Explorar o caminho da encriptação quantitativa de arbitragem para rendimentos estáveis

No volátil mercado de encriptação, as estratégias de arbitragem quantitativa, devido à sua estabilidade e capacidade de controle de risco, tornaram-se gradualmente a escolha preferida dos investidores. Este seminário convida dois especialistas experientes para discutir a lógica central e o potencial de mercado desta estratégia.

Apresentação do convidado

Allen: Vindo do setor financeiro tradicional, ele entrou no mercado de encriptação em 2018, trazendo modelos quantitativos tradicionais para o comércio de encriptação, tendo seis anos de experiência em comércio quantitativo de ativos digitais. Sua equipe conseguiu se proteger com sucesso durante as crises de 312 em 2020 e em 2022.

Leon: Com vários anos de experiência em fundos de hedge e gestão de risco, trabalhou em grandes bancos e em top private equity, e desde 2018 tem-se focado em estratégias de arbitragem quantitativa no mercado de encriptação.

O contexto de nascimento das estratégias de arbitragem quantitativa

Allen e Leon afirmaram que a alta volatilidade do mercado de criptomoedas, a elevada proporção de investidores de varejo e a imaturidade geral do mercado oferecem um amplo espaço para estratégias quantitativas. Mecanismos únicos do mercado, como contratos perpétuos e taxas de financiamento, também trouxeram novas oportunidades de Arbitragem. Com base na sua sólida experiência em negociação programática, eles rapidamente descobriram e aproveitaram essas oportunidades.

A lógica de operação e as fontes de rendimento da arbitragem quantitativa

O núcleo da arbitragem quantitativa é lucrar com a diferença de preço entre o mercado à vista e os contratos perpétuos. Ao comprar à vista e simultaneamente fazer short em contratos perpétuos, alcança-se uma neutralidade de mercado. Os lucros provêm principalmente da taxa de financiamento paga pelos compradores dos contratos perpétuos. Esta estratégia pode evitar o impacto da volatilidade do mercado, garantindo um rendimento estável.

Num mercado em alta, o rendimento anual pode chegar a 20%-30%, enquanto num mercado em baixa ainda se consegue manter entre 8%-10%. A estratégia utiliza uma conta de margem unificada, integra a gestão de fundos e otimiza o rendimento e risco através de um mecanismo de rotação dinâmica.

estratégia de gestão de risco

Para enfrentar a volatilidade do mercado e os riscos potenciais, a equipe adotou várias medidas:

1. Mecanismo de stop loss rigoroso, como a taxa de financiamento negativa contínua por 5 dias, que ajusta a estratégia.
2. Configuração de múltiplas moedas, reduzindo o risco de uma única moeda
3. Ajuste dinâmico da carteira, reduzindo ou reconfigurando conforme a situação do mercado.
4. Foque em moedas blue chip, garantindo liquidez
5. Garantia técnica, responder a eventos extremos através de sistemas de alarme e resposta rápida

Arbitragem quantitativa vs manter moedas diretamente

Comparado a manter diretamente criptomoedas, a arbitragem quantitativa oferece uma opção de baixo risco e retorno estável, especialmente adequada para investidores avessos ao risco. Especialistas recomendam combinar a posse de criptomoedas com a arbitragem quantitativa para alcançar um aumento de rendimento e equilíbrio de risco.

Ciclo de mercado e perspetivas de estratégia

Especialistas preveem que a fase de altos rendimentos do atual mercado em alta pode durar até os próximos 6 meses. Mesmo com a entrada em um mercado em baixa, a arbitragem quantitativa continua a ser a estratégia preferida, podendo manter rendimentos estáveis através de uma gestão refinada e uma alocação diversificada de criptomoedas.

fluxo de operação real

Tomando como exemplo 1 milhão de dólares, pode ser utilizado para comprar 2 milhões de dólares em spot, enquanto se faz short de contratos perpétuos equivalentes, com alavancagem controlada dentro de duas vezes. As contas de margem unificadas suportadas pelas bolsas modernas simplificam consideravelmente o processo operacional, aumentam a eficiência e reduzem o risco.

Resposta em um ambiente de mercado extremo

Em eventos extremos como o de 12 de março de 2020, a equipe rapidamente reduz a posição e ativa o mecanismo de controle de risco. Ao mesmo tempo, os seus sistemas técnicos conseguem alertar rapidamente e ajustar a estratégia. Focar em moedas blue chip com boa liquidez também ajuda a reduzir o risco.

resumo

As estratégias de arbitragem quantitativa oferecem aos investidores uma opção de baixo risco e rendimento estável, sendo especialmente adequadas como uma versão aprimorada de ferramentas de gestão de liquidez. Através de uma gestão de risco refinada e suporte técnico, esta estratégia pode manter um desempenho relativamente estável em diversas condições de mercado, fornecendo uma fonte de rendimento confiável para o portfólio.