A posição central do ETH e seu potencial na onda das moedas estáveis

A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora as manchetes frequentemente se concentrem na "desdolarização", uma tendência ainda mais importante está se manifestando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares por meio de moedas estáveis, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. As moedas estáveis forneceram aos indivíduos em todo o mundo uma via de acesso ao dólar, crescendo 60 vezes desde 2020, totalizando mais de 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não só precisam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulamentares e de infraestrutura, é difícil para as finanças tradicionais atenderem a este enorme novo mercado.

O Ethereum possui vantagens únicas, podendo fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

moeda estável: a nova exportação da demanda global por dólares

A demanda potencial por dólares é enorme tanto para indivíduos quanto para empresas em todo o mundo.

As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:

• Mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários, decorrentes da instabilidade política, de políticas monetárias inadequadas e da inflação estrutural.
• Cerca de 21% da população mundial vive em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que corrói rapidamente as poupanças e o poder de compra.
• Para esses grupos, manter dólares significa segurança financeira, é um meio de armazenamento de valor, transações transfronteiriças e proteção contra a volatilidade da moeda local.

As empresas precisam de dólares para realizar transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações de câmbio em todo o mundo envolvendo pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
• As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez em dólares para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimento, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados costumam ser limitados ou instáveis.
• As pequenas e médias empresas e os freelancers estão cada vez mais a precisar de dólares digitais para serem pagos e evitar o risco de desajuste cambial.

Histórica e primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode possuir dólares através de moeda estável:

• Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares, sem necessidade de banco, sem licença do governo, disponível globalmente a qualquer hora.
• Desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes anteriormente excluídos das finanças denominadas em dólares. A Nigéria tornou-se o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, ainda vê a aplicação de criptomoedas subterrâneas a continuar.

moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo, as empresas estão a precificar em USDT, enquanto as famílias poupam em USDC. Elas estão a impulsionar uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Demanda e Oportunidades para os Detentores do Novo Dólar

Os detentores de moeda estável desejam fazer com que seu dinheiro trabalhe.

Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Indivíduos e empresas naturalmente desejam usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.

O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:

• O sistema bancário dos Estados Unidos exige conformidade com regulamentos, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços continuam a ser caros, lentos e limitados por regiões.
• O sistema financeiro tradicional foi criado para instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido, e não para o varejo global.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamento denominados em dólares.

Isso gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras que possam servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes utilizar novos dólares.

Ethereum: a plataforma ideal para atender à demanda global por moedas estáveis

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender simultaneamente a três requisitos chave:

1. Disponível globalmente: deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à Internet, de Nova Iorque a Nigéria, passando pelas zonas rurais do Nepal.
2. Segurança para instituições: é necessário fornecer a segurança, fiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros no valor de bilhões de dólares.
3. Resistir à intervenção do governo: deve ser independente de qualquer governo único.

Ethereum atende a todos os três requisitos:

1. Acessível globalmente: Qualquer pessoa no mundo com uma ligação à Internet pode usar o Ethereum a qualquer hora.
2. Segurança institucional:
   • Segurança: entre todas as blockchains programáveis, a que possui maior segurança econômica e grau de descentralização.
   • Confiável: Mantém 100% de tempo de atividade normal por 10 anos, independentemente de colapsos de mercado ou eventos geopolíticos.
   • Cumprimento das regulamentações: As autoridades reguladoras dos EUA classificaram o ETH como uma moeda, fornecendo um quadro institucional claro.
   • Personalizável: A estrutura L1+L2 do Ethereum permite personalização.
   • Registo de desempenho excecional: possui o maior ecossistema financeiro digital do mundo.
3. Resistência à intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controlo para controlar ou limitar a rede.

A Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a esses requisitos, e sua história de origem é quase impossível de replicar hoje.

ETH: ativo de reserva da nova economia digital em dólares

Com bilhões de dólares a fluir através de moeda estável na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem necessidade de permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. ETH tem uma vantagem inigualável neste aspecto:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
• Produtividade: ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através do staking.
• Utilidade do colateral: ETH já é o maior ativo colateral on-chain no ecossistema Ethereum.
• Resistência à apreensão e à censura: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo uma liquidez incomparável para transações de grande volume.

Com o número crescente de usuários que detêm moeda estável e necessitam de serviços financeiros, há uma necessidade de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e apoiar o empréstimo DeFi, portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH naturalmente crescerá.

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde o ETH pode ser usado como colateral.

ETH: um potencial meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor:

• Tal como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor superiores a ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC não competirão entre si, mas poderão compartilhar um pedaço do valor de 5 trilhões de dólares dos tradicionais ativos SoV nos próximos anos.
• ETH, além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, oferece rendimento aos detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos geradores de rendimento.

Conclusão: ETH como a melhor forma de participar na economia das moedas estáveis

O crescimento da economia das moedas estáveis criou um forte ciclo de retroalimentação para o Ethereum e ETH. À medida que mais moedas estáveis são utilizadas no Ethereum, a demanda por ETH também aumenta. Um valor mais alto do ETH e uma rede mais segura atraem mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.

As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar esta roda de inércia:

• A finança tradicional não consegue atender bilhões de pessoas que estão excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições de jurisdição.
• O Bitcoin carece de programabilidade em serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, além de faltarem a descentralização que resista à interferência governamental.

O resultado é: manter ETH pode ser a forma mais simples e eficaz de se conectar à economia de moeda estável em crescimento contínuo. Para a maioria dos participantes de retalho e institucionais, ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital do dólar.