A fusão de ativos do mundo real com Finanças Descentralizadas

A emergência da tecnologia blockchain trouxe novas possibilidades para o setor financeiro. Finanças Descentralizadas ( DeFi ), como uma aplicação importante da blockchain, possui vantagens como liquidação atômica, baixo custo, alta transparência e forte combinabilidade. No entanto, o ecossistema DeFi atual ainda está limitado ao círculo das criptomoedas, faltando conexão com o sistema financeiro tradicional.

Para expandir o alcance das Finanças Descentralizadas, a introdução de ativos do mundo real (RWA) na blockchain tornou-se uma direção importante. RWA inclui ativos tangíveis como imóveis, commodities e obras de arte, com um valor global superior a 800 trilhões de dólares. Ao tokenizar RWA e integrá-los ao ecossistema DeFi, é possível aumentar a liquidez e a eficiência de utilização dos ativos tradicionais.

Atualmente, várias instituições conhecidas começaram a se posicionar no campo da tokenização de RWA. O Goldman Sachs lançou uma plataforma de títulos em blockchain, a Siemens emitiu títulos digitais na rede Polygon, e a Mitsui conseguiu a securitização digital de ativos imobiliários. Protocolos DeFi mainstream como MakerDAO e Aave também estão ativamente introduzindo RWA como colaterais.

As aplicações principais de RWA em DeFi incluem: 1) como ativos de reserva para stablecoins; 2) como ativos subjacentes para tokens sintéticos; 3) como colaterais em protocolos de empréstimo. Entre os tipos de RWA mais populares estão imóveis, créditos de carbono e obrigações corporativas.

Atualmente, os protocolos DeFi envolvidos com RWA dividem-se em duas categorias: a primeira são os mercados de ações e ativos físicos, como o Backed Finance; a segunda é o mercado de rendimento fixo, incluindo crédito público e crédito privado, como Centrifuge, Goldfinch, entre outros. Estes protocolos oferecem serviços como tokenização, negociação e financiamento para RWA.

Olhando para o futuro, é possível que surjam blockchains de Layer 1 projetadas especificamente para RWA, a fim de atender melhor às necessidades especiais dos RWA, como acesso permitido, padrões de token flexíveis, entre outros. Com fatores como a crise de confiança bancária, a tokenização de RWA tem potencial para se tornar a próxima narrativa importante nas Finanças Descentralizadas.

No geral, a fusão de RWA com DeFi traz novas oportunidades para ativos financeiros tradicionais, com potencial para expandir significativamente os limites de aplicação do DeFi e impulsionar a implementação da tecnologia blockchain em áreas financeiras mais amplas.