A Arbitrum perdeu uma boa oportunidade? Discussão sobre o cenário competitivo da camada 2

Vários observadores acreditam que a Arbitrum fez uma jogada inteligente ao atrair usuários com a expectativa de airdrop. Do ponto de vista tático de curto prazo, essa perspectiva parece razoável. No entanto, sob uma ótica de desenvolvimento ecológico mais macro, essa prática pode perder a melhor oportunidade estratégica.

O período de ouro da Arbitrum

No prazo de seis meses após o lançamento da economia de tokens da Optimism, a Arbitrum tinha a melhor oportunidade para lançar seu próprio sistema econômico de tokens, mas infelizmente perdeu essa chance. Naquela época, a Arbitrum detinha mais de 55% da quota de TVL, enquanto a Optimism tinha apenas cerca de 5%, o que era aproximadamente um décimo da Arbitrum.

Com o lançamento de incentivos em tokens pelo Optimism, a situação mudou significativamente. Dados atuais mostram que o TVL do Optimism já alcançou 57% do Arbitrum, com um crescimento acelerado. Além disso, seus projetos ecológicos também estão prosperando. Por exemplo, SNX e Perp mudaram seu foco do Ethereum L1 para o Optimism, e alguns projetos nativos como velodrome também estão gradualmente atraindo uma base de usuários.

Com base em vários indicadores, como volume de negociações históricas e usuários ativos, a Optimism está a reduzir a diferença em relação à Arbitrum.

Se a Arbitrum lançasse um mecanismo econômico de tokens nos últimos seis meses, isso poderia aumentar significativamente a influência de seus projetos ecológicos, aumentando consideravelmente o TVL e gerando uma forte atratividade. Nesse caso, a ascensão da Optimism poderia ser bastante suprimida.

A Optimism obteve uma janela de oportunidade de mais de seis meses, e essa oportunidade ainda está a decorrer. A configuração que anteriormente era dominada exclusivamente pela Arbitrum (semelhante à posição da Opensea no mercado de NFT e da Uniswap no setor de DEX) evoluiu agora para uma situação em que Arbitrum e Optimism coexistem como os dois principais protagonistas.

As vantagens do Arbitrum não são eternas

A Arbitrum atualmente possui alguns excelentes projetos nativos, como o conhecido GMX e o ecossistema MAGIC. Além disso, projetos como GNS e RDNT também estão gradualmente se destacando. A experiência geral do usuário é boa. Mas essas vantagens não são inabaláveis.

A tecnologia de prova de fraude em múltiplas rodadas executada fora da cadeia adotada pelo Arbitrum, em comparação com a prova de fraude em uma única rodada executada na cadeia do Optimism, realmente possui suas particularidades, e a migração de projetos L1 do Ethereum para o Arbitrum é mais conveniente. No entanto, essas barreiras tecnológicas não constituem um fosso intransponível. Com a implementação do EIP4844 no final do ano, essas vantagens podem gradualmente se dissipar.

Além disso, o bedrock da Optimism está prestes a ser lançado, e sua rede L2 modular também será implementada gradualmente. Atualmente, exchanges conhecidas já se juntaram a sua causa, lançando uma rede de testes L2 Ethereum baseada no OP Stack. Com o lançamento do L2 modular da Optimism, ele atrairá mais participantes do projeto. Do ponto de vista do futuro, a Optimism ocupa uma posição vantajosa.

A Optimism também está a investigar ativamente a tecnologia zk-Rollup, e quando esta tecnologia estiver madura, poderá ser uma atualização gradual com base no ecossistema existente.

Além disso, a Optimism conseguiu converter alguns usuários especulativos em usuários dentro do ecossistema por meio de um mecanismo de airdrop inteligente. Este design de mecanismo mostra que há especialistas na equipe que dominam a operação da comunidade e o design de mecanismos econômicos. A força da Optimism não deve ser subestimada.

Se a modularidade L2 da Optimism tiver um desempenho excelente, juntamente com outras iterações tecnológicas, onde estará a vantagem competitiva sustentável da Arbitrum? É importante notar que a corrida Layer2 ainda está em uma fase inicial, e ainda não surgiu um rei absoluto.

lição do passado

Uma plataforma de negociação de NFTs conhecida não lançou um mecanismo econômico de token por um longo período. No início, a sua quota de mercado não foi significativamente afetada, tendo chegado a ocupar mais de 90% da quota de mercado em períodos de pico. A sua posição dominante até superou a de líderes no campo DEX. Tudo parecia perfeito, e a falta de incentivos de tokens parecia ser uma receita para o sucesso.

No entanto, a emergência da nova plataforma Blur quebrou tudo isso. A Blur combina mecanismos de licitação e economia de tokens, causando um grande impacto na plataforma. Se a plataforma não lançar uma economia de tokens no futuro, pode perder sua posição dominante no mercado. De certa forma, a Blur também aprendeu com as experiências e lições de seus concorrentes, alcançando uma inovação e iteração com base nas realizações anteriores.

Arbitrum está a ter um grande momento, tudo parece maravilhoso, com novos projetos e utilizadores a juntarem-se constantemente. Mas qualquer mudança não acontece da noite para o dia. A crise muitas vezes surge em tempos de prosperidade, por isso é necessário estar atento e pensar nos riscos.

Arbitrum deve pensar nos projetos ecológicos

O desenvolvimento do Arbitrum não poderia acontecer sem as contribuições de projetos nativos como GMX e MAGIC. Agora é hora de fornecer mais tráfego e incentivos ecológicos para esses projetos. Só assim poderemos alcançar um ganho mútuo e construir uma rede ecológica maior e mais sustentável.

Se a Arbitrum continuar estagnada, não será surpreendente que o GMX e o MAGIC lancem cadeias L2 exclusivas na Optimism. O futuro está cheio de possibilidades.

A oportunidade histórica do Arbitrum

A tecnologia L2 é uma das maiores oportunidades no campo das criptomoedas, com potencial para gerar gigantes da indústria. A Arbitrum ocupa uma posição favorável e, se conseguir aproveitar esta oportunidade, poderá destacar-se entre as várias L2 e tornar-se uma líder do setor.

Mesmo que a tecnologia Zk EVM amadureça gradualmente no futuro, a Arbitrum também terá a oportunidade de migrar seu ecossistema para lá. Embora a barreira técnica seja importante, a rede ecológica e a resiliência são ainda mais valiosas.

Espero que a Arbitrum consiga aproveitar esta oportunidade histórica e se torne a rainha do L2. Antes de realmente alcançar a descentralização da comunidade, tudo depende das decisões da equipe da Arbitrum. Uma única decisão pode determinar o futuro do panorama histórico do L2.

Aviso de risco: a análise acima baseia-se apenas em algumas observações técnicas e de mercado, não sendo necessariamente precisa. Por favor, mantenha um julgamento independente e faça uma boa gestão de riscos.