SynFutures lança uma inovadora plataforma de Futuros Perpétuos na Base

Em julho deste ano, o novo ecossistema de blockchain Base recebeu um jogador de peso: SynFutures. Até agora, a SynFutures acumulou 26 bilhões de dólares em volume de transações na Base, detendo mais de metade da quota de mercado de negociação de Futuros Perpétuos desse ecossistema.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, criando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Esta inovação é uma resposta aos desafios enfrentados no crescimento das plataformas de negociação de Futuros Perpétuos no atual ambiente de mercado. Atualmente, as principais variedades de Futuros Perpétuos já foram praticamente dominadas pelas plataformas líderes, enquanto as variedades restantes ou têm um volume de negociação tão baixo que é difícil mantê-las, ou se tornaram ferramentas de arbitragem devido à baixa eficiência de precificação.

Nesse contexto, a SynFutures escolheu um caminho diferente, lançando o Perp Launchpad para obter novos espaços de crescimento.

Perp Launchpad: plataforma de lançamento de Futuros Perpétuos

O Perp Launchpad oferece profundidade de liquidez e canais de descoberta de preços para Restaking e tokens Meme, através de um ambiente de baixas taxas de Gas, utilização eficiente de capital e grandes subsídios. A plataforma tem como objetivo atrair um novo grupo de usuários, predominantemente investidores em blockchain, e criar um novo ponto focal no campo das Futuros Perpétuos.

As principais vantagens deste modelo incluem:

• Reduziu a barreira de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
• Estabelecer rapidamente a profundidade do mercado através do mecanismo de incentivo a provedores de liquidez
• Aproveitar a vantagem das baixas taxas de Gas da Base para uma rápida implementação

Usando o contrato perpétuo wstETH/ETH da Lido como exemplo, obteve resultados significativos em apenas 2 meses desde o lançamento:

• O volume total de transações atingiu 260 milhões de dólares.
• O valor total de ativos bloqueados (TVL) atingiu 918.000 dólares.
• O número de transações na cadeia ultrapassa 132.000
• Número de usuários superior a 1955

Perspectiva do Investidor: Novas Fontes de Rendimento e Ferramentas de Gestão de Risco

Para os investidores em blockchain, a SynFutures oferece três oportunidades de lucro:

• Rendimentos de market making para provedores de liquidez (anualmente até 50% ou mais)
• Divisão da comunidade de cooperação
• Possíveis airdrops de tokens e recompensas de pontos no futuro

Ao mesmo tempo, também oferece aos investidores ferramentas para gerenciar ativos de Restaking e os riscos das moedas Meme.

No entanto, os investidores também precisam estar cientes dos seguintes riscos:

• A liquidez do mercado de Futuros Perpétuos tende a ser bastante cíclica
• O processo de descoberta de preços dos novos pares de negociação pode trazer grande volatilidade
• Os provedores de liquidez enfrentam o risco de perda impermanente

Novas oportunidades para ativos de Restaking

SynFutures escolheu colaborar com um dos principais protocolos de Liquid Staking, proporcionando novos canais de monetização para ativos Restaking. Isso pode trazer as seguintes mudanças:

• Mais ativos de Restaking entrarão no mercado de Futuros Perpétuos
• A liquidez do token LRT será ainda mais aumentada
• Pode dar origem a novas formas de jogar com derivativos de Restaking

É importante notar que os ativos de Restaking BTC estão se tornando os novos favoritos no mercado de Futuros Perpétuos. Por exemplo, os Futuros Perpétuos pumpBTC/ETH e SolvBTC/ETH estão se destacando:

• pumpBTC/ETH: 24 horas volume negociado 429.3K, TVL escala 12M
• SolvBTC/ETH: 24 horas de volume de negociação 341.8K, escala TVL 5M

As possíveis causas desse fenômeno incluem:

• O domínio de Restaking BTC está em alta, e os fundos precisam de ferramentas de hedge.
• A correlação de preços entre BTC e ETH fornece uma base de preços natural para esses pares de negociação.
• A competição entre os acordos de Restaking aumentou, gerando mais demanda especulativa

Estado dos Futuros Perpétuos das Meme Coins

Surpreendentemente, o desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme Coin foi relativamente morno, não tendo atraído a mesma atenção que o mercado à vista. Os dados mostram que:

• BONK/USDC Futuros Perpétuos: 24 horas de transações 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: média de volume diário de negociação entre 5K-10K, profundidade de mercado entre 300K-500K
• Outros tokens Meme tiveram um desempenho pior

As possíveis razões para este fenômeno incluem:

• A combinação de alta alavancagem e alta volatilidade é demasiado arriscada
• A especulação no mercado de spot de Meme moedas leva a taxas perpétuas frequentemente desequilibradas
• O risco de perda impermanente é elevado, os provedores de liquidez devem controlar cuidadosamente a exposição ao risco.

Resumo

A inovação da SynFutures essencialmente reconfigurou o modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Já não se limita a ativos tradicionais, mas abre as portas do mercado de derivados para vários tokens. Embora essa estratégia inclusiva apresente riscos mais elevados, pode ser o caminho necessário para que os Futuros Perpétuos se tornem mainstream. Dada a atual situação do mercado, essa abordagem inovadora pode criar um valor inesperado.