Um quadro padronizado e unificado pode impulsionar o mercado de staking de Bitcoin de trilhões de dólares

O mercado de Bitcoin, com um tamanho de 1,75 trilhões de dólares, pode ser considerado o maior "pool de capital adormecido" do mundo cripto. Por muito tempo, esses ativos não trouxeram retorno para os detentores, nem injetaram vitalidade no ecossistema financeiro em cadeia. Embora nos últimos anos tenham havido várias tentativas de liberar a liquidez do Bitcoin, a maioria não conseguiu realmente alavancar o mercado BTCFi.

Para que o projeto de staking de Bitcoin tenha sucesso, é primeiro necessário resolver como estabelecer um conjunto de estruturas padronizadas. Esta resposta não só vale bilhões de dólares, como também é uma questão obrigatória para o ecossistema Bitcoin, especialmente para os projetos de staking.

Como líder no campo do Staking de Bitcoin, a Solv apresentou uma solução inovadora, cujo núcleo reside na ideia de "padronização" do SAL( Staking Abstraction Layer).

O dilema da fragmentação da liquidez do Bitcoin

Em comparação com o Ethereum, o ecossistema do Bitcoin está claramente atrasado no desenvolvimento na área de stake. Até o momento, o total de stake do Ethereum já ultrapassou 34,55 milhões de ETH, representando 29% do suprimento total, com uma escala que ultrapassa 100 bilhões de dólares. No mesmo período, a taxa de penetração do stake do Bitcoin está muito abaixo disso.

Se o Bitcoin puder liberar 10% de liquidez, isso gerará um mercado de 175 bilhões de dólares. Se atingir uma taxa de staking semelhante à do ETH, poderá liberar cerca de 500 bilhões de dólares em liquidez, impulsionando o BTCFi a se tornar um ecossistema on-chain que supera as redes EVM.

O sucesso do ecossistema de stake do Ethereum, além da vantagem da programabilidade, deve-se em grande parte a um conjunto de padrões claros estabelecidos pela Fundação Ethereum, incluindo o limite de stake de 32 ETH, mecanismos de penalização, entre outros. Esta estrutura unificada reduziu as barreiras para desenvolvimento e participação, levando ao rápido surgimento de projetos como o Lido.

Em comparação, o ecossistema Bitcoin carece de organizações centralizadas que promovam a definição de padrões, levando a um longo processo de consenso para a elaboração de padrões tecnológicos cruciais. Esta estrutura descentralizada é tanto uma vantagem quanto uma "maldição do desenvolvimento".

Atualmente, a liquidez do Bitcoin está a acelerar a fragmentação:

• BTC é ligado a outras redes em várias formas de embalagem, formando "ilhas de liquidez", dificultando a circulação livre.

• Após o lançamento do ETF de Bitcoin, mais BTC flui para serviços de custódia institucional, formando um grande fundo de capital.

Os dados mostram que o Bitcoin gerador de rendimento está disperso em 95 cadeias, 448 protocolos e 766 pools de liquidez. A falta de um padrão unificado leva a altos custos de utilização dos ativos BTC entre cadeias e plataformas, dificultando a integração eficiente da liquidez.

Portanto, o BTCFi precisa urgentemente estabelecer uma estrutura padrão de indústria universal para integrar de forma eficiente os recursos de liquidez do Bitcoin em múltiplas cadeias e plataformas. Isso requer um papel de liderança capaz de conduzir o processo de padronização e promover um consenso na integração da liquidez do Bitcoin entre cadeias.

Solução SAL da Solv

Como a maior plataforma de staking de Bitcoin atualmente, a Solv atraiu mais de 25.000 Bitcoins desde abril deste ano, gerindo um volume superior a 2 bilhões de dólares. Mais de 70% do SolvBTC já foi alocado em diversos cenários de staking, tornando a Solv o protocolo com o maior TVL e a maior eficiência de utilização de fundos no setor de Bitcoin.

Baseado em uma forte liquidez e penetração de mercado, a Solv propôs uma nova solução para a Staking Abstraction Layer(SAL), visando agregar a liquidez do BTC descentralizada em toda a cadeia e oferecer uma solução unificada.

A Solv divide os principais participantes do ecossistema de stake de Bitcoin em quatro papéis:

• Acordo de stake: permite que os usuários depositem Bitcoin e gerem rendimentos.
• Validadores de stake: entidades que verificam a integridade do stake e das transações
• Distribuidor de rendimentos: entidade que gerencia a distribuição de recompensas de stake.
• Emissor de LST: protocolo que converte ativos em stake em tokens de liquidez

A SAL desenhou módulos-chave que cobrem todo o processo em torno desses papéis:

• stake parâmetros matriz (SPM): parâmetros centrais abstratos, suportando colaboração entre funções
• Serviço de validação de staking: garante a correção das transações de staking, verifica a emissão de LST
• Serviço de geração de LST: responsável pela emissão e resgate de BTC LST
• Serviço de geração de transações: gera automaticamente transações de stake e as transmite para a rede Bitcoin
• Serviço de distribuição de receitas: cálculo e distribuição transparentes dos ganhos de stake

Esses módulos integram as diferenças tecnológicas de diferentes protocolos, fornecendo uma estrutura clara para os vários papéis:

• Para os usuários de stake: oferecer um processo conveniente e seguro, reduzindo riscos
• Para o protocolo de stake: interface padronizada reduz o tempo de desenvolvimento
• Para emissores de LST: fornecer ferramentas de verificação, simplificar o processo de emissão
• Para os custodiante: abrir novos modelos de negócios e oportunidades de receita

Atualmente, já existem vários protocolos como BNB Chain, Babylon, ChainLink, entre outros, que se juntaram ao ecossistema SAL, provando sua ampla aplicabilidade.

Ativar o ecossistema diversificado de receitas do Bitcoin

SAL não só reduz a barreira de entrada para todas as partes envolvidas, como também melhora significativamente a eficiência da utilização do capital através de um mecanismo de gestão de liquidez unificado, estabelecendo as bases para inovações em DeFi. Ele pode gerar um conjunto de soluções de rendimento diversificadas baseadas em BTC de toda a cadeia:

1. Utilizar o Restaking para obter recompensas em moeda local
2. Participar na manutenção da segurança da rede Layer2 para obter recompensas de validadores
3. Obter rendimento de negociação estável através de estratégias como "Delta neutro"
4. Usar LST para participar em DeFi e obter rendimentos diversificados

Esses planos construíram quatro fontes de rendimento para os detentores de Bitcoin que antes tinham rendimentos zero, dinamizando este ativo de qualidade adormecido e, ao mesmo tempo, melhorando a eficiência do capital.

Conclusão

A uniformidade nas unidades de medida é a chave para libertar a produtividade. A Solv, como líder no setor, oferece um conjunto de estruturas padronizadas e soluções compartilhadas através do SAL, trazendo benefícios reais para todas as partes do ecossistema e aumentando significativamente a eficiência da colaboração.

Este "projeto de infraestrutura" tem potencial para revitalizar trilhões de dólares em ativos Bitcoin, abrindo caminho para a aplicação em larga escala do BTCFi, apresentando um enorme espaço de imaginação e desafios.