Revisão do mercado de Ativos de criptografia do primeiro trimestre de 2025: Análise do desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas e desempenho das exchanges

No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por um período de baixa, em contraste com a prosperidade do final de 2024. No primeiro trimestre, o valor total do mercado de ativos de criptografia caiu 18,6%, para 2,8 trilhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao pico de 3,8 trilhões de dólares alcançado em 18 de janeiro. A atividade do mercado também diminuiu, com o volume médio diário de negociação a cair 27,3%, para 146 bilhões de dólares.

Em um cenário de queda generalizada do mercado, o Bitcoin reforçou sua posição dominante, alcançando uma quota de mercado de 59,1% no final do primeiro trimestre, o nível mais alto desde o início de 2021. Embora o Bitcoin tenha alcançado um novo máximo de 106.182 dólares em janeiro, caiu para 82.514 dólares no final do trimestre, uma queda de 11,8%.

Principais destaques do mercado de Ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025

1. O valor total de mercado dos Ativos de criptografia caiu 18.6%, após ter alcançado um pico anual de 3.8 trilhões de dólares.
2. A dominância do mercado de Bitcoin aumentou para 59,1%
3. A queda trimestral do Bitcoin foi de 11,8%, desempenho inferior ao ouro e aos títulos do Tesouro dos EUA.
4. O preço do Ethereum despencou de 3.336 dólares para 1.805 dólares, apagando os ganhos acumulados em 2024.
5. A onda de Meme moeda esfriou rapidamente, o volume diário de novos tokens implantados na plataforma Pump.fun caiu 56,3%
6. O volume de negociação à vista trimestral das exchanges centralizadas atingiu 5,4 trilhões de dólares, uma queda de 16,3% em relação ao trimestre anterior.
7. Solana mantém a posição de liderança nas transações DEX em cadeia, representando 39,6% do volume total de transações no primeiro trimestre.
8. O valor total bloqueado (TVL) em DeFi multi-chain evaporou 48,9 mil milhões de dólares, uma queda de 27,5%.

Mudança na quota de mercado

A dominância de mercado do Bitcoin cresceu 4,6 pontos percentuais no primeiro trimestre, alcançando 59,1%. A participação de mercado das stablecoins teve um leve aumento, com a Tether (USDT) representando 5,2%, enquanto a USDC ultrapassou novamente a Dogecoin (DOGE), subindo para a sétima posição. A participação de mercado do Ethereum (ETH) caiu drasticamente 3,9 pontos percentuais para 7,9%, o nível mais baixo desde o final de 2019. A participação total de mercado de outras altcoins caiu 3,5 pontos percentuais para 15,7%. XRP e BNB são os poucos principais tokens que mantiveram a participação de mercado estável.

Comparação de desempenho de ativos

No primeiro trimestre de 2025, o ouro teve um aumento de 18%, tornando-se a categoria de ativos com melhor desempenho. O Bitcoin caiu juntamente com ativos de risco como o Nasdaq e o S&P 500, que caíram 10,3% e 4,4%, respectivamente. O índice do dólar (DXY) caiu 4,6%, enquanto o iene e o euro se valorizaram em relação ao dólar em 5,2% e 4,5%, respectivamente.

Desempenho do mercado Ethereum

O Ethereum teve um desempenho fraco no primeiro trimestre, com o preço a cair de 3.336 dólares para 1.805 dólares, uma queda trimestral de 45,3%, eliminando todos os ganhos de 2024. O volume médio diário de negociação caiu de 30 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2024 para 24,4 mil milhões de dólares.

Tendências do mercado de Meme moeda

No início do ano, os Meme coins relacionados à política provocaram uma onda de entusiasmo, com o número de novos tokens implantados diariamente na plataforma Pump.fun alcançando um recorde histórico de 72.000. No entanto, com um evento de queda de preço de tokens amplamente divulgado, o entusiasmo pelos Meme coins esfriou rapidamente. No final do trimestre, o número de novos tokens implantados diariamente na plataforma Pump.fun caiu para 31.000, uma diminuição de 56,3% em relação ao pico.

Desempenho do mercado de exchange

No primeiro trimestre de 2025, o volume total de negociação à vista das dez principais exchanges centralizadas (CEX) foi de 5,4 trilhões de dólares, uma queda de 16,3% em relação ao trimestre anterior. Uma plataforma de negociação mantém sua posição dominante no mercado, com uma participação de mercado de 40,7% em março, mas seu volume de negociação mensal caiu de mais de 1 trilhão de dólares em dezembro do ano passado para 588,7 bilhões de dólares. A HTX foi a única entre as dez principais exchanges a registrar crescimento trimestral, com um aumento de 11,4% no volume de negociação. Outras principais exchanges tiveram quedas de volume de negociação variando entre 1,8% e 34%.

Estrutura do mercado DEX

A Solana manteve a sua posição dominante nas transações DEX em cadeia desde o final de 2024, ocupando 39,6% do volume total de transações no primeiro trimestre de 2025. O seu volume de transações trimestral aumentou de 217 bilhões de dólares no trimestre anterior para 293,7 bilhões de dólares, um aumento de 35,3%. Em janeiro, impulsionada pela onda de Meme coins relacionadas à política, a Solana chegou a ocupar 52% do mercado de transações em cadeia. No entanto, com a diminuição do entusiasmo, o Ethereum recuperou a liderança em março, alcançando uma quota de mercado de 30,1%, enquanto a Solana caiu para 23,4%.

Desenvolvimento do ecossistema DeFi

No primeiro trimestre de 2025, o valor total de ativos de criptografia bloqueados em múltiplas cadeias de Finanças Descentralizadas (TVL) caiu 27,5%, de 177,4 bilhões de dólares no final de 2024 para 128,6 bilhões de dólares. Ethereum sofreu as perdas mais severas, com sua dominância de TVL caindo de 63,5% no início do ano para 56,6% no final do trimestre, enquanto o valor total de TVL caiu de 112,6 bilhões de dólares para 72,7 bilhões de dólares. O TVL de Solana e Base também sofreu uma queda acentuada, caindo 23,5% e 15,3%, respetivamente. O emergente Berachain, que foi lançado em 6 de fevereiro, rapidamente ascendeu, alcançando um TVL de 5,2 bilhões de dólares no final do trimestre, posicionando-se como o sexto maior ecossistema DeFi.