Revisão do mercado de criptomoedas do Q1 de 2025: Flutuação macroeconômica e inovação coexistem, a fusão do ecossistema de exchanges torna-se mainstream.

Revisão do mercado de ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025

No início de 2025, o mercado de Ativos de criptografia enfrenta uma situação complexa. Apesar das expectativas do setor em relação à mudança de política da Reserva Federal, aos avanços na tecnologia de IA e a um ambiente regulatório amigável, o primeiro trimestre apresenta um padrão de volatilidade macroeconômica combinado com inovações microeconômicas.

A economia global tornou-se um fator chave no mercado dominante. O Federal Reserve pondera entre a inflação recorrente e o risco de recessão, as expectativas de cortes de juros em março elevaram o sentimento do mercado, mas não conseguiram compensar as preocupações de liquidez geradas pela quebra da bolha das ações americanas. O novo governo promove a estratégia de reserva nacional de Bitcoin e a legislação de regulação de ativos digitais, trazendo benefícios estruturais para a indústria, mas ao mesmo tempo intensificando as controvérsias sobre os custos da transformação para a conformidade.

O Bitcoin recuou 30% após ultrapassar os 100 mil dólares em janeiro, expondo o lucro realizado do mercado em relação à narrativa da redução pela metade. As altcoins tiveram um desempenho geral mediano, mas produtos inovadores como RWA e pontos de entrada para usuários ainda injetam vitalidade na indústria. É importante notar que algumas exchanges centralizadas começaram a se posicionar no ecossistema descentralizado, através da agregação de liquidez em cadeia e técnicas de abstração de contas, permitindo acesso sem costura para os usuários aos cenários DeFi, e até mesmo permitindo a negociação direta de ativos DEX. Essa tendência de fusão entre centralização e descentralização pode se tornar a chave para o crescimento futuro.

Análise do ambiente econômico

No primeiro trimestre de 2025, os dados económicos dos Estados Unidos tiveram um impacto significativo no mercado de Ativos de criptografia. Os dados de janeiro foram globalmente fortes, mas a reação do mercado foi calma. A inflação de fevereiro superou as expectativas, levando à diminuição das expectativas de cortes nas taxas de juros, resultando em uma grande queda no Bitcoin. A melhoria dos indicadores económicos em março provocou uma breve recuperação, mas o núcleo PCE superou as expectativas, provocando novamente uma queda.

A política de tarifas do governo agravou a pressão inflacionária e aumentou a incerteza no mercado. Isso pode ser uma tentativa de forçar o Federal Reserve a ajustar suas políticas. Olhando para o futuro, a tendência do mercado de Ativos de criptografia continuará a depender fortemente dos dados macroeconômicos e das direções da política monetária.

Avaliação do impacto das políticas

O novo governo assinou uma ordem executiva em março para estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin, o que elevou a confiança do mercado a curto prazo, mas os efeitos a longo prazo ainda estão por se observar. Em termos de regulação, a nova equipe reguladora definiu padrões de classificação de tokens, encerrou processos contra várias empresas e flexibilizou as normas contábeis, impulsionando o processo de conformidade do setor.

A criação de um quadro regulatório para stablecoins e a decisão de proibir a emissão de CBDCs proporcionam espaço para a inovação em ativos de criptografia privados. No entanto, o ajuste das políticas tarifárias pode desencadear tensões comerciais globais, causando impactos negativos na economia e nos mercados financeiros.

O projeto DeFi apoiado pelo governo, WLFI, tornou-se o foco de atenção do mercado, com a sua alocação de ativos e colaborações consideradas um indicador das direções políticas. A stablecoin USD1 lançada pela WLFI pode mudar o atual cenário das stablecoins, ao mesmo tempo que impulsiona a digitalização do dólar. No entanto, este modelo de interações entre o governo e o setor privado também levantou preocupações sobre bolhas de mercado e crises de confiança.

Tendências de fusão de plataformas de negociação

Em 2025, os limites entre as exchanges centralizadas e as wallets descentralizadas tornam-se gradualmente difusos. Exchanges de destaque desenvolvem produtos de wallet Web3 com base em suas próprias vantagens, como OKX Wallet e Binance Web3 Wallet, reduzindo a barreira de entrada para os usuários e oferecendo serviços mais seguros e convenientes.

Ao mesmo tempo, projetos nativos de encriptação como o UniversalX da Particle Network resolveram o problema da gestão e negociação de ativos de múltiplas cadeias, ganhando reconhecimento no mercado. Esta fusão de CEX e DEX não é apenas uma inovação tecnológica, mas também marca a transição do mercado de encriptação de uma postura de oposição para uma de colaboração.

No futuro, plataformas que conseguem equilibrar a eficiência da centralização com a segurança da descentralização poderão dominar a direção do desenvolvimento da próxima geração de infraestruturas financeiras. Embora esta tendência aumente a eficiência do mercado e a inclusão, também traz novos desafios regulatórios e de governança.