Após a melhoria da infraestrutura, as aplicações para consumidores tornaram-se o novo foco do mercado de criptomoedas

Atualmente, o mercado de criptomoedas está a passar de uma orientação técnica para uma orientação centrada no utilizador. A infraestrutura tornou-se madura, os retornos marginais estão a diminuir, e o capital e o talento começam a fluir para aplicações voltadas para o consumidor, a fim de demonstrar o valor real da blockchain. Isso transforma todo o mercado de criptomoedas num campo de batalha da economia da atenção.

Embora o valor de mercado das stablecoins tenha crescido, isso se deve principalmente à compra institucional de BTC/ETH e à expansão do pagamento com stablecoins por empresas e governos, e não ao capital especulativo. O mercado carece do entusiasmo dos pequenos investidores do nível de 2021, e a nova liquidez é limitada.

Nos próximos 5 anos, o mercado de criptomoedas pode experimentar uma segunda onda de crescimento, impulsionada principalmente por usuários do Web2 e investidores de varejo:

1. O ambiente político está a tornar-se mais claro, abrindo caminho para os empreendedores.
2. A legislação sobre stablecoins ampliou o mercado de aplicações em encriptação.
3. Os utilizadores de Web2 estão mais atentos às camadas de aplicações que permitem interações diretas, em vez da tecnologia de base.

O mercado está a tornar-se gradualmente mais maduro, valorizando mais os utilizadores reais, a receita e a adequação do produto ao mercado, em vez da pura tecnologia. Muitas aplicações para consumidores, como Hyperliquid, Pump.fun, já alcançaram receitas consideráveis, superando em muito os projetos de infraestrutura com elevados financiamentos, mas sem utilizadores.

Após a fusão profunda do Web3 com o Web2, as características da economia da atenção se tornarão mais evidentes. A propagação viral e a lealdade do usuário tornam-se a chave para o sucesso, e as aplicações para consumidores conseguem implementar isso com mais facilidade.

Atualmente, as trilhas que alcançaram a correspondência do mercado de produtos incluem:

• Negociação/Contrato Perpétuo ( como Hyperliquid, Axiom )
• Launchpad/fábrica de moedas meme ( como Pump.fun, BelieveApp )
• Informação financeira e mercado de previsões ( como Polymarket, Kaito )

Futuros campos que podem explodir:

• Serviço financeiro de encriptação tudo-em-um, integrando funções de depósito/sacação, DeFi, entre outras.
• Plataforma de entretenimento/social baseada em blockchain, substituindo a publicidade por monetização em cadeia

A IA e o setor de jogos ainda estão em estágios iniciais, sem aplicações revolucionárias formadas.

A atividade está concentrada em "super cadeias" amigáveis ao consumidor, como Solana e Hyperliquid. Deve-se prestar atenção a esses aplicativos matadores e sua infraestrutura dentro desses ecossistemas.

Ao investir em aplicações para consumidores, deve-se prestar especial atenção a:

• Capacidade de distribuição e execução, em vez de pura tecnologia
• Experiência do usuário, velocidade, liquidez e adequação da narrativa
• Avaliação a partir da perspetiva da empresa em vez da perspetiva do protocolo: receitas reais, modelos escaláveis, caminhos para a liderança no setor

Nos próximos 5 anos, projetos que transformem aplicações para consumidores na experiência diária de milhões de utilizadores do Web2 podem trazer retornos excessivos.