Ativos de criptografia pela primeira vez incluídos no sistema de avaliação de hipotecas nos EUA, podem impulsionar a moeda a avançar rapidamente para o financiamento mainstream.

Recentemente, a Autoridade Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) emitiu uma diretiva histórica que exige, pela primeira vez, a inclusão de ativos de criptografia na avaliação de ativos de hipoteca. Embora a política ainda esteja em uma fase inicial de exploração e os detalhes específicos ainda não estejam totalmente claros, o significado estratégico por trás da aceleração da encriptação em direção ao financiamento mainstream gerou uma ampla discussão na indústria.

O diretor da FHFA, William J. Pulte, recentemente postou várias mensagens nas redes sociais, anunciando que a agência irá realizar uma pesquisa sobre a "aplicabilidade dos ativos de criptografia na avaliação da elegibilidade para hipotecas" e já ordenou à Fannie Mae e Freddie Mac que se preparem para incluir as criptomoedas na categoria de ativos para hipotecas.

A FHFA apontou em documentos oficiais que a Fannie Mae e a Freddie Mac desempenham um papel crucial no sistema financeiro habitacional dos EUA, proporcionando estabilidade e liquidez ao mercado secundário de hipotecas residenciais através de padrões prudenciais, a fim de garantir a propriedade sustentável e de longo prazo da habitação. Os Ativos de criptografia, como uma nova categoria de ativos emergentes, podem oferecer oportunidades para acumulação de riqueza fora dos mercados financeiros tradicionais, mas não foram incluídos nos padrões de avaliação de empréstimos habitacionais a longo prazo. A FHFA acredita que a inclusão de categorias de ativos mais diversificadas ajudará a avaliar de forma mais abrangente a capacidade de reserva dos mutuários e aumentará a viabilidade de mutuários com bom crédito alcançarem a propriedade sustentável da habitação.

Como entidade reguladora, a FHFA deu várias instruções à Fannie Mae e à Freddie Mac:

1. Elaborar e submeter uma proposta para estudar a inclusão dos Ativos de criptografia como uma categoria de ativos que podem ser contabilizados como reservas na avaliação de risco de empréstimos para habitação unifamiliar, e que esses ativos não precisam ser convertidos em dólares antes do fim do empréstimo.

2. Apenas considerar ativos de criptografia que podem ser emitidos por bolsas centralizadas reguladas nos Estados Unidos e armazenados, e essas bolsas devem cumprir todas as leis e regulamentos aplicáveis.

3. Ao estabelecer mecanismos de avaliação relevantes, considerar de forma abrangente e introduzir as medidas necessárias de mitigação de riscos, incluindo, mas não se limitando a, ajustes em relação à volatilidade do mercado, bem como a aplicação de fatores de ajuste baseados em riscos à proporção de ativos de reserva que são Ativos de criptografia.

4. Antes de implementar qualquer alteração no sistema, é necessário obter a aprovação do conselho de administração e, em seguida, submetê-la ao FHFA para avaliação.

Atualmente, o comando entrou em vigor oficialmente, e a FHFA exige que a Fannie Mae e a Freddie Mac acelerem a pesquisa e a implementação dentro de um "prazo razoável e viável". No entanto, o documento não revelou o escopo específico de aplicação, a lista de moedas que podem ser incluídas, o cronograma de reformas ou detalhes sobre a divisão de responsabilidades e obrigações, ainda estando na fase inicial de exploração de políticas.

Esta política surge num momento em que o mercado da habitação nos Estados Unidos enfrenta múltiplas pressões. Devido a um ambiente de altas taxas de juros e à escassez de oferta de habitação, o volume de empréstimos hipotecários nos EUA caiu para níveis historicamente baixos no primeiro trimestre de 2025. O negócio de refinanciamento está em baixa, e os compradores de primeira viagem representaram apenas 30% das vendas totais em maio, muito abaixo da média histórica de 40%. A taxa de propriedade de habitação a nível nacional caiu para 65,1%, o nível mais baixo desde 2020. Cada vez mais jovens estão a adiar a decisão de compra de uma casa, tendo que optar por depender dos pais ou adiar a compra num ambiente de aluguer elevado.

A Fannie Mae e a Freddie Mac, como duas grandes empresas de apoio governamental no sistema de financiamento habitacional dos Estados Unidos, têm como missão principal fornecer liquidez ao mercado de hipotecas habitacionais dos EUA e estabilizar o mercado através da compra e securitização de empréstimos, garantindo em conjunto cerca de metade do mercado de hipotecas nos Estados Unidos.

Assim, esta ação da FHFA é vista como uma solução de ruptura destinada a aliviar problemas estruturais, especialmente considerando a crescente popularidade dos ativos de criptografia entre os jovens nos EUA, o que pode aumentar sua participação na compra de casas e revitalizar o atual mercado em baixa.

A nova política da FHFA rapidamente gerou ampla atenção e discussão no círculo de criptografia, com várias figuras conhecidas da indústria expressando apoio, acreditando que este é mais um importante ponto de viragem para os ativos de criptografia em direção às finanças tradicionais.

O fundador da Strategy, Michael Saylor, comentou: "Parabéns! As futuras gerações lembrarão deste momento, o Bitcoin foi oficialmente integrado ao 'sonho americano'. O Bitcoin foi reconhecido pelo sistema financeiro habitacional dos EUA como um ativo de reserva, este é um momento histórico de aceitação do Bitcoin como colateral no nível institucional."

O conhecido investidor Anthony Pompliano apontou que a Fannie Mae e a Freddie Mac agora permitem que os mutuários, ao solicitar um empréstimo hipotecário, utilizem o Bitcoin e os Ativos de criptografia como parte da prova de ativos. Ele acredita que essa reforma já deveria ter sido implementada há muito tempo, agradecendo à Pulte por ter facilitado este avanço histórico.

O investidor imobiliário Grant Cardone destacou que a entrada do Bitcoin no setor imobiliário irá revolucionar o investimento imobiliário tradicional e, mais importante, resolverá muitos dos problemas que existem há muito tempo nesse setor. Esta transformação irá renovar completamente desde a propriedade de simples habitações unifamiliares até as complexas formas de investimento em imóveis comerciais.

Vale a pena mencionar que Pulte é também um apoiador de ativos de criptografia. De acordo com documentos de divulgação financeira tornados públicos em fevereiro deste ano, ele possui Bitcoin no valor entre 500 mil e 1 milhão de dólares e o mesmo valor em Solana, além de ações de mineradores de Bitcoin como a MARA Holdings e da GameStop.

Desde 2019, Pulte tem apoiado publicamente o Bitcoin várias vezes, revelando que possui 11 moedas de Bitcoin e vê-las como uma ferramenta importante para ajudar as pessoas mais pobres do mundo, especialmente aqueles que "não têm conta bancária". "Como filantropo, espero promover a adoção generalizada da encriptação." Ele também sugeriu prestar atenção às tendências do Bitcoin, ouro e prata.