  • 4
  • Поделиться
комментарий
0/400
CryptoDouble-O-Sevenvip
· 6ч назад
В следующем году USDT на луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectivevip
· 6ч назад
Сравнивая с данными в блокчейне... эта волна определенно готовится к ловле падающего ножа на Уолл-Стрит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_ngmivip
· 6ч назад
Когда же я смогу зарабатывать миллион в месяц?
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить