Revisão panorâmica do investimento de risco em encriptação em 2024: projetos de infraestrutura ativos, captação de fundos fraca

O mercado de encriptação em 2024 experimentou um crescimento significativo, com o valor de mercado das criptomoedas líquidas atingindo 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, aproximando-se de 2 trilhões de dólares no final do ano. O aumento do Bitcoin representou 62% do crescimento total do mercado, e a onda de memecoins e tokens de IA também desempenhou um papel impulsionador.

Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação de capital de risco ainda enfrenta desafios. As oportunidades de investimento em capital de risco oferecidas pelas principais tendências são limitadas, e a atratividade das áreas populares tradicionais está em declínio. Novas tendências, como stablecoins, tokenização, integração DeFi-TradFi e a interseção de encriptação e IA, mostram esperança, mas ainda estão em fase inicial. A pressão macroeconómica dificultou a alocação de alto risco, e as empresas de capital de risco integradas mantêm uma postura cautelosa.

No quarto trimestre de 2024, os investidores de capital de risco investiram 3,5 mil milhões de dólares em empresas iniciantes de encriptação, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. O investimento total do ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com 2153 transações. Espera-se que o investimento anual em 2025 ultrapasse os 18 mil milhões de dólares. A institucionalização crescente do Bitcoin, o surgimento de moedas estáveis e o potencial progresso regulatório são os principais focos de inovação no futuro.

Investimento de Capital e Preço do Bitcoin

Desde janeiro de 2023, a correlação entre o preço do Bitcoin e o investimento em encriptação inicial tem diminuído. As possíveis razões incluem: diminuição do interesse em alocação, mudança na narrativa do mercado e um mercado de capital de risco mais amplo em baixa.

Domínio da Infraestrutura

Em 2024, a infraestrutura lidera o investimento em encriptação de risco, com mais de 610 transações totalizando 5,5 mil milhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O foco está nas soluções L2, tecnologia modular, staking líquido e ferramentas para desenvolvedores.

NFT e financiamento de jogos alcançam 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente acima de 2023. O financiamento Web3 mostra resiliência, com DePIN a tornar-se uma área de rápido crescimento. DeFi experimenta uma forte recuperação, com o número de financiamentos a aumentar 85% em relação ao ano anterior, e os casos de uso de DeFi baseados em Bitcoin são um motor chave.

A indústria de encriptação ainda está altamente concentrada na fase de financiamento inicial, representando 60% do investimento de capital. O financiamento posterior representa 40%, um aumento significativo em relação à fase anterior.

Investidores Ativos

As instituições de investimento mais ativas em 2024 incluem Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures, entre outras. Os investidores anjo ativos incluem Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God, entre outros.

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O financiamento de fundos de capital de risco em 2024 caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos a arrecadar 1047 milhões de dólares, uma queda de 18% em relação ao ano anterior. O financiamento de risco emcriptação continua a enfrentar pressão devido ao impacto da economia macroeconómica, com 79 novos fundos a arrecadar 51 milhões de dólares, o que representa o menor valor desde 2020.

Os fundos de médio porte (100 milhões a 500 milhões de dólares) apresentam uma tendência clara. Os fundos de grande porte (mais de 1 bilhão de dólares) não apareceram em 2023-2024 devido a dificuldades de implantação e riscos de avaliação. O Paradigm Fund III tornou-se o maior fundo fechado de 2024.

Investimentos a ter em conta em 2024

1. Monad: blockchain L1 compatível com EVM de alto desempenho
2. Farcaster: rede social descentralizada
3. Berachain: Prova de liquidez inovadora consenso
4. Story Protocol: reforma da gestão de propriedade intelectual
5. 0G Labs: combina encriptação escalabilidade com AI
6. Polymarket: mercado de previsões descentralizado
7. EigenLayer: mercado de reinscrição do Ethereum
8. Babylon: Combina a PoW e PoS do Bitcoin
9. Sentient: Aplicações de IA descentralizadas
10. Zama: Processamento de dados de segurança da blockchain

Tendências Futuras

A integração de IA, DeFi de Bitcoin e blockchains dedicados dominarão o campo da blockchain. A 0G Labs e a Sentient estão na vanguarda da IA, enquanto a Babylon fortalece o papel do Bitcoin no DeFi. Espera-se que a Monad, a Berachain e o Story Protocol lancem suas mainnets.

Conclusão

Em 2024, o encriptação de capital de risco apresenta uma atitude cautelosamente otimista, com a atividade de financiamento a recuperar e o interesse institucional a crescer. A mudança de fundos de médio porte e a predominância de novos fundos indicam a maturidade da indústria. Apesar da queda a curto prazo, o foco em investimentos iniciais e as novas tendências destacam a resiliência do ecossistema, sugerindo que um novo ímpeto pode estar prestes a surgir.