Блокчейн-родные активы способствуют инновациям на рынке Производных

Криптовалютные торговые платформы постепенно принимают блокчейн-родные активы в качестве залога на рынке производных инструментов для повышения эффективности капитала. Эти активы не только обладают стабильностью, но и могут приносить доход, при этом соответствуя требованиям регулирования, что делает их весьма привлекательными для институциональных инвесторов, стремящихся оптимизировать использование капитала.

Недавно одна крупная криптовалютная биржа объявила, что после получения одобрения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), будет принимать USDC в качестве залога для фьючерсов. Это знаменует собой первое использование USDC в качестве залога на американском фьючерсном рынке. Биржа заявила, что будет тесно сотрудничать с CFTC для реализации этой инновации. Интеграция USDC будет осуществляться через квалифицированного депозитария, регулируемого Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка.

В то же время токенизированные государственные облигации начали проявляться на рынке Производных. Компания цифровых активов Securitize объявила, что долларовый институциональный цифровой ликвидный фонд, выпущенный одним из крупных управляющих активами (BUIDL), теперь доступен в качестве залога на нескольких криптовалютных торговых платформах. Этот токен представляет собой фонд краткосрочных доходов, обеспеченный наличными и государственными облигациями США, с общим объемом управляемых активов в 2,9 миллиарда долларов. Принимая BUIDL в качестве маржи, эти платформы позволяют институциональным трейдерам получать дополнительную прибыль во время проведения маржинальной торговли.

Эти тенденции указывают на то, что структура рынка движется в сторону большей эффективности и прозрачности. Эксперты отрасли отмечают, что активы, такие как USDC, могут обеспечить почти мгновенные расчеты и широко признаны на различных торговых платформах. Руководители Securitize также заявили, что токенизированные государственные облигации активно применяются на некоторых ведущих торговых площадках для повышения эффективности капитала и уровня управления рисками.

Эти меры совпадают с предложениями исполняющего обязанности председателя CFTC Каролины Д. Пхам, выдвинутыми в конце прошлого года. Она призвала компании исследовать возможность использования технологий распределенного реестра для некэшевых залогов. Пхам считает, что, учитывая успешные и зрелые бизнес-кейсы токенизации активов, такие как выпуск цифровых государственных облигаций в регионе Евразии, а также масштабные институциональные сделки репо и платежи на корпоративных блокчейн-платформах, применение этих новых технологий не повредит целостности рынка.

С расширением применения оригинальных активов Блокчейн на рынке Производных, мы можем предсказать, что это принесет больше инноваций и повышения эффективности на финансовый рынок. Однако, как достичь баланса между инновациями и регулированием, все еще требует совместных усилий участников рынка и регуляторов.